Maurel & Prom: Résultats Semestriels 2009

le
0
Communiqué

PARIS, August 27 /PRNewswire/ -- Dans un environnement économique, financier et pétrolier perturbé, le Groupe Maurel & Prom a su garantir à ses actionnaires la poursuite de ses objectifs stratégiques :

- Renforcement de sa structure financière

- Cession d'actifs en Colombie pour 742 MUS$ (et compléments jusqu'à 115 MUS$)

- Nouvelle dette convertible : Oceane 2014 pour 298 MEUR

- Rachat d'une partie des Oceanes 2010 pour 200 MEUR

- Signature d'un emprunt basé sur les réserves du Groupe (Reserve Based Loan - 31/12/2013) pour 255 MUS$ (ligne non tirée)

- Poursuite d'une intense activité d'exploration et extension du domaine minier :

- Lancement de 10 nouveaux forages de janvier à août 2009

- Lancement des campagnes sismiques au Gabon, en Tanzanie et en Colombie

- Démarches d'élargissement du domaine minier en Tanzanie, au Mozambique et au Congo

- Mise en production du champ d'Onal au Gabon

- Mise en production du champ d'Onal

- Mise en test longue durée du puits Omko-101

- Extension d'Onal vers le Nord et le Sud-Est de la structure

La mise en oeuvre de cette stratégie se traduit dans les éléments financiers suivants :

- Des résultats reflétant la cession des activités en Colombie:

- Chiffre d'affaires en hausse de 83% à 75,7 MEUR

- Résultat opérationnel de 3,3 MEUR - amélioration de la marge brute

- Résultat net des activités poursuivies de 11,6 MEUR contre (40,1) MEUR au S1 2008

- Résultat net de l'ensemble consolidé de 1,6 MEUR

- Des investissements importants de 177 MEUR, hors activités cédées

- Une situation de trésorerie confortable de 431 MEUR

Un rendement intéressant pour les porteurs d'actions et d'obligations de Maurel & Prom

- Choix du dividende en action (11,48EUR), soit 15% de plus-value (vs 13,2EUR)

- Emission des nouvelles Oceanes à 15,60EUR, soit 16% de plus-value (vs 18,10 EUR)

    
    Indicateurs clés de la période

    En MEUR                                            S1 2009  S1 2008* Var.
    Chiffre d'affaires                                    75,7     41,4   83%
    Résultat opérationnel                                  3,3     17,2  -81%
    Résultat financier                                     9,1    -53,6   nc
    Résultat avant impôts des sociétés intégrées          12,4    -36,4   nc
    Impôts                                                -2,6     -3,7  -30%
    Résultat net des sociétés intégrées                    9,7    -40,1   nc
    Résultat des sociétés mises en équivalence             1,9      4,7  -60%
    Résultat net des activités conservées                 11,6    -35,4   nc
 
    Résultat net des activités cédées                    -10,0     52,7   nc
    Résultat net de l'ensemble consolidé                   1,6     17,3  -91%
 
    Flux net de trésorerie généré par l'activité
    opérationnelle                                         7,3     11,2  -34%
    Trésorerie de clôture                                430,8    273,2   58%
 
    * retraité des activités cédées

Une activité au service des objectifs stratégiques du Groupe

Maurel & Prom a orienté sa stratégie en privilégiant la mise en valeur de son domaine d'exploration. La vente des actifs congolais au 1er janvier 2007 a donné au Groupe la possibilité de financer un programme d'exploration volontariste et permis de financer le développement du champ d'Onal au Gabon. Aujourd'hui, dans la continuité de cette démarche, le Groupe poursuit activement la diversification de son domaine minier, privilégie dans ses arbitrages le forage de prospects de taille importante pouvant permettre la découverte de nouvelles réserves significatives sinon mutantes, et mobilise les équipes et moyens du Groupe pour permettre la mise en production rapide des découvertes.

Au cours de l'année 2007, le Groupe a pu mener d'intenses campagnes d'études géologiques et géophysiques, aboutissant à la mise en évidence de prospects et ainsi, courant 2008, à des découvertes significatives, notamment au Gabon. Ces deux années s'inscrivent ainsi dans la stratégie du Groupe et en illustrent son bien fondé.

L'année 2009 a débuté dans un environnement économique et financier complexe marqué par la volatilité des matières premières et des cours de change, par des niveaux de valorisation très bas ainsi que par un marché bancaire quasiment inexistant.

Dans ce climat morose, le Groupe se devait de garantir à ses actionnaires la poursuite de ses objectifs stratégiques qui sont :

- la sélection d'un domaine minier à fort potentiel ;

- la découverte de nouvelles ressources ;

- la mise en évidence de réserves prouvées et probables ;

- la mise en production rapide des découvertes.

