(AOF / Funds) - En Juin, Lutetia Patrimoine a enregistré une performance nette de frais de +0,75% (Parts I EUR) et de +0,77% (Parts I USD) respectivement, soit +7,82% (Parts I EUR) et +7,73% (Parts I USD) depuis son lancement en novembre 2009 avec une volatilité limitée à 3,35%. Le fonds continue de surperformer significativement les indices de référence suivis - le HFR Equity Market Neutral, le HFR Global Hedge, le HFR Merger Arbitrage et le HFR Event Driven - tout en maintenant une volatilité plus faible.

Depuis le début de l'année, Lutetia Patrimoine surperforme le tracker de l'indice HFR Merger Arbitrage de 0,42%. La société de gestion conserve sa stratégie de concentration du portefeuille sur les opérations de fusions-acquisitions amicales (94,9%), afin d'éviter toute corrélation aux marchés actions et d'assurer un rendement positif dans une période où la visibilité fait encore défaut.L'annonce il y a deux semaines d'un accord Européen de refinancement bancaire à travers le MES a permis un léger rebond des marchés d'actions accompagné d'une baisse de volatilité, avec un VIX sous les 20 points et un VDAX sous les 25. Cette réduction de la volatilité a contribué au resserrement des spreads d'arbitrage sur ses opérations de fusions-acquisitions en portefeuille.Elle a ainsi récupéré, comme elle l'avait anticipé le mois dernier, une partie de la « mark-to-market » négative des deux mois précédents sur la plupart des transactions annoncées de son portefeuille.Lutetia Patrimoine continue par ailleurs à rester à l'écart des offres hostiles, à moins que les gérants considèrent une asymétrie suffisante du rapport risque/rendement. La société de gestion réitère sa vue raisonnablement optimiste sur l'activité de fusions/acquisitions pour la seconde moitié de l'année tout en restant conservateurs sur son allocation de risques. Ses investissements sur les situations spéciales dans cet environnement resteront donc limités.

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