Parrot: Une croissance en demi-teinte : Opinion Achat

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Parrot a publié, le 14 novembre, un chiffre d'affaires T3 2014 de 63,6 M¤, légèrement supérieur à nos attentes, en croissance de +15,0 % yoy. Ce retour attendu de la croissance est à mettre au crédit des Drones (CA x2,3) grâce à 1/ la commercialisation sur la période de deux nouveaux mini-drones et 2/ la bonne dynamique des drones professionnels. Toutefois, le groupe souffre sur l'Automobile, la transition vers les solutions d'infotainment étant beaucoup plus longue qu'anticipé (2 contrats d'infotainment reportés en 2015). Suite à cette publication, nous revoyons nos estimations en intégrant une dynamique plus élevée sur les Drones mais en réduisant nos attentes à court terme sur l'Automobile. TP ajusté à 22,00 ¤. Opinion Achat (vs. Achat Fort).


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