Paris: la remontée se poursuit, Wall Street en confiance.

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(CercleFinance.com) - Et le miracle s'accomplit puisque la Bourse de Paris se rapproche de l'équilibre (-0,5%), tandis que le Dax repasse en territoire positif (soit +2,2% par rapport aux plancher du jour).

A wall Street, on joue ouvertement une résolution 'politique' du dossier Deutsche Bank dès ce week-end après le coup de semonce de jeudi soir (le gouvernement allemand va disposer de 3 jours car lundi est férié outre-Rhin).

Il y avait sur les marchés depuis hier soir des rumeurs de 'bank run' de la part d'investisseurs très bien informés et très 'sophistiqués' que sont les gérants de 'hedge funds'.

Le CAC 40 s'est un temps enfoncé jusque vers 4.342 points, perdant 100 points par rapport à la clôture de jeudi alors que Deutsche Bank dévissait de 9%, sous le seuil des 10 euros au bout d'un quart d'heure de cotations.

Les 'pompiers' du marché ont été rapidement mobilisés pour endiguer la débâcle et le cours Deutsche Bank s'est lentement redressé de 9,90 euros jusque vers 11 euros, avec un doublement de titres échangés en l'espace de 2 heures, soit près de 2,5% du capital. Peu importe le coût de ce ramassage pour les 'sherpas' appelés à la rescousse: il est indispensable pour éviter un vent de panique et un 'bank run'.

Ailleurs en Europe, Londres ne cède plus que 0,4%, Madrid perd 0,9% et Milan abandonne 0,3%, l'Euro-Stoxx50 se repliant quant à lui de 0,4%.

D'après des informations de marché, une dizaine de 'hedge funds' clients de la banque allemande commenceraient à réduire leurs dépôts de garantie, un phénomène qui rappelle certains épisodes de la crise de 2008. Le 'levier' (ratio fonds propres/encours de prêts) est supérieur à 36 contre 32 pour Lehman à la veille de sa faillite, et les encours (notionnels) de dérivés sont 10 fois plus importants que Lehman.

'Voilà enfin un sujet dont il faut se soucier', souligne aujourd'hui Scott J. Brown, l'économiste en chef de Raymond James, qui se demande 'jusqu'où le problème des banques allemandes peut aller'. 'Difficile à dire, mais les craintes d'un effet boule de neige existent', ajoute-t-il.

'Comme nous l'avons constaté lors de la crise financière, plus les investisseurs retirent leurs billes, plus les banques doivent se démener pour trouver des capitaux', rappelle enfin l'analyste

Aux Etats Unis, les dépenses des ménage sont restées inchangées au mois d'août et les revenus se sont inscrits en hausse de 0,2%. Le PMI de Chicago ressort en hausse à 54,2 contre 52 attendu et l'indice de confiance du Michigan est également 'mieux que prévu'.

A Paris, Société Générale (-1,9%) et BNP Paribas (-1,3%) ont fortement réduit l'ampleur de leur baisse. A noter également les replis de respectivement 1,4 et 2,4% d'EDF et Altran, ainsi que la baisse de 2,2% d'Elis, victime d'un 'warning' de la part de... Deutsche bank.

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