PAREF : Chiffre d’affaires cumulé sur 9 mois : + 52 %

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Taux d'occupation du patrimoine en hausse de près de 5 points à 94 %

La SIIC PAREF, société foncière spécialisée dans l'investissement immobilier et la gestion pour compte de tiers, annonce un chiffre d'affaires cumulé sur les 9 premiers mois de l'exercice de 17,9 M¤, en augmentation de plus de 52 % par rapport aux 9 premiers mois de l'année 2007.

Chiffre d'affaires  (K¤) T3 2008 * 30 sept 2008
(9 mois*)
30 sept 2007
(9 mois)
Variation
en %
Loyers et charges récupérées 5 191 15 226 7 862 93,7%
dont habitation 843 2 564 1 649 55,5%
dont commercial 4 348 12 662 6 213 103,8%
Commissions de gestion 854 2 253 2 888 -22,0%
Total activités récurrentes 6 045 17 479 10 750 62,6%
Ventes marchand de biens 0 380 979 ns
Chiffre d'affaires consolidé IFRS 6 045 17 859 11 729 52,3%
(*) Chiffres du 3ème trimestre et chiffres cumulés au 30 septembre 2008 non audités

La croissance très élevée des loyers résulte principalement de la forte augmentation du patrimoine de la société qui a procédé à de nombreuses acquisitions depuis le début 2007.

Le taux d'occupation du patrimoine s'améliore de près de 5 points depuis le 30 juin et s'établit à 94% en octobre, avec notamment la relocation de la presque totalité des deux bâtiments vacants de La Courneuve qui se traduira positivement sur les comptes du 4ème trimestre.

Le patrimoine immobilier du Groupe s'élève à fin septembre à 215 M¤ (incluant des titres de SCPI pour 5,9 M¤ et les titres de l'OPCI Vivapierre pour 6,3 M¤), en progression de + 10% depuis le début de l'exercice et de + 42% sur un an.

Les commissions de l'activité gestion pour compte de tiers s'élèvent à 2,3 M¤ contre 2,9 M¤. La baisse des commissions de souscriptions de SCPI, qui s'explique par la prudence des investisseurs face à des marchés financiers déstabilisés, est en partie compensée par l'augmentation des commissions de gestion résultant de l'augmentation des actifs gérés, notamment grâce à l'OPCI Vivapierre.

Au total, les activités récurrentes progressent de 63 %.
Hubert Lévy-Lambert, président du Directoire, a déclaré : « dans cette période de crise, PAREF concentre ses efforts sur la valorisation de son patrimoine immobilier et l'amélioration des conditions locatives, ainsi que sur le développement de l'activité de gestion pour compte de tiers, avec le démarrage de la SPICAV Vivapierre et la préparation du lancement de deux autres OPCI. Les résultats déjà obtenus montrent la réactivité de notre Groupe et la solidité de son modèle économique alliant investissement sécurisé et gestion pour compte de tiers .».

Des informations détaillées sur l'activité de la période sont présentées dans le rapport financier trimestriel annexé à ce communiqué et disponible sur le site internet de la société.

A propos de Paref

Le groupe PAREF se développe sur deux secteurs d'activités complémentaires :

Investissement commercial et résidentiel : PAREF détient divers immeubles commerciaux en région parisienne et en province, ainsi que des immeubles d'habitation acquis en usufruit temporaire. Gestion pour compte de tiers : PAREF GESTION, filiale de PAREF agréée par l'AMF en tant que SGP, gère 3 SCPI, 1 OPCI et  prévoit le lancement de plusieurs OPCI à destination des particuliers et des institutionnels cette année.

Au 30 septembre 2008, le groupe PAREF détient un patrimoine immobilier de plus de 200 millions d'euros et gère près de 400 millions d'euros d'actifs pour compte de tiers.

Prochaine communication financière
Semaine du 26 janvier2009 : chiffre d'affaires annuel Les titres PAREF sont cotés sur le compartiment C d'Euronext Paris depuis décembre 2005
Code ISIN : FR00110263202 - Code Mnémo : PAR
PAREF Citigate Dewe Rogerson
Hubert LEVY-LAMBERT
Président du Directoire

Alain PERROLLAZ

Directeur Général

Tél. : 01 40 29 86 86
Nicolas Castex
Relations Analystes Investisseurs

Agnès VILLERET

Relations Presse financière
Tél. : 01 53 32 78 89 / 95
agnes.villeret@citigate.fr
Plus d'informations sur le site internet  www.paref.com Rapport trimestriel d'activité
3ème trimestre 2008
(chiffres non audités)

1 - Amélioration de la situation locative et développement de la gestion pour compte de tiers
Les conditions de marché ne permettant pas de lever des fonds propres ou d'emprunter dans des conditions raisonnables, la Foncière Paref a concentré ses efforts sur la valorisation de son patrimoine immobilier et l'amélioration des conditions locatives.

