Methanor: Projet d'introduction sur Alternext
PARIS, June 19, 2012 /PRNewswire/ --
Financer la methanisation agricole
Introduction sur Alternext
Fourchette indicative de prix de l'Offre: entre 9,00 euros et 10,00 euros
par action
Methanor annonce avoir obtenu de l'Autorite des marches financiers (l'AMF), en date du 18 juin 2012, le visa ndegree(s) 12 271 sur le prospectus relatif a son introduction en bourse sur NYSE Alternext Paris. A travers cette operation, Methanor envisage de realiser une augmentation de capital d'environ 3,2MEUR (hors exercice eventuel de la clause d'extension) pour financer et exploiter des unites de methanisation agricole.
Methanor : une activite rentable et vertueuse
Methanora pour objet de financer et de valoriserdes unites de methanisation agricole en partenariat avecdesexploitants et des PMEagricoles.
La methanisation agricole est un procede naturel de transformation de la matiere organique par fermentation. Cette fermentation produit une energie renouvelable, le biogaz, et un residu appele digestat, utilise comme fertilisant agricole. Le biogaz est utilise pour generer de l'electricite par combustion et pour produire de la chaleur.
L'electricite produite est revendue a EDF dans le cadre des objectifs imposes par le Grenelle de l'environnement et beneficie de tarifs de rachat garantis pendant 15 ans. Les exploitants agricoles partenaires pourront egalement utiliser gratuitement la chaleur produite et le fertilisant obtenu dans leurs exploitations, en plus des dividendes generes par l'activite.
Ces contrats de rachats garantis par EDF permettent d'offrir a Methanor un rendement securise sur 15 ans.
La methanisation agricole apporte une solution industrielle aux exigences environnementales. D'une part, la methanisation agricole permet une limitation des emissions de gaz a effet de serre liees a l'elevage et l'agriculture (diminution des emissions de methane et d'oxyde nitreux dues au stockage et a l'epandage direct des dejections animales et des dechets organiques), une diminution de la pollution des sols et des nappes phreatiques a l'origine des algues vertes, et une substitution aux energies fossiles (par utilisation d'engrais naturel et de la chaleur produite). La methanisation agricole est egalement une des rares energies renouvelables a fonctionner en continue (8000 h par an environ).
Financer et exploiter 30 unites de methanisation agricole dans les 24 mois
Cette source d'energie n'en est encore qu'a ses debuts en France, mais a ete eprouvee industriellement en Allemagne depuis plus de 10 ans. L'Allemagne comptait en 2011 environ 7 000 unites de methanisation agricole pour pres de 300 000 exploitations, avec un retour d'experience de plusieurs annees sur le fonctionnement des installations. A l'inverse, la France compte plus de 500 000 exploitations agricoles, et seulement 48 unites de methanisation etaient en service a fin 2011[1]. Les principaux freins au developpement de la filiere en France ont ete leves en mai 2011 avec l'augmentation des tarifs de rachat de l'electricite specifiques au biogaz, la simplification des procedures administratives et une demande en forte croissance de la part des agriculteurs.
Dans ces conditions, Methanor souhaite financer 30 unites de methanisation agricole en 2 ans pour devenir rapidement un acteur cle de la methanisation agricole en France. Methanor interviendra pour selectionner et soutenir les projets d'implantation d'unites de methanisation, de la validation a la production en s'appuyant sur des partenaires financiers et techniques de premier plan.
Les dirigeants de Methanor ont finance depuis 2008 avec succes des projets d'energie renouvelable representant un total de 161,6 MEUR d'investissements et 36,5 MW. Un conseil de surveillance independant, constitue notamment d'experts du monde agricole et des energies renouvelables complete la structure de gouvernance.
Objectifs de l'introduction sur NYSE Alternext Paris
L'Offre et l'inscription des actions de Methanor aux negociations sur le marche NYSE Alternext de NYSE-Euronext a Paris sont essentiellement destinees a fournir a la societe des moyens afin de financer majoritairement des unites de methanisation agricole. Methanor sera systematiquement co-financeur, au cote des exploitants agricoles. A titre d'exemple, une unite de methanisation agricole de 190 kW necessite un investissement total de 1,5 MEUR environ, dont 20% (soit environ 300 KEUR) seront finances en fonds propres, le solde etant finance par de la dette bancaire.
Le produit de l'augmentation de capital pourra egalement etre utilise afin de financer des unites de methanisation agricole de taille plus importante (jusqu'a plusieurs megawatts) en fonction des opportunites, et apres une evaluation precise des risques et du rendement de ces projets.
