Perial lance Silver Estate 1, un FPCI à 3 dimensions : financière, sociétale et fiscale

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Perial innove avec le lancement de Silver Estate 1, un FPCI dédié au viager. Le véhicule réconcilierait rentabilité et investissement solidaire en permettant de maintenir à domicile de nombreuses personnes âgées. La société de gestion prévient que le fonds est destiné aux investisseurs avertis.

Silver Estate 1 (Perial) se consacre à l'immobilier résidentiel et plus particulièrement aux appartements parisiens détenus en viager. Pour Eric Cosserat Président du Directoire « les questions sociétales au même titre que celles environnementales sont primordiales dans la nouvelle approche immobilière de PERIAL ». Elles donnent « une nouvelle dimension au viager, à la fois sociétale et financière ».

Le viager consiste à vendre un bien à un acheteur en contrepartie d’une rente viagère pour le vendeur (crédirentier) qui en garde la jouissance jusqu’à son décès. Pour le crédirentier, le viager permet d’obtenir un complément de ressources tout en demeurant dans son logement. L'investisseur profite lui, d’une décote sur la valeur du bien lors de l’acquisition, ce qui lui permet d'envisager d'éventuelles plus values quand ils sont revendus. Enfin, il s'agit d'un marché dynamique car près de 75 % des seniors propriétaires de leur logement.

Avec ce FPCI Perial cherche à créer de la valeur par l'alignement des intérêts du crédit rentier et de l'investisseur. L'effet de levier est double puisqu'il s'agit d'abord d'acheter moins cher pour ensuite revendre plus cher. Aidé par le cabinet spécialisé Legasse Viager, le gestionnaire Jean-Luc Guillermou se fixe l'objectif d'un taux de rendement interne de 5 % à 7 % par an. A cette fin, il investira essentiellement dans Paris intra-muros sur des surfaces moyennes entre 40 et 100m², avec une forte décote. « Le risque de longévité des occupants est mutualisé par la diversification du portefeuille » qui ira jusqu' à 45 biens environ. Enfin, le fonds bénéficie d'une fiscalité allégée avec des revenus et des plus values exonérés d’impôt sur le revenu à compter de la 6ème année de détention hors prélèvements sociaux (15,5 % au 1 janvier 2014).

 

Caractéristiques du FPCI Silver Estate 1

- Forme juridique : FPCI (Fonds Professionnel de Capital Investissement)

- Période de souscription ; 12 mois prorogeable deux fois 3 mois

- Valeur liquidative : semestrielle

- Taille cible : 15 m€

- Prix de la part : 1000€ avec un minimum de souscription de 30 parts (30 000€)

- Rachats : pas de rachats avant les 7 premières années. Ensuite limitation des rachats à 5 % de l'actif net par semestre

Frais : frais de gestion 1,5%TTC

-commission de souscription maximum 5 %,

-frais de fonctionnement 0,42 % TTC maximum en moyenne annuelle

-frais de constitution 1 % maximum du montant des souscriptions

 

Ce FPCI présente un couple rendement-risque attractif pour des investisseurs avertis et une bonne résistance dans le contexte actuel. Avec ce FPCI, Perial propose un investissement qui permet de concilier la rentabilité d’un placement de long terme pour ses investisseurs et le maintien à domicile de nombreuses personnes âgées.

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