Le programme de rachat d'actions a été poursuivi avec le rachat de 10.160 actions Paref sur le trimestre au prix moyen de 52,35¤, portant le total racheté à 78.076 actions, soit 8% du capital.

Par ailleurs, le groupe a mis l'accent sur le développement de la gestion pour compte de tiers. La SAS Vivapierre a été transformée en OPCI le 30 juillet après obtention de l'agrément AMF. D'autres OPCI sont en préparation.

2 - Les actifs immobiliers et l'endettement du Groupe

2.1 Valeur du patrimoine immobilier en hausse de + 42 % sur un an
Le patrimoine immobilier de la société s'élevait à fin septembre 2008 à 215 M¤, contre 196 M¤ à fin décembre 2007 et 151 M¤ fin septembre 2007 (soit une progression de + 42 % sur un an). Ces actifs comprennent les titres de SCPI et la participation détenue dans l'OPCI Vivapierre, qui constitue la principale opération de la période.

Investissements :
Au 30 juin 2008, Paref détenait des titres de participation de la SAS Vivapierre pour 36,7 K¤ et une avance en compte courant de 6,1 M¤. Dans le cadre d'une augmentation de capital de Vivapierre intervenue le 30 juillet 2008, Paref a augmenté sa participation par compensation de sa créance de 6,1 M¤ et souscription complémentaire en numéraire pour 0,8 M¤ . Paref détient ainsi 25 % du capital de la SAS Vivapierre aux côtés du Crédit Foncier (15%), de VVF (5%) et de divers investisseurs. Vivapierre a été transformée le 30 juillet en OPCI, sous la forme d'une SPICCAV à règles de fonctionnement allégées. La participation de Paref est évaluée à 6,3 M¤ au 30 septembre.

Vivapierre détient, via ses filiales, des contrats de crédit-bail portant sur 6 villages de vacances sis à Anglet (64), Gourette (64), Balaruc (34), Port d'Albret (40), Ile de Ré (17), Propriano (2A). Par ailleurs, deux sites, les Ménuires (73) et Menton (06), sont sous promesse au 30 septembre. Cette opération représente un montant total d'actifs, travaux compris, de 125 M¤ pour Vivapierre. L'acquisition des Ménuires (sous forme de cession de contrat de crédit-bail) devrait intervenir rapidement, mais il est probable que l'acquisition de Menton (qui représente une valeur d'actif droits inclus de 8,3 M¤) ne puisse être réalisée dans les délais prévus pour des raisons administratives.

Arbitrages :
Trois immeubles sont en vente, l'immeuble de Gentilly, les murs de la clinique avenue Parmentier et un immeuble rue Berger (Forum des Halles), loué à France Télécom.

2.2 Endettement financier

Un nouveau crédit de 3,8 M¤ d'une durée de 8 ans a été mis en place en juillet au taux de 6 % pour refinancer la soulte du contrat de crédit-bail de l'immeuble boulevard de Beaubourg à Croissy-Beaubourg, soit 5,4 M¤ payé en 2007 sur fonds propres.

L'endettement consolidé relatif aux financements des actifs immobiliers (y compris parts de SCPI/OPCI) et au programme de rachat d'actions s'élève au 30 septembre 2008 à 143,5 M¤, soit un ratio LTV de 66 %.

Sauf exception, les emprunts bancaires du Groupe sont contractés soit à taux fixe, soit à taux variable plafonné. Au 30 septembre 2008, 93% de l'encours de crédit est à taux fixe ou couvert par un cap ou un swap.

3. -Chiffre d'affaires cumulé au 30 septembre en progression de 52 %

Le chiffre d'affaires du trimestre s'élève à 6,0 M¤, en forte hausse par rapport à celui du 3ème trimestre 2007. Le chiffre d'affaires des 9 premiers mois totalise 17,9 M¤, en hausse de 52 % sur la période correspondante de 2007.