A cette fin et compte tenu de la défaillance du marché bancaire, le Groupe s'est doté des moyens suffisants afin de garantir son autonomie financière.

Tout au long du premier semestre 2009, les équipes de Maurel & Prom ont poursuivi la mise en oeuvre de la stratégie du Groupe au travers des actions suivantes :

- Cession des actifs productifs et d'une partie de l'exploration en Colombie pour 742 MUS$ (+ compléments de prix pouvant atteindre 115 MUS$) tout en conservant un pôle d'exploration significatif répondant à notre volonté de poursuivre les objectifs stratégiques mentionnés ci-dessus.

- Lancement de démarches afin d'élargir le domaine minier du Groupe, notamment dans des permis d'exploration au Congo, en Tanzanie et au Mozambique ; le Groupe travaillant au quotidien à la sélection de domaines miniers, prometteurs géologiquement et viables sur le plan économique, ainsi qu'à la mise en évidence de nouveaux prospects.

- Lancement de campagnes sismiques au Gabon, en Tanzanie et en Colombie

- Poursuite de la campagne intense d'exploration-appréciation:

- Lancement de 10 nouveaux forages de janvier à fin août: OMKO-104, MIHAMBIA, ZINGALI, OMOC-1, KKR-1, OMKO-103, OMKO-102, MOHORO, OMTI et DRACO (Cf programme de forages ci-après). OMKO-103, OMKO-102 et OMOC-1 étant positifs, Zingali en attente de tests par l'opérateur Eni, DRACO et MOHORO toujours en cours de forage à fin août 2009.

- Poursuite du puits Mafia Deep ST en Tanzanie qui a rencontré des conditions de forage spécialement difficiles et qui a déjà montré des accumulations de gaz en attente de tests.

Le puits OMTI-1, foré au Gabon au Nord de la région d'Onal, a atteint le socle à la cote de 2 203 m. Il a rencontré, entre 1 300 m et 2 100 m, 500 m cumulés de réservoirs gréseux de bonne qualité dont 85 m ont montré des saturations en huile. Des échantillons ont été prélevés montrant une huile de 38 degrés API.

Le puits a été suspendu temporairement en attendant d'avoir les moyens techniques de le tester en raison de la teneur en eau salée des échantillons prélevés. Il n'est pas possible à ce stade de tirer des conclusions sur la commercialité de cette découverte.

Ces résultats confortent le Groupe sur la valeur de cette partie Nord du permis d'exploration Omoueyi (Maurel & Prom opérateur, 100%) et l'encouragent à poursuivre l'exploration dans cette région avec le forage du puits OMSN-1 qui doit démarrer dans les prochains jours pour s'achever mi octobre.

- Mise en production du champ d'Onal au Gabon, moins de 3 ans après le premier puits d'exploration du Groupe dans cette région. La montée en puissance de la production sur ce champ, couplée avec la mise en production des champs voisins assureront au Groupe des flux de trésorerie conséquents facilitant ainsi le financement des différentes activités d'exploration-production.

- Sur Onal, fin des travaux de la Phase 1 (Déplétion). La Phase 2 (Injection d'eau) est en cours de travaux avec un démarrage prévu des installations au mois de novembre. Le forage de certains puits injecteurs périphériques ayant confirmé l'extension prévisible du champ d'Onal vers le Nord et le Sud-Est de la structure, d'autres plates-formes supplémentaires vont être construites dans les prochains mois. Ces plates-formes aboutiront à une redistribution d'une partie du schéma d'injection pour tenir compte de cette extension.

- Lancement du test longue-durée sur le puits Omko-101.

- Demande d'une Autorisation Exclusive d'Exploitation (AEE) sur Omko. Suite au forage des puits Omko-102 et Omko-103 qui ont montré une communication en pression et une continuité des réservoirs avec le puits de découverte Omko-101, une AEE a été demandée pour ce champ.

- Finalisation du programme de location à des clients tiers pour les appareils de Caroil avec, notamment, la renégociation du contrat avec ENI pour la location de 5 appareils.

- Restructuration de la dette de la Société avec la signature d'une dette bancaire non encore tirée de 255 MUS$ sous forme de RBL (Reserve Based Loan), le lancement d'une nouvelle dette convertible sous forme d'OCEANE 2014 d'un montant de 298 MEUR et le remboursement d'une partie de l'OCEANE 2010 (200 MEUR) ;

- La mise en place d'un programme de couverture de notre production d'huile via des ventes à terme avec un prix moyen de 61,7$ et portant sur 8 750 b/j sur le reste de l'année 2009, assurant ainsi un cash flow stable et récurrent dans un climat mouvementé de crise économique et financière.

