Parrot Des perspectives trop largement valorisées : Opinion Vente

le
0

Parrot a publié un chiffre d’affaires T2 2015 de 69,2 M€, en ligne avec nos attentes, marquant une progression de +33,0 % yoy (+19,0 % yoy à tcc). La poursuite de la bonne tendance entamée depuis le début d’exercice provient des Drones (CA x 2,9), des Objets Connectés (+60 % yoy) et de l’Automobile Grand Public (+15 % yoy). Comme attendu, l’Automobile Grands Comptes a poursuivi sa décroissance (-25 % yoy). Le groupe ayant fortement continué à investir dans le développement et la commercialisation des Drones, le ROC ressort inférieur à nos estimations, à -1,8 M€. Malgré la très bonne dynamique sur laquelle est positionné Parrot, nous estimons que les perspectives (CA et ROC) de la société sont trop largement valorisées par le marché. Opinion Vente avec un TP ajusté à 34,00 €.

 

Thomas DELHAYE

Analyste Financier

tdelhaye@genesta-finance.com

01.45.63.68.88


Si le fichier PDF ne s'affiche pas ou pour le télécharger, cliquez ici.

Pour consulter le fichier PDF en intégralité, cliquez ici.

Pour visualiser les documents au format PDF, vous pouvez télécharger gratuitement Acrobat Reader XI.


Valeur associée
  Libellé Bourse Dernier Var. Vol.
Vous devez être membre pour ajouter des commentaires.
Devenez membre, ou connectez-vous.
Aucun commentaire n'est disponible pour l'instant