Linedata Services: CA S1 2012 en ligne, marges attendues en baisse : Opinion Achat Fort

le
0
Cours au 25/07/12 Target Price
12.70 Eur 17.20 Eur

Linedata Services a publié, le 25 juillet 2012, un CA S1 2012 de 70,3 M€, en croissance de +10 % yoy. Ce chiffre, en ligne avec nos estimations (70,8 M€), fait ressortir 1/ une contribution de Fimasys de 3,2 M€ environ, 2/ un effet devises très favorable (+3,4 % d’après nos estimations) et 3/ une bonne progression sur l’Amérique du Nord (+6,8 % à p.c.c). Le groupe prévoit un EBE stable sur le S1 à périodes comparables, impliquant une marge en érosion de -1,8 pts au S1 2012. Après mise à jour de notre modèle (prime de risque moindre et abaissement des prévisions de marges 2012), notre objectif de cours est maintenu à 17,80 € par titre, représentant un potentiel d’upside de +35,5 %. Opinion Achat Fort réitérée.

Benjamin TERDJMAN
Analyste Financier
bterdjman@genesta-finance.com
01.45.63.68.86



Pour lire l'analyse complète cliquez ici

Pour visualiser les documents au format PDF, vous pouvez télécharger gratuitement Acrobat Reader

Valeur associée
  Libellé Bourse Dernier Var. Vol.
Vous devez être membre pour ajouter des commentaires.
Devenez membre, ou connectez-vous.
Aucun commentaire n'est disponible pour l'instant