Maurel & Prom - Chiffre d'affaires S1 2011 en forte progression de 123% à 293 MEUR

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Communiqué

PARIS, August 10, 2011 /PRNewswire/ --

Droits à enlèvement de 19 474 b/j au S1 2011

Le chiffre d'affaires du Groupe au 1er semestre 2011 s'élève à 292,5 MEUR, contre 131,3 MEUR au 1er semestre 2010, soit une augmentation de 123%.

Chiffre d'affaires consolidé au 30 juin 2011 à périmètre d'activité constant

        
        en MEUR                      T1 2011 T2 2011  S1 2011  S1 2010  Var
                      Taux de change   1,367   1,440    1,404    1,328
               Production pétrolière   124,3   149,0    273,3     98,7  177%
                               Congo       0     0,2      0,2        0
                               Gabon    93,7   108,2    201,9     98,4
                             Nigéria    30,5    40,3     70,8        0
                            Tanzanie     0,2     0,2      0,4      0,3
                 Services pétroliers    21,6    17,4     39,0     51,0  -24%
                  Chiffre d'affaires   145,9   166,4    312,3    149,7  109%
               Effet des couvertures    -8,7   -11,1    -19,8    -18,4
        Chiffre d'affaires consolidé   137,2   155,3    292,5    131,3  123%
     

Production pétrolière

La progression du chiffre d'affaires illustre la montée en puissance de la production sur le champ d'Onal au Gabon (+3 500 b/j au S1 2011 vs S1 2010 et +1 000 b/j au T2 2011 vs T1 2011), de la prise en compte sur l'ensemble de la période des ventes issues des champs OMGW et OMBG au Gabon, ainsi que de l'intégration des ventes au Nigéria pour 70,8 MEUR au S1 2011.

Au Nigéria, un an après la signature définitive des accords portant sur l'acquisition par SEPLAT (M&P 45%) de 45% des OML 4, 38 et 41, les ventes sont en forte progression, notamment grace à l'augmentation significative de la production (+40% depuis la reprise de la production) et à la hausse des prix de vente. Ce résultat est le fruit des travaux coordonnés par SEPLAT, opérateur, tout au long de l'année écoulée.

Les travaux entrepris ont portés sur :

        
        - L'analyse des données historiques ;
        - L'optimisation de l'exploitation des puits ;
        - La reprise et la réouverture de puits existants ;
        - La reconnexion de puits.

Associés à des travaux de forages de puits producteurs et à l'optimisation et la modernisation des installations de surface existantes, ils permettront d'augmenter de manière constante le niveau de production des OML 4, 38 et 41 au cours des mois suivants.

Au Gabon, en vertu des dispositions du Contrat de Partage de Production du permis Omoueyi, Maurel & Prom, en tant que société productrices de pétrole brut, est tenue, à partir du 1er mars 2011, de contribuer à la satisfaction des besoins du marché intérieur en livrant à la Sogara une quotepart d'hydrocarbures liquides proportionnelle à sa part représentative de production, par rapport à la production totale du Gabon. Au S1 2011, 260 000 barils (à 100%) ont été livrés à la SOGARA (soit environ 8% de la production totale d'Omoueyi).

En Tanzanie, le Groupe a réalisé un chiffre d'affaires de 0,4 MEUR sur le champ de Mnazi Bay.

Effet des couvertures

Début 2009, le Groupe a mis en place, à l'occasion de la conclusion du financement du Reserve Based Loan, des instruments de couverture des flux de trésorerie opérationnels basés sur les cours du baril. Au deuxième trimestre 2011, 4 500 b/j étaient couverts à un prix de 75,3 $/b alors que le cours du Brent s'élève à 117 $/b en moyenne. Il en ressort un ajustement négatif de 11,1 MEUR au deuxième trimestre 2011.

Hors effet de la couverture, le prix de vente moyen au S1 2011 s'établit en moyenne à 110,6 $/b. Il est de 113,0 $/b au Nigéria et de 109,8 $/b au Gabon.