L'activité du Groupe, décrite ci-dessus, s'inscrit dans une politique active d'études et de travaux autofinancés et se traduit dans les comptes consolidés au travers des éléments clés suivants :

- Un chiffre d'affaires, hors activité cédée, de 75,7 MEUR, contre 41,4 MEUR au 1er semestre 2008, soit une hausse de 83%, résultant de la mise en production du champ d'Onal le 9 mars 2009 et à l'impact de l'environnement économique fortement volatile.

- Un résultat opérationnel de 3,3 MEUR. Hors éléments non récurrents (cession d'actifs) et exploration en charge, il est en progression par rapport à l'an dernier en pourcentage du chiffre d'affaires. Le démarrage de la production sur Onal contribue en effet à une amélioration des marges du Groupe.

- Un résultat financier de 9,1 MEUR composé des charges d'intérêts liées aux OCEANE, des gains réalisés sur la vente de couverture, des différences de change sur la trésorerie, de la valeur de marché des instruments de couverture et de la reprise de la provision constituée portant sur des opérations non autorisées.

- Un résultat net des activités cédées en perte de 9,9 MEUR sur la période 01/01/2009 - 28/05/2009 (après constatation de 54 MEUR au titre d'écarts de conversion). Il est rappelé que cette opération dégage un résultat économique en devises et hors complément de prix (maximum 115 MUS$) de l'ordre de 400 MUS$ compte tenu d'un prix d'acquisition de 470 MUS$, d'encaissements de dividendes pour 196 MUS$, du remboursement des sommes avancées par Hocol pour 87 MUS$ et d'un prix de cession de 742 MUS$.

- Un résultat net de l'ensemble consolidé de 1,6 MEUR.

- Un total du bilan de 1 594 MEUR intégrant l'impact de la vente des actifs colombiens. Les capitaux propres du Groupe s'élèvent à 979 MEUR et la trésorerie du Groupe à 434 MEUR (sans concours bancaires et en tenant compte des appels de marge pour 32 MEUR).

- Au premier semestre 2009, le montant total des investissements réalisés est de 229 MEUR, et se décompose ainsi:

    
    KEUR        Colombie Gabon Tanzanie Autres  TOTAL  Activités Total après
                                                       cédées    retraitement  
                                                                     des
                                                                  activités
                                                                    cédées
    Exploration   26 884 33 890  36 833   9 226 106 833  21 023      85 810
    Développement 31 180 85 495     508     371 117 554  31 141      86 413
    Services 
    pétroliers       545  2 462     662   1 065   4 734       -       4 734
    TOTAL        58 609 121 847  38 003  10 662 229 121  52 164     176 957

Fort de moyens financiers conséquents, le Groupe entend soutenir son rythme d'activité au second semestre 2009 afin de progresser dans sa démarche stratégique et d'atteindre ses objectifs.

Disposant d'un portefeuille riche de prospects pouvant en cas de succès permettre d'augmenter de façon significative ses réserves, le Groupe met en oeuvre un programme de forage dynamique (voir programme ci-après) dont il attend un retour positif. En Tanzanie et au Mozambique, l'option de reprise des actifs gaziers et des prospects d'Artumas correspond à la poursuite de l'objectif du Groupe en Afrique de l'Est qui est d'atteindre un niveau de ressources en gaz suffisant afin de mettre en évidence rapidement un objet commercial dans cette région.

    
    Comptes consolidés du Groupe au 30 juin 2009

    Bilan du Groupe
    En milliers d'euros                     Notes 30/06/2009 31/12/2008
 
    Actifs incorporels                        4      366 315    681 766
    Actifs corporels                          5      507 350    728 294
    Actifs financiers non courants            6       57 246     21 000
    Titres mis en équivalence                 7       32 629     37 701
    Instruments dérivés non courants          9       32 066
    Impôts différés actifs                   17        1 060     18 979
 
    Actif non courant                                996 666  1 487 740
 
    Stocks                                             6 531     10 123
    Clients et comptes rattachés              8       39 747     39 003
    Autres actifs financiers courants         8       78 927     23 220
    Autres actifs courants                    8       35 024     72 482
    Actif d'impôts exigibles                 17          339        417
    Instruments dérivés courants              9        3 568     70 734
    Trésorerie et équivalents de trésorerie  11      433 629    191 544
 