Avec cette levee de fonds, Methanor sera en mesure de deployer son offre aupres du monde agricole et des developpeurs et permettra par ailleurs aux particuliers et aux agriculteurs de participer au developpement d'une filiere a fort potentiel.
Retrouver toute l'information sur http://www.methanor.fr
Resume du prospectus
Visa ndegree(s)12-271 en date du 18 juin 2012 de l'AMF
Avertissement au lecteur
Ce resume doit etre lu comme une introduction au Prospectus. Toute decision d'investir dans les titres financiers qui font l'objet de l'operation doit etre fondee sur un examen exhaustif du Prospectus. Lorsqu'une action concernant l'information contenue dans le Prospectus est intentee devant un tribunal, l'investisseur plaignant peut, selon la legislation nationale des Etats membres de la Communaute europeenne ou parties a l'accord sur l'Espace economique europeen, avoir a supporter les frais de traduction du Prospectus avant le debut de la procedure judiciaire. Les personnes qui ont presente le resume, y compris le cas echeant sa traduction et en ont demande la notification au sens de l'article 212-41 du Reglement General de l'AMF, n'engagent leur responsabilite civile que si le contenu du resume est trompeur, inexact ou contradictoire par rapport aux autres parties du Prospectus.
1) INFORMATIONS CONCERNANT LA SOCIETE
Denomination sociale, secteur d'activite et nationalite
Methanor (la " Societe "), societe en commandite par actions de droit francais.
Apercu des activites
La Societe financera (sous la forme d'actions ou d'obligations convertibles) principalement des societes de production de biogaz a travers le procede de methanisation (" Unites de methanisation agricole "). Le biogaz ainsi produit sera valorise.
La methanisation est un procede naturel de transformation de la matiere organique. Cette fermentation produit une energie renouvelable, le biogaz, et un residu de traitement appele le digestat.
Le biogaz peut etre utilise pour generer de l'electricite et de la chaleur par combustion ou etre reinjecte sur le reseau de distribution de gaz.
La methanisation agricole (utilisation de dechets provenant des exploitations agricoles ou de l'industrie agroalimentaire) a donc pour merite d'etre a la fois une source de production d'energie renouvelable et une filiere alternative de traitement des dechets organiques.
Les Unites de methanisation agricole financees par la Societe revendront l'electricite ainsi produite a partir de la biomasse et beneficieront des tarifs de rachat aujourd'hui garantis pendant 15 ans. Les exploitants agricoles qui seront associes a Methanor au capital des Unites de methanisation agricole pourront egalement beneficier de la chaleur produite et epandre le digestat obtenu sur leurs terres agricoles (en substitution a des engrais chimiques). Dans un premier temps, les Unites de methanisation agricole genereront un revenu provenant de la seule vente de l'electricite. Ensuite, en fonction de l'evolution de la legislation, les Unites de methanisation agricole seront susceptibles de percevoir des revenus complementaires de la vente de chaleur, de digestat voire du biogaz directement.
Methanor financera et valorisera principalement des Unites de methanisation agricole de taille moyenne (150 kW a 500 kW). Neanmoins, la Societe pourra financer des projets de taille plus importante si ceux-ci remplissent certains criteres (etat d'avancement, rentabilite escomptee..). Ces projets d'une puissance pouvant aller jusqu'a plusieurs MW seront alimentes par des dechets pouvant etre issus de differentes sources (dechets verts des collectivites territoriales et industries agroalimentaires notamment).
De maniere generale, Methanor :
- n'interviendra comme financeur des Unites de methanisation agricole
qu'une fois les differentes autorisations administratives (type ICPE, permis de
construire, autorisation de raccordement...) et les financements bancaires obtenus,
- financera une societe (societe par actions simplifiee generalement)
dediee a l'unite de methanisation agricole. Un pacte d'actionnaires sera
systematiquement mis en place entre la Societe et la PME agricole qui co-financera
l'Unite de methanisation agricole au cote de Methanor. Ce pacte precisera
notamment les points suivants : l'accord necessaire de la Societe pour les
principales decisions d'investissement, l'encadrement des salaires au sein de
l'Unite de methanisation, le versement d'un dividende minimum. Ainsi meme si elle
sera systematiquement minoritaire dans les Unites de methanisation agricole
financees, Methanor prendra part aux decisions importantes dans la gestion de
celles-ci.
