PCAS: caractéristiques définitives de l'émission d'OBSAR de 18 M

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Communiqué

LONGJUMEAU, France, June 14 /PRNewswire/ -- Fixation des caracteristiques definitives de l'obsar pcas de 18 millions d'euros à échéance 31 decembre 2012, susceptible d'être portée à 20 millions d'euros.

Le livre d'ordres du placement privé a été clos par anticipation mercredi 13 juin 2007 à midi et les conditions définitives de l'émission d'OBSAR à échéance du 31 décembre 2012 fixées.

Le montant nominal de l'émission s'élève à 18 millions d'euros. Il est susceptible d'être porté à 20 millions d'euros en cas d'exercice intégral de la clause d'extension.

Le prix d'exercice du BSAR a été fixé à 6,90 euros, faisant ressortir une prime de 20% par rapport au cours de référence de 5,75 euros (cours moyen pondéré des 60 derniers jours de bourse).

Les OBSAR porteront intérêt au taux annuel de 5,25 % et seront remboursées à 101% le 31 décembre 2012.

Les BSAR donneront droit à souscrire, à compter de leur date d'émission et jusqu'au 31 décembre 2012, à des actions nouvelles PCAS à raison d'une action pour un BSAR, sous réserve d'éventuels ajustements.

L'émission permettra à PCAS de diversifier ses sources de financement et d'allonger la maturité moyenne de sa dette.

Cette émission est dirigée par Oddo & Cie, seul Chef de File

Le prospectus, visé par l'AMF le 11 juin 2007 (ndegrees07-179) , décrivant cette opération est disponible sur le site de l'AMF (www.amf-france.org) et sur le site de PCAS (www.pcas.fr).

Ce communiqué, et les informations qu'il contient, ne constituent ni une offre de vente ou de souscription ni la sollicitation d'un ordre d'achat ou de souscription, de valeurs mobilières en France ou dans d'autres pays que la France.

La distribution du présent communiqué dans certains pays peut constituer une infraction à la législation en vigueur. Aucune copie de ce communiqué n'est, et ne doit, être distribuée ou envoyée dans ces pays et notamment aux Etats-Unis, au Canada, au Japon et en Australie. Ce communiqué ne constitue pas une offre de vente de valeurs mobilières aux Etats-Unis d'Amérique ou tout autre pays. Les valeurs mobilières ne peuvent être offertes ou vendues aux Etats-Unis d'Amérique sans enregistrement ou exemption à l'obligation d'enregistrement en application du U.S. Securities Act de 1933 tel que modifié.

    
    PRINCIPALES MODALITES

    Emetteur                 PCAS, Société anonyme à conseil
                             d'administration au capital de 13 003 882
                             euros divisé en 13 003 882 actions

    Code ISIN, Mnémonique de FR0000053514 - PCA
    l'action

    Secteur d'activité       Chimie de spécialité

    Nombre d'OBSAR à émettre 30 000

    Valeur nominale unitaire 600 euros
    des OBSAR

    Prix d'émission des      600 euros
    OBSAR

    Produit brut de          18 millions d'euros de montant nominal
    l'émission               susceptible d'être porté à 20 millions
                             d'euros en cas d'exercice intégral de la
                             Clause d'Extension.

    Clause d'extension       Le nombre d'OBSAR faisant l'objet de
                             l'émission pourra être porté à 33 333 en
                             cas d'exercice intégral de la Clause
                             d'Extension

    Période de souscription  Le placement privé a été clôturé mercredi
    des OBSAR                13 juin à midi.
 
                             L'offre au public a été clôturée le 14
                             juin à 17h30.
    Date d'émission et de    22 juin 2007
    Jouissance
    Garantie                 Le placement des OBSAR offertes fera
                             l'objet d'une garantie aux termes de
                             laquelle Oddo et Cie garantira que la
                             totalité des OBSAR pour lesquelles des
                             ordres ont été reçus par Oddo et Cie
                             seront effectivement souscrites à la date
                             de règlement-livraison, le cas échéant,
                             par Oddo et Cie en cas de défaillance de
                             ces investisseurs.

    CARACTERISTIQUES DES OBLIGATIONS

    Durée de l'emprunt Jusqu'au 31 décembre 2012. Les obligations objets de
                       l'offre (les >) seront amorties en
                       une seule fois à maturité par paiement d'un prix de
                       101 % de leur valeur nominale,soit 606 euros par
                       Obligation.

    Intérêt annuel     Les Obligations porteront intérêt à un taux de 5,25
                       % l'an payable trimestriellement à terme échu.

    Amortissement      La Société se réserve le droit de procéder à tout
    anticipé des       moment, sans limitation de prix ni de quantité, à
    Obligations par    l'amortissement anticipé des Obligations soit par
    rachats ou offres  des rachats en bourse ou hors bourse, soit par des
    publiques          offres publiques d'achat ou d'échange.
 
                       La décision de la mise en oeuvre de l'amortissement
                       anticipé des Obligations sera exposée dans un avis
                       Euronext et dans un avis financier publié dans un
                       quotidien à diffusion nationale, que la Société fera
                       paraître.