Chiffre d'affaires 3ème trim 2008(1) 3ème trim 2007 Total
30 sept 2008(1)
Total
30 sept 2007
Variation %
Loyers et charges récupérées 5 191 3 233 15 226 7 862 93,7%
dont habitation 843 548 2 564 1 649 55,5%
dont commercial 4 348 2 685 12 662 6 213 103,8%
Commissions de gestion 854 896 2 253 2 888 -22,0%
Total activités récurrentes 6 045 4 129 17 479 10 750 62,6%
Ventes marchand de biens 0 0 380 979 -61,2%
Chiffre d'affaires consolidé IFRS 6 045 4 129 17 859 11 729 52,3%
(1) Chiffres non audités

3.1 - Progression de 94 % des revenus locatifs

La forte augmentation des revenus locatifs est due à l'accroissement du patrimoine de la société, mais également à l'indexation des loyers qui ont bénéficié de la forte croissance de l'indice INSEE.

Le taux d'occupation s'établit à ce jour à 94 % en progression de 5 points par rapport au 30 juin dernier, avec notamment la location à LP Art des deux bâtiments vacants de La Courneuve (en octobre). Cet élément qui est sans incidence comptable sur la période, se traduira positivement sur les comptes du 4ème trimestre. Parallèlement à la signature de ce bail d'une durée ferme de 6 ans, Paref a consenti au preneur une option d'achat portant sur l'ensemble du site de La Courneuve. Cette option sera exerçable du 1er octobre 2012 au 31 mars 2013 au prix de 14 M¤ indexé. Par ailleurs, un nouveau bail et un accord transactionnel ont été signés avec le locataire de la clinique Parmentier mettant fin à divers litiges sur le loyer et la prise en charge des travaux ; le nouveau bail est conclu sur la base du loyer existant, mais il met à la charge du preneur l'ensemble des travaux.

La vacance résiduelle concerne dorénavant principalement 2 immeubles, à savoir Gentilly, qui fait l'objet d'une offre d'acquisition et Fontenay-le-Fleury, en cours de relocation.

3.2 - Commissions de gestion de SCPI et d'OPCI

Les commissions reçues s'élèvent à 2,2 M¤ contre 2,9 M¤ pour la même période de l'an dernier. La baisse des commissions de souscriptions de SCPI, qui s'explique par la prudence des investisseurs face à des marchés financiers déstabilisés, est en partie compensée par l'augmentation des commissions de gestion résultant de l'augmentation des actifs gérés, notamment grâce aux premières facturations à l'OPCI Vivapierre.

Globalement, les actifs gérés par Paref Gestion (incluant ceux gérés pour le compte du Groupe) s'élèvent à 590 M¤ contre 495 M¤ au 31 décembre 2007. La capitalisation des SCPI Pierre 48 (234 M¤ au 30 septembre), Novapierre (52 M¤) et Interpierre (6 M¤) progresse globalement de 4,2 % depuis le 1er janvier.

Les actifs gérés par Paref Gestion au 30 septembre 2008 s'analysent comme suit :

ACTIFS GERES PAR LE GROUPE PAREF
Capitaux 30/09/2008 31/12/2007 Variation
gérés m2 m2
Groupe Paref (1) 232 417 202 546 199 687 190 180 6,5%
Interpierre 13 288 5 631 13 518 5 023 12,1%
Novapierre 1 22 029 51 561 20 251 48 159 7,1%
Pierre 48 53 969 233 692 49 837 225 900 3,4%
Total SCPI (2) 89 286 290 884 83 606 279 082 4,2%
Vivapierre 42 748 69 879 ns
Tiers 13 524 26 470 13 524 26 292 0,7%
Usufruits  comptés 2 fois (3) -16 661   -16 661  
Total général 361 314 589 779 280 156 495 554 19,0%
(1) valeur d'expertise au 30 juin 2008
(2) capitalisation au 30 septembre calculée au prix d'émission des parts à cette date
(3) surfaces décomptées à la fois par Pierre 48 ( nu- propriétaire) et Paref ou un tiers géré (usufruitier).

4 - Perspectives

Dans cette période de crise, PAREF concentre ses efforts sur la valorisation de son patrimoine immobilier et l'amélioration des conditions locatives, comme en témoignent les nouveaux baux signés sur La Courneuve et Parmentier, ainsi que sur le programme d'arbitrage.

Par ailleurs, le Groupe met l'accent sur le développement de l'activité de gestion pour compte de tiers, avec la préparation du lancement de deux autres OPCI.

Les résultats déjà obtenus dans ces domaines montrent la réactivité du Groupe et la solidité de son modèle économique alliant investissement sécurisé et gestion pour compte de tiers.

Information réglementée
Communiqués de mise à disposition de documents : Information financière trimestrielle Communiqué intégral et original au format PDF :
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