La methanisation agricole permet ainsi de repondre a deux enjeux majeurs :
- la limitation des emissions de gaz a effet de serre liees a l'elevage
et aux dechets : diminution notable des emissions de methane (CH4, un des
principaux gaz a effet de serre) et d'oxyde nitreux (N2O, un des principaux
responsables des pluies acides) dues au stockage et a l'epandage direct des
dejections animales et de dechets organiques, et la diminution des emissions par
substitution d'engrais ;
- la production d'une energie renouvelable continue (jour et nuit) qui vient
compenser la diminution inexorable des energies fossiles : le biogaz est utilise
pour produire de la chaleur et de l'electricite.
Presentation du Gerant Associe Commandite de la Societe - Remunerations des dirigeants
Vatel Gestion, representee par ses gerants Messieurs Francois Gerber, Marc Meneau et Antoine Herbinet est le Gerant Associe Commandite unique de la Societe. Vatel Gestion a pour seule activite la gerance et la qualite d'associe commandite de societes en commandite par actions creees a l'initiative de Vatel Capital[2]. Un mandat de gestion a ete signe entre la Societe representee par son Gerant et Vatel Capital afin que l'ensemble des financements realises par la Societe soient recherches, analyses, proposes et suivis par Vatel Capital. Vatel Gestion et Vatel Capital possedent des gerants et associes identiques.
Le conseil de surveillance de la Societe se prononcera sur chacun des projets de financements proposes par Vatel Capital a la Societe ; la decision finale d'investissement revenant a Vatel Gestion en sa qualite de gerant de la Societe. Au chapitre 6 de la premiere partie du prospectus sont notamment decrits Vatel Capital, le mandat de gestion signe entre Vatel Capital et Methanor ainsi que le contrat de co-investissement entre la Societe et les fonds geres par Vatel Capital.
Le mandat de gestion est remunere par des honoraires verses a Vatel Capital par la Societe. Jusqu'au 31 decembre 2015, ces honoraires sont nuls. A partir de 2016 et uniquement si le resultat net comptable de la Societe est strictement positif, les honoraires annuels seront egaux a 2% TTC des capitaux propres de la Societe au 31 decembre de chaque fin d'exercice comptable. Ces honoraires viennent en deduction de la remuneration de la Gerance, de telle sorte que les honoraires de Vatel Capital et la remuneration de la Gerance n'excedent pas 2% TTC des capitaux propres de la Societe au 31 decembre de chaque fin d'exercice comptable. Par ailleurs, a partir de 2016, au titre de chaque exercice, la Societe versera aux associes commandites, a titre de dividendes, une somme egale a 16,65% du resultat net.
Le conseil de surveillance, auquel aucune remuneration n'est allouee jusqu'au 31 decembre 2015, est actuellement compose de 7 personnes. A partir de 2016, il sera alloue au conseil de surveillance une remuneration annuelle au titre de jetons de presence dont le montant est fixe par l'assemblee generale ordinaire annuelle sans qu'il puisse exceder 0,2% du montant des capitaux propres.
Informations financieres selectionnees (normes francaises)
Le bilan au 30 avril 2012 a ete etabli posterieurement a la realisation du placement prive d'un montant de 1 408 360 euros.
Actif au 30/04/12 En EUR Passif au 30/04/12 En EUR
Immobilisation
incorporelles 7 572 Capital social 1 445 368
Immobilisations
corporelles 0 CAPITAUX PROPRES 1 446 750
Immobilisations Autres fonds
financieres 0 propres 500
ACTIF IMMOBILISE 7 572
Emprunts et dettes
VMP + Disponibilites 1 448 282 diverses* 32 045
Charges constatees
d'avance 23 920 Fournisseurs 478
ACTIF CIRCULANT 1 472 202 DETTES 32 524
TOTAL ACTIF 1 479 774 TOTAL PASSIF 1 479 774
*dettes aupres de Vatel Capital (paiements de fournisseurs par Vatel Capital pour le compte de Methanor).