    Exigibilité        En cas de survenance de certains cas de défaut, la
    anticipée des      masse des obligataires pourra décider l'exigibilité
    Obligations en cas anticipée des Obligations.
    de défaut

    Amortissement      Le prix de remboursement anticipé sera déterminé de
    anticipé des       manière à ce que majoré des intérêts courus il
    Obligations au gré assure, à la date de remboursement effectif, à un
    des porteurs en    souscripteur initial d'Obligations (à la date
    cas de Changement  d'émission des Obligations), un taux de rendement
    de Contrôle de la  actuariel brut identique à celui qu'il aurait obtenu
    Société            en cas de remboursement à l'échéance.
 
                       Le prix de remboursement anticipé payé aux porteurs
                       d'Obligations sera majoré des intérêts courus depuis
                       la dernière date de paiement des intérêts précédant
                       la date de remboursement anticipé jusqu'à la date de
                       remboursement effectif.

    Cotation des       Les Obligations ont fait l'objet d'une demande
    Obligations        d'admission aux négociations sur le Marché Eurolist
                       d'Euronext Paris S.A. Elles seront cotées séparément
                       des BSAR. La cotation des Obligations est prévue le
                       22 juin 2007 sous le numéro de code ISIN
                       FR0010480707.
 
                       Aucune demande de cotation sur un autre marché n'est
                       envisagée.

    CARACTERISTIQUES DES BSAR

    Nombre de BSAR attachés à  100 BSAR.
    chaque Obligation
                               Les BSAR seront immédiatement
                               détachables des Obligations et
                               librement cessibles.

    Parité d'exercice des      Sous réserve d'ajustements éventuels,
    BSAR                       un BSAR donne le droit de souscrire à
                               une action nouvelle de la Société.

    Nombre d'actions           Sous réserve d'ajustements éventuels, 3
    susceptibles d'être        000 000 de BSAR donneraient lieu à
    émises par exercice des    l'émission d'autant d'actions
    BSAR                       représentant 23,1 % du capital et 16,6
                               % des droits de vote de la Société sur
                               la base du nombre d'actions composant
                               le capital social à la date de la
                               présente note d'opération. En cas
                               d'exercice intégral de la clause
                               d'extension, le nombre d'actions émis
                               pourrait s'établir à 3 333 300,
                               représentant 25,6 % du capital et 18,5
                               % des droits de vote de la Société sur
                               la base du nombre d'actions composant
                               le capital social à la date de la
                               présente note d'opération.

    Prix d'exercice des BSAR   6,90 euros.

    Période d'Exercice des     A tout moment à compter de leur date
    BSAR                       d'émission jusqu'au 31 décembre 2012.

    Remboursement des BSAR à   La Société pourra, à son seul gré,
    l'initiative de la         procéder à tout moment, à compter du
    Société                    1er janvier 2011 jusqu'à la fin de la
                               période d'exercice du BSAR considéré,
                               au remboursement anticipé de tout ou
                               partie des BSAR restant en circulation
                               au prix unitaire de 0,01 euro ;
                               toutefois, de tels remboursements
                               anticipés ne seront possibles que si la
                               moyenne (pondérée par les volumes de
                               transaction de l'action sur le marché
                               Eurolist d'Euronext Paris S.A.) sur les
                               dix séances de bourse qui précèdent la
                               date de publication de l'avis de
                               remboursement anticipé, des produits
                               (i) des cours de clôture de l'action
                               sur le marché Eurolist d'Euronext Paris
                               S.A. et (ii) de la parité d'exercice en
                               vigueur lors desdites séances de
                               bourse, excède 8,28 euros.

    Rachat des BSAR au gré de  La Société se réserve le droit de
    la Société                 procéder à tout moment, sans limitation
                               de prix ni de quantité, à des rachats
                               de gré à gré, en bourse ou hors bourse
                               de BSAR, ou à des offres publiques
                               d'achat ou d'échange de BSAR.

    Cotation des BSAR          Les BSAR ont fait l'objet d'une demande
                               d'admission aux négociations sur le
                               marché Eurolist d'Euronext Paris S.A.
                               Ils seront cotés séparément des
                               Obligations. La cotation des BSAR est
                               prévue le 22 juin 2007 sous le numéro
                               de code ISIN FR0010480723.
 
                               Aucune demande de cotation sur un autre
                               marché n'est envisagée.

    Cotation des actions       Les actions nouvelles émises sur
    provenant de l'exercice    exercice de BSAR feront l'objet de
    des BSAR                   demandes périodiques d'admission aux
                               négociations sur l'Eurolist d'Euronext
                               Paris S.A.

    Date de jouissance des     Les actions remises à la suite de
    actions remises à la       l'exercice des BSAR porteront
    suite de l'exercice des    jouissance courante.
    BSAR
    
    Contact :

    Eric Moissenot
    Directeur Administratif et Financier
    Tel: +33-(0)1-69-09-77-85

PCAS

Contact : Eric Moissenot, Directeur Administratif et Financier, Tel: +33-(0)1-69-09-77-85


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