    Actif courant                                    597 765    407 523
 
    Total Actif                                    1 594 431  1 895 263
    
    En milliers d'euros                         Notes 30/06/2009  31/12/2008
    Capital social                                        92 839      92 839
    Primes d'émission, de fusion et d'apport             199 113     199 113
    Réserves consolidées                                 769 221     768 005
    Actions propres                                      (83 436)    (86 016)
    Résultat groupe                                        1 642      62 505
    Capitaux propres Groupe                              979 379   1 036 446
    Intérêts minoritaires                                      0           1
    Capitaux propres totaux                              979 379   1 036 447
 
    Provisions non courantes                        12    11 471      42 830
    Autres emprunts et dettes financières non       13         0       3 656
    courants
    Instruments dérivés non courant                  9    21 628       4 500
    Impôts différés passifs                         17    12 960     157 005
    Passifs non courants                                  46 059     207 991
    Emprunts obligataires courants                  13   374 866     375 024
    Autres emprunts et dettes financières courants  13     2 887      16 008
    Fournisseurs et comptes rattachés                     69 661     104 395
    Passif d'impôts exigibles                       17     3 752      29 644
    Autres créditeurs et passifs divers                   80 052      60 708
    Instruments dérivés courant                      9    27 727      14 861
    Provisions courantes                            12    10 048      50 185
    Passif courant                                       568 993     650 825
 
    Total Passif                                       1 594 431   1 895 263
    
    Compte de résultat Groupe

    En milliers d'euros                      Notes  30/06/2009  30/06/2008(*)
    Chiffre d'affaires                                   75 697       41 426
    Autres produits                                         212        4 465
    Achats et variations de stocks                      (12 440)     (10 178)
    Autres achats et charges d'exploitation             (28 177)     (19 789)
    Impôts & taxes                             17        (3 941)        (768)
    Charges de personnel                                 (9 279)      (7 970)
    Dotations aux amortissements                        (18 133)      (6 324)
    Dépréciations d'actifs d'exploitation et             (6 143)         (88)
    d'exploration
    Dotations aux provisions et dépréciation             (3 901)        (333)
    d'actifs courants
    Reprises de provisions d'exploitation                 5 589        1 494
    Résultat cession d'actifs                             4 285       16 201
    Autres charges                                         (432)        (965)
    Résultat opérationnel                      15         3 337       17 171
    Coût de l'endettement financier brut                (13 149)     (13 371)
    Produits de trésorerie                                  280          332
    Gains et pertes nets sur instruments                 27 984      (39 033)
    dérivés
    Coût de l'endettement financier net                  15 115      (52 072)
    Autres produits et charges financiers                (6 062)      (1 513)
    Résultat financier                         16         9 053      (53 585)
 
    Résultat avant impôt                                 12 390      (36 414)
    Impôts sur les résultats                   17        (2 644)      (3 689)
    Résultat net des sociétés intégrées                   9 746      (40 103)
    Total part résultat net MEE                 7         1 890        4 747
    Résultat net des activités poursuivies               11 636      (35 356)
    Résultat net des activités cédées          19        (9 994)      52 675
    Résultat net de l'ensemble consolidé                  1 642       17 319
    Résultat net - part du groupe                         1 642       17 319
    Intérêts minoritaires                                     0            0
 
    (*) Retraité des activités cédées (cf.
    Note 19).
 
    Résultat par action
    De base                                                0,01         0,15
    Dilué                                                  0,01         0,15
 
    Résultat par action des activités cédées
    De base                                               (0,09)        0,46
    Dilué                                                 (0,07)        0,46
 
    Résultat par action des activités
    poursuivies
    De base                                                0,10        (0,31)
    Dilué                                                  0,09        (0,31)
    
    Tableau des flux de trésorerie


    En milliers d'euros                             30/06/2009  30/06/2008(*)
    Résultat net consolidé des activités poursuivies    11 636     -35 356
    Charge d'impôt des activités poursuivies             2 644       3 689
    Résultat consolidé des activités poursuivies        14 280     -31 666
    avant impôts
    - Dotations (reprises) nettes des amortissements   -28 690       9 154
    et provisions
    - Gains et pertes latents liés aux variations de
    juste valeur                                       -15 337     30 281
    - Exploration passée en charge                       6 066        528
    - Charges et produits calculés liés aux
    stock-options et assimilés                             925        925
    - Autres produits et charges calculés                  -54     10 308
    - Plus et moins-values de cession                   -3 845    -20 487
    - Quote-part de résultat des sociétés mises en
    équivalence                                       7 -1 890     -4 747
    - Autres éléments financiers                           188        164
    Capacité d'autofinancement avant impôt             -28 357     -5 540
    Décaissement de l'impôt exigible                      -736     -2 403
    Variation du B.F.R. lié à l'activité                36 429     19 113
    - Clients                                          -27 962      3 998
    - Fournisseurs                                      22 321     21 063
    - Stocks                                            -1 050     -6 735
    - Autres (1)                                        43 120        787
    FLUX NET DE TRESORERIE GENERE PAR L'ACTIVITE
    OPERATIONNELLE                                       7 336     11 170

