Linedata Services :L'amélioration de la rentabilité va tirer la croissance du BPA en 2011

le
0
Cours au 18/03/11 Target Price
12.52 ¤ 16.60 ¤

Opinion Achat Fort réitérée

Suite à cette publication, nous maintenons notre opinion Achat Fort sur le titre, avec un objectif de cours relevé à 16,60 €. En effet, malgré des perspectives décevantes à court terme sur le plan de la croissance organique de son chiffre d’affaires, la société bénéficie encore d’un certain potentiel d’amélioration de sa rentabilité pour l’exercice 2011. Ce potentiel, tout comme la qualité des résultats effectifs affichés au titre de l’exercice 2010, ne nous semble pas pris en compte par le marché. Au-delà de 2011, nous sommes confiants dans la capacité de la société à renouer avec la croissance organique, compte tenu de la croissance de sa base de revenus récurrents. Par ailleurs, afin d’acter la recovery totale de sa rentabilité, la société va distribuer en 2011 un dividende de 0,50 € par action, en croissance de +150 % par rapport à l’exercice précédent, permettant ainsi de compenser le manque de perspectives de croissance offertes à court terme.

Nicolas DAVID
Analyste Financier
ndavid@genesta-finance.com
01.45.63.68.87


Pour lire l'analyse complète cliquez ici

Pour visualiser les documents au format PDF, vous pouvez télécharger gratuitement Acrobat Reader

Valeur associée
  Libellé Bourse Dernier Var. Vol.
Vous devez être membre pour ajouter des commentaires.
Devenez membre, ou connectez-vous.
Aucun commentaire n'est disponible pour l'instant