LEAD 1-Lanxess achète le chimiste américain Chemtura pour $2,12 mds

le , mis à jour à 11:36
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 (Lire que le Dax perd 1,5%) 
    par Ludwig Burger 
    FRANCFORT, 26 septembre (Reuters) - Lanxess  LXSG.DE  a 
annoncé dimanche l'achat du chimiste spécialisé américain 
Chemtura  CHMT.N  pour 2,12 milliards de dollars (1,89 milliard 
d'euros) dans le but de renforcer son pôle additifs. 
    Le chimiste allemand tente aussi, par ce biais, de se 
diversifier dans la mesure où le caoutchouc synthétique, dont il 
est le leader mondial, est un segment très dépendant de 
l'industrie automobile et très concurrentiel. 
    Il avait conclu en 2015 la vente de la moitié de ce segment 
au saoudien Aramco pour 1,2 milliard de dollars. 
    Ses activités stratégiques portent maintenant sur des 
substances très spécialisées comme des composants de médicaments 
et de pesticides, des produits de tannage du cuir, des pigments 
pour le béton et les toitures et des produits de traitement de 
l'eau. 
    L'offre de 33,50 dollars par action, la plus importante 
jamais faite par Lanxess, représente une prime de 19% environ 
sur le cours de clôture de vendredi du groupe chimique de 
Philadelphie. 
    Le chimiste allemand rachètera son homologue américain par 
du cash et de la dette, une opération donnant à sa cible une 
valeur d'entreprise, c'est-à-dire passif inclus, de l'ordre de 
2,4 milliards d'euros. 
    Les administrateurs des deux sociétés ont approuvé à 
l'unanimité une opération qui doit être bouclée vers la mi-2017, 
précise Chemtura dans un communiqué distinct. 
    Lanxess dit également qu'il renonce à un programme de rachat 
de titres de 200 millions d'euros. 
    L'action gagne 10% à un pic de plus d'un an en matinée en 
Bourse de Francfort, dont l'indice Dax  .GDAXI  perd 1,5% dans 
le même temps. 
    Le prix de l'offre représente 10 fois l'excédent brut 
d'exploitation (EBE, Ebitda), sept fois si l'on prend en compte 
les synergies projetées, observe Patrick Rafaisz, analyste 
d'UBS, ajoutant que le prix est "raisonnable". 
    Le président du directoire Matthias Zachert a dit qu'il ne 
pouvait exclure des offres concurrentes sur Chemtura et que 
l'opération ne présentait à son sens aucun problème de 
concurrence sérieux.  
 
 (Avec Ismail Shakil à Bangalore, Wilfrid Exbrayat pour le 
service français) 
 

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