i) Tableau synthetique des capitaux propres et de l'endettement financier
net
Le tableau ci-dessous est presente dans son integralite a la section 3.2 de la deuxieme partie du Prospectus :
En EUR (donnees non auditees) Au 30 avril 2012
1. Capitaux propres et endettement
Total des dettes courantes 0
Total des dettes non courantes (hors partie courante
des dettes long terme) 0
Capitaux propres 1 446 750
2. Analyse de l'endettement financier
Liquidites 1 448 282
Creances financieres a court terme 0
Dettes financieres courantes a court terme 0
Endettement financier net a court terme -1 448 282
Endettement financier net a moyen et long terme 0
Endettement financier net -1 448 282
i) Resume des principaux facteurs de risque
Avant de prendre leur decision d'investissement, les investisseurs doivent prendre en consideration les principaux risques resumes ci-dessous et decrits plus precisement au chapitre 4 de la premiere partie du Prospectus :
- Risques lies a la Societe: parmi les risques inherents a l'activite
des Unites de methanisation agricole, on pourra signaler : i) le risque lie a la
mauvaise qualite ou a l'insuffisance des substrats ii) le risque lie a la non
obtention des differentes autorisations administratives. En effet, meme si dans la
majorite des cas, la Societe ne financera des Unites de methanisation qu'une fois
les differentes autorisations obtenues, elle se reserve la possibilite de financer
des Unites qui n'auraient pas obtenu l'ensemble des autorisations administratives
iii) le risque lie a une evolution defavorable du cadre reglementaire de
l'activite iv) le risque relatif a la baisse des tarifs de rachat garantis de
l'electricite produite,
- Risques lies au statut de Societe en Commandite par Actions: meme en cas
de mauvaises performances, il sera tres difficile de revoquer Vatel Gestion, Gerant
de la Societe.
- Risques lies a la dependance de la Societe par rapport a Vatel Capital:
la Societe dont le Gerant est Vatel Gestion est liee a Vatel Capital par un
mandat de gestion ; Vatel Gestion et Vatel Capital partageant par ailleurs les memes
actionnaires et dirigeants. La Societe se trouve donc liee pour la gestion de ses
actifs a la societe Vatel Capital pour une duree de huit ans (a compter du 15
juin 2012), quelle que puisse etre l'evolution de cette societe, de ses
actionnaires, de ses dirigeants, de ses collaborateurs, de ses moyens, de ses
performances et de sa strategie. Neanmoins, ce mandat de gestion peut etre
resilie a tout moment par le conseil de surveillance de la Societe a la
majorite des 3/4 presents ou representes et apres approbation ensuite par
l'assemblee generale des actionnaires. En cas de resiliation a l'initiative de la
Societe de ce mandat de gestion, une indemnite de resiliation est due par la
Societe a Vatel Capital. Si la resiliation a lieu avant le 31 decembre 2015,
celle-ci est egale a 16% du montant des capitaux propres de la Societe au 31
decembre precedant la date de resiliation. Si la resiliation a lieu apres le 1er
janvier 2016, l'indemnite est egale a 5% du montant des capitaux propres de la
Societe au 31 decembre precedant la date de resiliation.
- Risques lies au statut de SCR (societe de capital-risque): le statut fiscal
privilegie de SCR impose des contraintes strictes dans la gestion de la Societe.
Ainsi la Societe sera systematiquement minoritaire (seuil de detention inferieur
a 40% des droits de vote) au capital des societes detenant les Unites de
methanisation agricole et ne sera pas impliquee dans les decisions de gestion
quotidienne. Par contre, la Societe s'appuiera systematiquement sur un pacte
d'actionnaires qui lui permettra de defendre ses droits. Par ailleurs, le regime des
SCR est susceptible d'evoluer dans le futur et entrainer des contraintes de gestion
complementaires pour la Societe.
- Risques financiers: une evolution defavorable des taux d'interet ou un
acces limite a l'endettement bancaire pourrait limiter les possibilites de
croissance de la Societe et penaliser tres fortement ses performances
financieres.
Perspectives
La Societe, creee en fevrier 2012, n'a pas encore finance d'Unites de methanisation agricole mais a identifie une quarantaine de projets (chacun pouvant etre co-finance par la Societe au sein d'une Unite de methanisation agricole). Parmi ceux-ci une trentaine pourrait etre financee dans les 24 prochains mois. Cet objectif de 24 mois tient compte des delais de mise en oeuvre d'un projet : obtentions des autorisations administratives, mises en place des financements bancaires, etc. A ce jour, la Societe n'est tenue contractuellement par aucun engagement de financement.
La Societe a realise en avril 2012 une augmentation de capital de 1,4 MEUR. Ainsi en considerant un financement apporte par Methanor de 150 KEUR par projet, la Societe a actuellement la capacite financiere de financer neuf projets. A l'issue de l'augmentation de capital faisant l'objet du present Prospectus, la Societe sera en mesure de financer vingt projets complementaires.
