LeGuide.com: Une publication conforme à nos attentes

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Cours au 27/07/11 Target Price
14.96 ¤ 22.00 ¤

LeGuide.com a publié, le 26 juillet dernier, un chiffre d’affaires S1 2011 de 14,0 M€, en ligne avec nos anticipations. Avec une croissance de +7,5 % à périodes comparables, la société n’est pas parvenue à atteindre la croissance du marché des comparateurs de prix, qui lui progresse de +10,0 % sur le S1 2011 (source : SRI-Capgemini). Le groupe annonce toutefois être en mesure d’afficher une rentabilité S1 2011 proche de celle publiée au S1 2010, à savoir 4,6 M€. Suite à cette publication, nous conservons notre Opinion Achat Fort sur le titre, la valorisation actuelle intègre, selon nous, des hypothèses exagérément faibles, et ce malgré les risques liés au déploiement du nouvel algorithme de recherche de Google en Europe. La valorisation du titre ressort à 22,00 €.

Thomas DELHAYE
Analyste Financier
tdelhaye@genesta-finance.com
01.45.63.68.88

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