LEAD 2-Orange pourrait récolter 1,03 md en réduisant sa part dans BT

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    PARIS, 19 juin (Reuters) - L'opérateur français Orange 
 ORAN.PA  a annoncé lundi soir qu'il pourrait récolter 900 
millions de livres sterling (1,03 milliard d'euros environ) en 
réduisant sa participation dans son homologue britannique BT 
 BT.L , de 4% à potentiellement 1,33%. 
    Le numéro un français des télécoms était devenu propriétaire 
de sa participation dans le groupe britannique après lui avoir 
cédé l'opérateur mobile EE qu'il contrôlait conjointement avec 
l'allemand Deutsche Telekom  DTEGn.DE . L'action BT a récemment 
sous-performé ses concurrents en Bourse, avec une baisse de 21% 
depuis le début de l'année. 
    Orange a annoncé lundi soir avoir placé 1,33% du capital de 
BT pour environ 383 millions de livres (438 millions d'euros), 
tout en émettant des obligations échangeables en actions BT à 
échéance 2021, pour environ 517 millions de livres. 
    Il a cédé 133 millions d'actions via un placement privé 
accéléré, au prix de 288 pence par action, soit une décote de 
0,59% sur le cours de clôture. Sur le total, environ 64 millions 
d'actions ont été cédées à des investisseurs institutionnels et 
69 millions rachetées par BT et ses employés (Employee Share 
Ownership), a-t-il précisé dans un communiqué. 
   Parallèlement, Orange émettra le 27 juin 517 millions de 
livres d'obligations échangeables, d'une maturité de 4 ans, avec 
un prix initial d'exercice de 389 pence, à un taux de 0,375%, 
soit un taux d'intérêt négatif de 0,50% après transformation en 
euros. 
    A l'issue de ce placement, Orange conserverait une 
participation de 2,66% dans BT, une part qui serait ramenée à 
1,33% en cas d'exercice intégral des droits de conversion 
sous-jacents aux obligations. 
    L'action BT a clôturé à 289,997 pence lundi.       
    BNP Paribas  BNPP.PA  et JPMorgan  JPM.N  agissent en 
qualité de coordinateurs globaux et teneurs de livre associés.   
  
    Les communiqués : https://oran.ge/2rNup6F 
                         
 
 (Gwénaëlle Barzic et Mathieu Rosemain, avec Gilles Guillaume 
pour le service français, édité par Véronique Tison) 
 

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