Dans un but de diversification des risques, la Societe n'investira pas plus de 15% de sa situation nette par Unite de methanisation agricole. Par ailleurs, le statut de SCR ne permet pas a Methanor de detenir plus de 40% des droits de vote d'une Unite de methanisation agricole. Neanmoins, Methanor pourra completer son financement en actions par des obligations convertibles ou des comptes courants d'associes.
2. INFORMATIONS CONCERNANT L'OPERATION
Raisons de l'Offre
L'Offre et l'inscription des actions de la Societe aux negociations sur le marche NYSE Alternext de NYSE-Euronext a Paris sont destinees a fournir a la Societe des moyens afin de financer majoritairement des Unites de methanisation agricole.
Par exemple, une Unite de methanisation agricole de 190 kW necessite un investissement total de 1,5 MEUR environ. 20%, soit environ 300 KEUR seront finances en fonds propres ; le solde devant pouvoir etre finance par de la dette bancaire (generalement un seul etablissement bancaire).
Methanor sera systematiquement co-financeur dans les Unites de methanisation agricole au cote des exploitants agricoles. Methanor pourra financer les Unites de methanisation agricole sous la forme de souscription d'actions ou d'obligations convertibles. Methanor pourra egalement mettre en place des comptes courants d'associes.
Le produit de l'augmentation de capital pourra egalement etre utilise afin de financer des Unites de methanisation agricole de taille plus importante (jusqu'a plusieurs MW).
Nature et nombre des titres dont l'inscription aux negociations est demandee
La Societe a demande l'inscription aux negociations sur le marche NYSE Alternext de NYSE-Euronext a Paris :
- des 180 671 actions ordinaires composant son capital social a la date du
Prospectus (les " Actions Existantes ") ;
- des 333 000 actions nouvelles a emettre dans le cadre d'une augmentation de
capital de la Societe en numeraire par voie d'offre au public (les " Actions
Nouvelles ") ;
- d'un maximum de 49 950 actions nouvelles complementaires en cas d'exercice en
totalite par la Societe de la Clause d'Extension (les " Actions Nouvelles
Complementaires "). La Clause d'Extension pourra etre exercee en tout ou partie le
6 juillet 2012.
Les Actions Existantes, les Actions Nouvelles et les Actions Nouvelles Complementaires sont definies ci-apres comme les " Actions ".
Les Actions Nouvelles et les Actions Nouvelles Complementaires sont definies ci-apres comme les " Actions Offertes ".
Clause d'Extension
Un maximum de 49 950 actions nouvelles representant 15% du nombre initial d'actions a emettre (la " Clause d'Extension ").
Structure de l'Offre
La diffusion des Actions Offertes dans le public sera realisee dans le cadre d'une offre (l'"Offre "), comprenant :
- une offre au public en France realisee sous la forme d'une offre a prix
ouvert (l'"Offre a Prix Ouvert " ou l'" OPO ") principalement destinee aux personnes
physiques (les ordres devant porter sur un minimum d' une action et un maximum de 20%
du nombre d'actions offertes dans le cadre de l'OPO), et
- un placement global (le " Placement Global) destine aux investisseurs
institutionnels comportant un placement en France et un placement prive dans certains
autres pays a l'exclusion notamment des Etats-Unis d'Amerique.
Dans le cadre de l'OPO, les ordres seront decomposes en fonction du nombre de titres demandes entre 1 et 300 actions inclus, ordres A1, et au-dela de 300 actions, ordres A2. Les ordres A1 sont prioritaires sur les ordres A2.
Si la demande exprimee dans le cadre de l'OPO le permet, le nombre definitif d'actions allouees en reponse aux ordres emis dans ce cadre sera au moins egal a 20% du nombre total d'actions offertes dans le cadre de l'Offre (avant exercice eventuel de la Clause d'Extension)
Fourchette indicative de prix
Entre 9 euros et 10 euros (le " Prix d'Offre ")
Le Prix d'Offre pourra etre fixe en dehors de cette fourchette. En cas de modification de la borne superieure de la fourchette ou en cas de fixation du Prix d'Offre au-dessus de la fourchette, la date de cloture de l'OPO sera reportee ou une nouvelle periode de souscription a l'OPO sera alors reouverte, selon le cas, de telle sorte qu'il s'ecoule au moins deux jours de bourse entre la date de publication de l'avis financier signalant cette modification et la nouvelle date de cloture de l'OPO. Les ordres emis dans le cadre de l'OPO avant la publication de l'avis financier susmentionne seront maintenus sauf s'ils ont ete expressement revoques avant la nouvelle date de cloture de l'OPO incluse.