    Décaissements liés aux acquisitions               -176 882   -166 067
    d'immobilisations corporelles et incorporelles
    Encaissements liés aux cessions d'immobilisations    4 285          1
    incorporelles et corporelles
    Décaissements liés aux acquisitions       
    d'immobilisations financières (titres non
    consolidés)                                        -14 648        211
    Encaissements liés aux cessions d'immobilisations 
    financières (titres non consolidés)                      0          0
    Acquisition de filiales                                  0          0
    Augmentations de participation dans les sociétés
    mises en équivalences                                    0          0
    Variation des prêts et avances consentis           -36 391    -72 183
    Autres flux liés aux opérations d'investissement     1 439        -95
    FLUX NET DE TRESORERIE LIE AUX OPERATIONS         -222 197   -238 133
    D'INVESTISSEMENT
    Sommes reçues des actionnaires lors                      0        -98
    d'augmentations de capital
    Dividendes versés                                        0   -137 135
    Encaissements liés aux nouveaux emprunts                 0          0
    Intérêts payés                                        -188       -164
    Remboursement d'emprunts                           -13 160        -12
    Acquisitions d'actions propres                       2 580    -31 601
    FLUX NET DE TRESORERIE LIE AUX OPERATIONS DE
    FINANCEMENT                                        -10 768   -169 010
    Incidence des variations des cours des devises       6 389    -13 138
    Encaissement NET sur activités cédées          19  461 315    -11 950
    VARIATION DE LA TRESORERIE NETTE                   242 075   -421 061
    Trésorerie à l'ouverture                           188 695    694 305
    Trésorerie et équivalents de trésorerie nette à
    la clôture des activités cédées                          0          0
    TRESORERIE ET EQUIVALENTS DE TRESORERIE NETTE A 
    LA CLÔTURE                                     11  430 768    273 242

(*) Retraité des activités cédées

(1) Dont 20,5 MEUR commenté dans la Note 12 Autres provisions et variation du solde des instruments dérivés pour 17,4 MEUR.

Note : un reclassement a été opéré en terme de présentation: les intérêts reçus ont été reclassés dans les flux nets de trésorerie générés par l'activité opérationnelle, tandis qu'ils étaient auparavant présentés dans les flux de trésorerie liés aux opérations de financement.

Le rapport d'activité du Groupe Maurel & Prom, les comptes consolidés, ainsi que leurs annexes, sont consultables sur le site de Maurel & Prom (http://www.maureletprom.fr).

Plus d'informations : http://www.maureletprom.fr

Ce document peut contenir des prévisions concernant la situation financière, les résultats, les activités et la stratégie industrielle de Maurel & Prom. Par leur nature même, les prévisions comportent des risques et des incertitudes dans la mesure où elles se fondent sur des évènements ou des circonstances dont la réalisation future n'est pas certaine. Ces prévisions sont effectuées sur la base d'hypothèses que nous considérons comme raisonnables mais qui pourraient néanmoins s'avérer inexactes et qui sont tributaires de certains facteurs de risques tels que les variations du cours du brut ; les variations des taux de change ; les incertitudes liées à l'évaluation de nos réserves de pétrole ; les taux effectifs de production de pétrole ainsi que les coûts associés ; les problèmes opérationnels ; la stabilité politique ; les réformes législatives et réglementaires ou encore les guerres, actes de terrorisme ou sabotages.

    
          Maurel & Prom est coté sur Euronext Paris - compartiment A -
                             CAC mid 100 Indice

             Isin FR0000051070 / Bloomberg MAU.FP / Reuters MAUP.PA

                             Prochains rendez-vous :

    10/09/2009 Résultats premier semestre 2009 - Présentation SFAF

    29/10/2009 Chiffre d'affaires troisième trimestre 2009
    
    Communication :
    INFLUENCES
    tel: +33-1-42-72-46-76
    e: communication@agence-influences.fr

Maurel & Prom

Communication: INFLUENCES, tel: +33-1-42-72-46-76, e: communication@agence-influences.fr


Valeur associée
  Libellé Bourse Dernier Var. Vol.
Vous devez être membre pour ajouter des commentaires.
Devenez membre, ou connectez-vous.
Aucun commentaire n'est disponible pour l'instant