Petrobras pourrait céder une part majoritaire de sa distribution-sources

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    SAO PAULO,18 mars (Reuters) - Petroleo Brasileiro  PETR4.SA  
(Petrobras) étudie la vente d'une participation majoritaire dans 
sa filiale de distribution BR Distribuidora SA, après le peu 
d'engouement suscité par la mise en vente d'une part 
minoritaire, ont dit vendredi deux sources proches du dossier. 
    La compagnie pétrolière publique envisage ainsi de changer 
de stratégie sur ce dossier pour prendre en compte les demandes 
de trois des quatre acheteurs qui avaient soumis des offres 
préliminaires, ces investisseurs ayant dit vouloir disposer de 
pouvoirs de direction ou d'une plus grande part des actions avec 
droits de vote, a expliqué l'une des sources, qui a requis 
l'anonymat. 
    Trente sociétés avaient initialement manifesté leur intérêt 
pour les activités de distribution de Petrobras, ont dit les 
deux sources.  
    Aucune offre sur BR Distribuidora n'a encore mentionné de 
prix précis, ont-elles ajouté. La société, qui contrôle le plus 
grand réseau de stations-service du Brésil, était valorisée à 10 
milliards de dollars (8,9 milliards d'euros) l'année dernière 
par les analystes d'UBS Securities. 
    Les difficultés rencontrées par Petrobras pour vendre une 
participation minoritaire s'ajoutent aux obstacles posés par la 
chute des prix du pétrole. Le scandale de corruption qui a 
entaché le groupe l'oblige en outre à vendre ses actifs et 
réduire ses dépenses. 
    Les inquiétudes liées aux pratiques de Petrobras en matière 
de gouvernance mises en lumière par l'enquête judiciaire ont en 
outre rendu certains investisseurs réticents à acquérir des 
parts minoritaires dans ses filiales, ont dit des analystes. 
    En novembre, le groupe avait annulé l'introduction en Bourse 
de BR Distribuidora en arguant de conditions de marché 
difficiles. 
     
    CÉDER LA MAJORITÉ POUR SUSCITER PLUS D'OFFRES 
    Au nombre des quatre acheteurs potentiels figurent le groupe 
canadien Brookfield Asset Management  BAMa.TO , le fonds 
d'investissement GP Investments  GPIV11.LU  et Advent 
International, a dit une des sources. Seul un acheteur s'est dit 
intéressé par une participation minoritaire, a-t-elle ajouté, 
sans divulguer son nom. 
    La vente d'une part majoritaire devrait aider Petrobras à 
attirer davantage d'acheteurs, donc à faire remonter la valeur 
de la filiale lors d'enchères plus compétitives et à éviter un 
nouvel échec de vente, ont dit les sources. 
    Le conseil d'administration et les juristes de Petrobras 
étudient s'il leur faudra demander l'aval du Parlement, dans la 
mesure où un transfert du contrôle de BR Distribuidora pourrait 
être considéré comme une privatisation, ont-elles précisé. 
    Petrobras, Brookfield et GP Investments n'étaient pas 
disponibles dans l'immédiat pour commenter ces informations. 
Advent s'est refusé à tout commentaire. 
    En 2014, la justice brésilienne a mis à jour l'existence 
d'un système de corruption organisé au sein de l'entreprise 
publique.  
    Au début du mois, l'ancien président brésilien Luiz Inacio 
Lula da Silva a été placé en garde à vue dans cette affaire, 
avant d'être nommé mercredi au poste de chef du secrétariat du 
gouvernement, qui devrait lui offrir un certain degré de 
protection face à l'enquête qui le vise pour blanchiment 
d'argent.   
 
 (Tatiana Bautzer; Julie Carriat pour le service français, édité 
par Marc Angrand) 
 

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