Le Prix d'Offre pourra etre librement fixe en dessous de la fourchette (en l'absence d'impact significatif sur les autres caracteristiques de l'Offre). Dans ce cas, le Prix d'Offre et le nombre definitif d'actions offertes seront portes a la connaissance du public par un communique de presse diffuse par la Societe et par un avis diffuse par NYSE-Euronext.
Methode de fixation du prix
Le Prix d'Offre resultera de la confrontation de l'offre des actions dans le cadre du Placement Global et des demandes emises par les investisseurs selon la technique dite de " construction du livre d'ordres " telle que developpee par les usages professionnels.
Elements d'appreciation du prix
Le Prospectus contient des informations relatives a la methode de valorisation des flux de tresorerie actualises qui permet d'apprecier la valeur intrinseque de la Societe en prenant en compte ses perspectives de developpement et la methode de taux de rendement interne. La mise ne oeuvre de ces deux methodes par IdMidcaps est coherente avec la fourchette de prix retenue.
Toutes les donnees comptables et financieres retenues par IdMidCaps dans le cadre de ses travaux d'evaluation sont issues de ses propres estimations, de maniere independante de la Societe et non negociees avec celle-ci.
Disparites de prix
Le 6 fevrier 2012, la Societe a decide une augmentation de capital au prix de 8 EUR par action nouvelle, c'est-a-dire au nominal, a l'occasion d'un placement prive de 1,4 million d'euros. Depuis la realisation de cette augmentation de capital, la Societe a significativement progresse dans son plan de developpement, et a notamment signe un contrat d'apport d'affaires et negocie le financement de premieres Unites de methanisation agricole (sans qu'aucun engagement d'investissement n'ait ete pris ou lettre d'interet signee a la date du present Prospectus). C'est ce travail, ainsi que la liquidite offerte par la cotation, qui justifient une legere difference de prix entre la cotation et le placement prive, de l'ordre de 19% (calcul base sur le milieu de la fourchette de prix indicative).
Date de jouissance
1er janvier 2012
Nominal des actions nouvelles
8 EUR
Produit brut de l'Offre
Sur la base du prix median de la fourchette indicative de Prix d'Offre, soit 9,5 euros par action, environ 3,2 millions d'euros et environ 3,6 millions d'euros apres exercice integral de la Clause d'Extension
Produit net de l'Offre
Sur la base du prix median de la fourchette indicative de Prix d'Offre, soit 9,5 euros par action, environ 2,9 millions d'euros et environ 3,3 millions d'euros apres exercice integral de la Clause d'Extension.
Garantie de placement
Le placement des actions ne fait et ne fera pas l'objet d'une garantie de bonne fin au sens de l'article L.225-145 du Code de commerce
Engagements de souscription
Vatel Capital, qui detient actuellement 2,48% du capital et des droits de vote de la Societe, s'est engage a souscrire 100KEUR dans le cadre du Placement Global
Engagements de conservation
34 actionnaires representant 64,45% du capital et des droits de vote de la Societe (dont l'ensemble des dirigeants de la Societe et Vatel Capital representant 13,3% du capital et des droits de vote de la Societe) se sont engages a conserver leurs titres pendant un minimum de 12 mois
Principaux risques lies a l'Offre
- Les actionnaires de la Societe ne beneficieront pas des garanties
associees a une cotation sur un marche reglemente ;
- Les actions de la Societe n'ont jamais ete negociees et leur cours est
susceptibles de varier significativement ;
- Du fait de l'absence de garantie de bonne fin, l'Offre sera annulee si le
seuil de souscription de 2,5 millions d'euros n'est pas atteint (sur la base d'un prix
d'Offre de 9,5 EUR par action correspondant au milieu de la fourchette indicative de
prix, l'Offre sera annulee si elle n'est pas souscrite a hauteur d'un minimum de 80%
environ) ;
- La volatilite possible du cours de bourse des actions de la Societe ;
Le risque lie au fait qu'une cession d'un nombre important d'actions pourrait avoir un impact significatif sur le cours de bourse des actions de la Societe.
