Meetic: Une OPA finalement attractive

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Cours au 29/07/11 Target Price
14.96 ¤ 14.70 ¤

Meetic a publié, le 27 juillet dernier, un chiffre d’affaires S1 2011 de 92,4 M€, en croissance décevante de +1,1 % à périodes comparables. Face à une concurrence de plus en plus présente et pesante, Meetic a choisi, sur le T2 2011, de ne pas suivre les stratégies marketing agressives de ses concurrents, et ce afin de préserver sa rentabilité. Ce choix stratégique a fortement bridé la croissance au S1 2011 et nous incite à sensiblement revoir nos estimations de croissance à court et moyen termes. Après mise à jour de notre modèle, la valorisation du titre ressort à 14,70 €. Aux vues du manque de visibilité de l’environnement concurrentiel, l’offre de Match à 15,00 € par titre nous apparait aujourd’hui satisfaisante. Nous conseillons d’Apporter à l’offre.

Thomas DELHAYE
Analyste Financier
tdelhaye@genesta-finance.com
01.45.63.68.88
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