Legrand : une prime justifiée

le
0
Legrand
Legrand
(lerevenu.com) - Lors de sa journée investisseurs du 3 juillet, Legrand a confirmé ses objectifs de moyen terme, à savoir une progression annuelle moyenne du chiffre d'affaires de 10% (moitié par acquisitions et moitié par croissance interne), et une marge opérationnelle ajustée moyenne de 20% après acquisitions (voir le cours Legrand).?La nouveauté tient en la mise en place d'une nouvelle organisation industrielle: le spécialiste du petit appareillage électrique va se structurer en sept unités, spécialisées par famille de produits. Le groupe estime que son marché accessible peut être élargi à plus de 100 milliards d'euros (80 milliards en 2013 et 50 milliards en 2003), en continuant à s'appuyer sur l'innovation et les acquisitions ciblées.?A 21 fois le résultat net estimé cette année, la valorisation de Legrand est supérieure à celle de bon nombre de grands industriels européens (Siemens, Schneider Electric, ABB, Philips, etc.).? Mais le groupe mérite une prime compte tenu de l'excellente tenue de ses marges et de la résilience de son modèle.?Nous restons à l'achat sur Legrand pour viser 52 euros.

Source

Vous devez être membre pour ajouter des commentaires.
Devenez membre, ou connectez-vous.
Aucun commentaire n'est disponible pour l'instant