3. Dilution et repartition du capital
Dilution
Impact de l'Offre, a un prix d'Offre de 9,5 euros (soit le prix median de la fourchette indicative de Prix d'Offre)
Capitaux propres par action au 30 avril 2012 Base non diluee* (en EUR)
Avant emission des Actions Nouvelles 8,00
Detention AVANT Detention APRES
Actionnaires l'Offre l'Offre (2)
En % du En % du
capital capital
et des et des
Nombre droits Nombre droits
d'actions de vote d'actions de vote
Vincarl (3) 12 499 6,92% 12 499 2,43%
Carl Brabant (4) (5) 1 0,00% 1 0,00%
Sous total detention de Carl Brabant
directement ou indirectement 12 500 6,92% 12 500 2,43%
Lyce conseil (6) 624 0,35% 624 0,12%
Eric Lecoq (5) 1 0,00% 1 0,00%
Sous total detention d'Eric Lecoq
directement ou indirectement 625 0,35% 625 0,12%
Jacques Testard (5) 625 0,35% 625 0,12%
Aymard de Lasteyrie (5) 3 125 1,73% 3 125 0,61%
Geoffroy Surbled (5) (7) 1 0,00% 1 0,00%
Christian Colin (5) (7) 1 0,00% 1 0,00%
Nicolas Hodoul (5) 2 500 1,38% 2 500 0,49%
Sous total detention par les membres du
conseil de surveillance 19 377 10,73% 19 377 3,77%
Vatel Capital 4 482 2,48% 15 008 2,92%
Antoine Herbinet (8) 48 0,03% 48 0,01%
Francois Gerber (8) 48 0,03% 48 0,01%
Marc Meneau (8) 48 0,03% 48 0,01%
Sous total detention de Vatel Capital
et ses associes 4 626 2,56% 15 152 2,95%
Total detenu par les dirigeants 24 003 13,29% 34 529 6,72%
Autres investisseurs 156 668 86,71% 156 668 30,50%
Public 0 0,00% 322 474 62,78%
Total 180 671 100,00% 513 671 100,00%
Detention APRES
Actionnaires l'Offre (3)
En % du
capital
et des
Nombre droits
d'actions de vote
Vincarl (3) 12 499 2,22%
Carl Brabant (4) (5) 1 0,00%
Sous total detention de Carl Brabant directement ou indirectement 12 500 2,22%
Lyce conseil (6) 624 0,11%
Eric Lecoq (5) 1 0,00%
Sous total detention d'Eric Lecoq directement ou indirectement 625 0,11%
Jacques Testard (5) 625 0,11%
Aymard de Lasteyrie (5) 3 125 0,55%
Geoffroy Surbled (5) (7) 1 0,00%
Christian Colin (5) (7) 1 0,00%
Nicolas Hodoul (5) 2 500 0,44%
Sous total detention par les membres du conseil de surveillance 19 377 3,44%
Vatel Capital 15 008 2,66%
Antoine Herbinet (8) 48 0,01%
Francois Gerber (8) 48 0,01%
Marc Meneau (8) 48 0,01%
Sous total detention de Vatel Capital et ses associes 15 152 2,69%
Total detenu par les dirigeants 34 529 6,13%
Autres investisseurs 156 668 27,80%
Public 372 424 66,08%
Total 563 621 100,00%
(1): hors exercice de la Claude d'Extension - (2): y compris exercice de la Claude d'Extension - (3): societe controlee et representer par Monsieur Carl Brabant - (4): action pretee par Vincarl - (5): membre du conseil de surveillance - (6): societe controlee et representer par Monsieur Eric Lecoq - (7): action pretee par Vatel Capital - (8): associe et gerant de Vatel Gestion.
4. MODALITES PRATIQUES
Calendrier indicatif de l'Offre
18 juin 2012: Visa de l'AMF sur le Prospectus
19 juin 2012: Ouverture de l'Offre a Prix Ouvert et du Placement Global
Publication de l'avis d'operation par NYSE-Euronext
Publication d'un communique de presse decrivant les principales caracteristiques de l'operation
5 juillet 2012: Cloture de l'Offre a Prix Ouvert a 17 heures (heure de Paris) pour les souscriptions aux guichets et par internet
Cloture du Placement Global a 17 heures (heure de Paris) (sauf en cas de cloture anticipee)
6 juillet 2012: Fixation du Prix de l'Offre et exercice eventuel de la Clause d'Extension
Avis de NYSE-Euronext relatif au resultat de l'Offre a Prix Ouvert et du Placement Global
Publication d'un communique detaillant le dimensionnement final et le prix de l'Offre a Prix Ouvert et du Placement Global
11 juillet 2012: Reglement-livraison des Actions Offertes dans le cadre de l'Offre a Prix Ouvert et du Placement Global
12 juillet 2012: Debut des negociations des Actions sur le marche NYSE Alternext de NYSE-Euronext
Modalites de souscription
Les personnes desirant participer a l'OPO devront deposer leurs ordres aupres d'un intermediaire financier habilite en France, au plus tard le 5 juillet a 17 heures (heure de Paris).
