Meetic: Vers un nouveau cycle de croissance ?

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Cours au 24/03/11 Target Price
15.65 ¤ 18.50 ¤

Valorisation : Achat (vs. Achat Fort)

Suite à la publication des résultats 2010 et à la présentation du plan stratégique 2013, nous sommes confiants dans les capacités du groupe Meetic à maintenir sa position de leader européen et à tirer profit de l’innovation et de la segmentation du marché afin de séduire de nouveaux abonnés. Ainsi, nous anticipons pour 2011 un chiffre d’affaires de 204,1 M€ (+9,7 % vs. 2010) et une marge de ROAA de 22,8 % du chiffre d’affaires (20,6 % vs. 2010). Après mise à jour de notre modèle de valorisation, notre objectif de cours ressort toutefois en forte baisse à 18,50 € (vs. 22,15 €), présentant un potentiel d’upside de +18,2 %, et ce après le décrochage récent du titre en bourse.

Thomas DELHAYE
Analyste Financier
tdelhaye@genesta-finance.com
01.45.63.68.88


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