Mastrad : Nouveau recul du CA semestriel / Filiale TKB en procédure de sauvegarde

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Cours au 12/02/14 Target Price
1.21 ¤ 1.20 ¤ (vs 2.20 ¤)

 

Publication du CA S1 2013-14
Après un exercice 2012-13 difficile, la tendance s'est poursuivie au S1 2013-14 (juillet à décembre 2013). Mastrad a annoncé un CA consolidé de 15,9 M¤ en recul de -14,4% proforma et de -0,1% en reporté (le S1 2012-13 n'intégrait pas TOC). Cette nouvelle baisse nous conduit à dégrader nos estimations.

Recommandation
Suite à cette publication et à l'ajustement de nos prévisions, la valorisation de Mastrad ressort à 1,20 ¤. Compte tenu du potentiel (-1%), notre recommandation passe à Alléger vs Achat. Nous n'attendons pas de recovery boursière avant un newsflow positif.



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Valeur associée
  Libellé Bourse Dernier Var. Vol.
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