Services pétroliers

Le chiffre d'affaires contributif de Caroil au 1er semestre 2011 (services pétroliers) est de 39,0 MEUR contre 51,0 MEUR sur la meme période de 2010. Exprimé en dollars américains, le chiffre d'affaires contributif de cette activité s'élève à 54,7 MUS$.

Le chiffre d'affaires social de Caroil au 1er semestre 2011 s'élève à 49,4 MEUR. Exprimé en dollars américains, le chiffre d'affaires social de Caroil s'établit à 69,4 MUS$.

L'activité de Caroil a été réalisée à hauteur de 79% avec des clients autres que Maurel & Prom et représente 12% de l'activité totale du Groupe.

Le 21 juin 2011, Maurel & Prom et Tuscany International Drilling Inc., société Canadienne de services pétroliers cotée à Toronto, ont annoncé la signature d'un accord selon lequel Tuscany Rig Leasing S.A., filiale à 100% de Tuscany, absorbera la totalité des titres de Caroil SAS, filiale de forage de Maurel & Prom (Cf communiqué ndegree(s)11-11 du 21 juin 2011). L'accord définitif devrait intervenir au cours du second semestre 2011.

Afin de refléter le statut de cette opération dans les comptes consolidés du Groupe au 30 juin 2011, l'activité de Caroil sera traitée en " Actifs destinés à la vente ". En conséquence, le chiffre d'affaires consolidé du Groupe au 30 juin 2011 sera retraité des ventes de Caroil. Il apparaitra comme suit :

Chiffre d'affaires consolidé au 30 juin 2011 suite à la cession de Caroil

        
        en MEUR                      T1 2011 T2 2011  S1 2011  S1 2010  Var
                      Taux de change   1,367   1,440    1,404    1,328
               Production pétrolière   124,3   149,0    273,3     98,7  177%
                               Congo       0     0,2      0,2        0
                               Gabon    93,7   108,2    201,9     98,4
                             Nigéria    30,5    40,3     70,8        0
                            Tanzanie     0,2     0,2      0,4      0,3
                  Chiffre d'affaires   124,3   149,0    273,3     98,7  177%
               Effet des couvertures    -8,7   -11,1    -19,8    -18,4
        Chiffre d'affaires consolidé   115,6   137,9    253,5     80,3  216%
     

        
        Données d'environnement     2011    2010 Variations
                                  6 mois  6 mois
        Taux de change (EUR/US$)   1,404   1,329        +6%
        Taux de change (US$/EUR)    0,71    0,75        -5%
        Brent (US$/baril)          111,1    77,3       +44%

Le Groupe a bénéficié au cours du premier semestre 2011 de l'augmentation du cours du Brent (+44%) par rapport à la meme période de 2010.

Droits à enlèvement de Maurel & Prom de 19 474 b/j au S1 2011

La reprise de la production sur les OML 4, 38 et 41, la mise en oeuvre d'un programme de travaux de reprises de puits et de reconnexions au Nigéria, et la montée en puissance des champs au Gabon permettent au Groupe d'afficher un niveau de droits à enlèvement de 19 474 b/j en moyenne au 1er semestre 2011 (20 638 b/j au T2 2011).

Le tableau ci-après, en barils par jour, reprend les données de production en fonction de la fiscalité pétrolière et des champs en production.

        
                   Production brute      Production en part
        Pays          des champs            Maurel & Prom       
        en boepd   T1   T2   S1 2011    T1    T2   S1 2011    
        Gabon  17 338 18 684 18 016  14 783 15 925 15 359   
        Banio     311    287    299     311    287    299     
        Onal   12 441 13 479 12 963  10 575 11 457 11 019  
        Omko    2 217  2 487  2 353   1 884  2 114  2 000  
        Omgw    2 207  2 245  2 227   1 876  1 909  1 893   
        Ombg      162    186    174     137    158    148   
                   T1     T2   S1 2011    T1     T2   S1 2011   
        Nigéria  21 382 27 614 24 515   4 330  5 592  4 964   
        Total    38 720 46 298 42 531  19 113 21 517 20 323   

        
                   