Pour etre pris en compte, les ordres emis dans le cadre du Placement Global devront etre recus par H. et Associes au plus tard le 5 juillet a 17 heures (heure de Paris).
Code ISIN / Mnemonique
FR0011217710 / ALMET
Lieu de mise a disposition du Prospectus
Des exemplaires du present Prospectus sont disponibles sans frais aupres de la Societe et consultables sur les sites Internet de l'Autorite des marches financiers (www.amf-france.org) et de la Societe (http://www.methanor.fr).
Avertissement: Le present communique ne constitue pas et ne saurait etre considere comme constituant une offre au public, une offre de souscription ou une sollicitation d'interet du public en vue d'une operation par offre au public de titres financiers de Methanor dans un quelconque pays dans lequel une telle offre enfreindrait les lois et reglementations applicables.
La diffusion de ce communique dans certains pays peut constituer une violation des dispositions legales en vigueur. Les informations contenues dans ce communique ne constituent pas une offre de titres aux Etats-Unis, au Canada, en Australie, au Japon ni dans aucun autre pays. Le present communique ne doit pas etre publie, transmis ou distribue, directement ou indirectement, sur le territoire des Etats-Unis, au Canada, en Australie ou au Japon.
Ce document ne constitue pas une offre de vente des actions Methanor aux Etats-Unis. Les actions de Methanor ne pourront etre vendues aux Etats-Unis en l'absence d'enregistrement ou de dispense d'enregistrement au titre du U.S. Securities Act of 1933, tel que modifie. Methanor n'envisage pas d'enregistrer une offre aux Etats-Unis ni d'effectuer une quelconque offre au public d'actions aux Etats-Unis.
Facteurs de risques: Tout investissement en actions comporte des risques. Avant de prendre leur decision d'investissement, les investisseurs sont invites a prendre connaissance des facteurs de risque relatifs a l'activite decrits au chapitre 4 de la premiere partie du Prospectus et sur les risques lies a l'operation d'introduction en Bourse decrits au chapitre 2 de la seconde partie du Prospectus.
A propos de Methanor
Methanor a pour objet de financer des unites de methanisation agricoles en partenariat avec PME agricoles et de valoriser le biogaz produit.
La methanisation agricole apporte une solution industrielle aux exigences environnementales en transformant par fermentation la matiere organique en biogaz. Le biogaz est ensuite utilise pour generer de l'electricite par combustion et pour produire de la chaleur.
L'electricite produite est revendue a EDF dans le cadre des objectifs imposes par le Grenelle de l'environnement et beneficie de tarifs de rachat garantis pendant 15 ans. Ces contrats de rachats garantis par EDF permettent d'offrir a Methanor un rendement securise sur 15 ans.
Methanor souhaite dans un premier temps financer 30 unites de methanisation agricole en 2 ans pour devenir rapidement un acteur cle de la methanisation agricole en France.
Retrouver toute l'information sur http://www.methanor.fr
1. Sources: Ademe, Ministere de l'agriculture2. Vatel Capital est une societe de gestion de portefeuille independante creee en 2008 par Messieurs Francois Gerber, Marc Meneau et Antoine Herbinet qui en sont les dirigeants, gerants financiers et actionnaires a 100%. Vatel Capital gere des encours de plus de 70 MEUR dont plus de 30
MEUR investis dans le financement dans les energies renouvelables.
CONTACT: Contact investisseurs: Monsieur François Gerber, Gérant de lasociété Vatel Gestion, Adresse : 12 rue Sainte Anne - 75001 Paris,Téléphone : +33-(0)1-40-15-61-77, Télécopie : +33-(0)1-80-18-91-49, Adresseélectronique : contact@methanor.fr. Intermédiaire financier. ListingSponsor -Prestataire de services d'Investissement: H. et Associés - GroupePhilippe Hottinguer, 60 rue de Monceau - 75008 Paris, Téléphone :+33-(0)1-55-04-05-53, Télécopie : +33-(0)1-55-04-05-41,http://www.h-associes.fr. Service titres -Centralisateur , CACEIS CorporateTrust, 14 rue Rouget de Lisle - 92130 Issy-les-Moulineaux,http://www.caceis.com. COMMUNICATION FINANCIÈRECALYPTUS, Marie Ein / Alexis Breton, T : +33-(0)1-53-65-68-68,methanor@calyptus.net
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