        Pays           Droits à enlèvement     Production vendue
        en boepd       T1     T2   S1 2011    T1     T2   S1 2011
        Gabon      13 968 15 046 14 510  13 883 14 646 14 266
        Banio         297    274    285     357    277    317
        Onal        9 989 10 823 10 408   9 945 10 330 10 138
        Omko        1 780  1 997  1 889   1 673  2 043  1 859
        Omgw        1 772  1 803  1 788   1 780  1 848  1 814
        Ombg          130    149    140     128    148    138
                     T1     T2   S1 2011   T1     T2  S1 2011
        Nigéria     4 330  5 592  4 964   4 479  5 239  4 861
        Total      18 298 20 638 19 474  18 362 19 885 19 127

Au cours du premier semestre, les travaux de délinéation et de développement de la découverte d'Omoc-Nord (AEE d'Onal) ont permis de connecter deux puits supplémentaires. La poursuite de ces travaux ainsi que la mise en place du programme d'injection d'eau sur les champs d'Omko et d'Omgw devront permettre au Groupe d'augmenter de manière continue sa production au cours du deuxième semestre 2011.

Au Nigéria, la production brute des champs augmente sensiblement suite au programme de reprise des puits. L'analyse de l'historique et le forage de nouveaux puits de production permettront au Groupe d'augmenter le niveau de production.

LEXIQUE

Production brute des champs : production à 100%.

Production en part Maurel & Prom : production brute - part des partenaires.

Redevances minières au Gabon : les redevances sont réglées en devises au Gabon

Droits à enlèvement : production en part - redevances payées en nature - part de " profit oil " de l'Etat payée en nature + impot sur les sociétés si le " profit oil " de l'Etat est réglé en nature.

Production vendue : droits à enlèvement -/+ stock.

Prix de vente : au Gabon les prix sont définis par l'Etat selon la qualité des huiles et les prix de référence. Il faut ensuite en déduire les frais de commercialité négociés de gré à gré.

Chiffre d'affaires : droits à enlèvement x prix de vente. Le chiffre d'affaires est constaté à la date d'enlèvement de la production.

Impots et taxes : le " profit oil " revenant à l'Etat Gabonais est réglé en devises sur le champ de Banio et en nature sur les champs d'Onal, Omko, Omgw et Ombg. L'impot sur les sociétés gabonais, qui est inclus dans le profit oil de l'Etat, est systématiquement reconnu en chiffre d'affaires.

Chiffre d'affaires du T2 : le chiffre d'affaires du deuxième trimestre est calculé en soustrayant du chiffre d'affaires du semestre le chiffre d'affaires du 1er trimestre.

Chiffre d'affaires du T3 : le chiffre d'affaires du troisième trimestre est calculé en soustrayant du chiffre d'affaires cumulé des 9 premiers mois de l'année le chiffre d'affaires du 1er semestre.

Chiffre d'affaires du T4 : le chiffre d'affaires du quatrième trimestre est calculé en soustrayant du chiffre d'affaires cumulé des 12 mois de l'année le chiffre d'affaires des neuf premiers mois.

Prochains rendez-vous :

31/8/2011 Résultats semestriels S1 2011 (après Bourse)

Ce document peut contenir des prévisions concernant la situation financière, les résultats, les activités et la stratégie industrielle de Maurel & Prom. Par leur nature meme, les prévisions comportent des risques et des incertitudes dans la mesure où elles se fondent sur des évènements ou des circonstances dont la réalisation future n'est pas certaine. Ces prévisions sont effectuées sur la base d'hypothèses que nous considérons comme raisonnables mais qui pourraient néanmoins s'avérer inexactes et qui sont tributaires de certains facteurs de risques tels que les variations du cours du brut ; les variations des taux de change ; les incertitudes liées à l'évaluation de nos réserves de pétrole ; les taux effectifs de production de pétrole ainsi que les couts associés ; les problèmes opérationnels ; la stabilité politique ; les réformes législatives et réglementaires ou encore les guerres, actes de terrorisme ou sabotages.

Maurel & Prom est coté sur Euronext Paris - compartiment A - CAC(R) mid 60 - SBF120(R) - CAC(R) Mid & &Small - CAC(R) All-Tradable -

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