LE POINT SUR LES MARCHÉS à la clôture en Europe

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    PARIS/LONDRES, 11 novembre (Reuters) - Les Bourses européennes, à 
l'exception de Francfort, ont fini en repli vendredi, affaiblies par des prises 
de bénéfices sur les secteurs ayant le plus bénéficié des espoirs éveillés par 
l'élection du républicain Donald Trump à la présidence des Etats-Unis. 
    Après une première réaction enthousiaste, les investisseurs s'interrogent 
sur les véritables intentions du président élu dont le programme reste flou et 
sur le réalisme de ses projets ambitieux en vue de relancer la croissance.    
    À Paris, l'indice CAC 40  .FCHI  a terminé en baisse de 0,92%, soit 41,68 
points, à 4.489,27 points. Le Footsie britannique  .FTSE  a cédé 1,43% mais le 
Dax allemand  .GDAXI , soutenu par Allianz, a pris 0,36%. L'indice EuroStoxx 50 
 .STOXX50E  a perdu 0,54%, le FTSEurofirst 300  .FTEU3  0,68% et le Stoxx 600 
 .STOXX  0,41%. 
    Sur la semaine, le CAC 40 a gagné 2,55% et l'EuroStoxx 50 2,40%. 
    Le retour de bâton qui a suivi l'euphorie initiale post-électorale touche 
aussi Wall Street, quoique dans une moindre mesure. Les grands indices boursiers 
américains perdent 0,3% à 0,6% au moment de la cloture en Europe.  
    En Europe, l'indice de la construction  .SXOP  a reculé de 1,84%, parmi les 
plus fortes baisses sectorielles avec les valeurs de l'énergie  .SXEP  (-2,16%) 
et les ressources de base  .SXPP  (-2,00%). L'indice de la construction avait 
pris 3,37% mercredi et jeudi pour atteindre un pic de neuf ans, porté par les 
projets de grands travaux de Trump.  
    Dans ce secteur, LafargeHolcim  LHN.S  a perdu 3,12%, plus forte baisse du 
CAC 40, et le groupe espagnol ACS  ACS.MC  a reculé de 3,68%. 
    Les financières, qui ont eu le vent en poupe ces deux derniers jours dans 
l'espoir que Trump réussisse à relancer l'inflation, avec pour corollaire une 
remontée des taux favorable aux marges bénéficiaires des banques, ont également 
fait l'objet de prises de profits de la part de certains investisseurs. 
    En revanche, l'automobile  .SXAP  (+1,92%) et les valeurs recherchées pour 
les dividendes comme les services collectifs  .SX6P  (+0,54%), qui ont souffert 
de l'envolée des rendements obligataires, reprennent un peu du terrain perdu. 
    Aux valeurs, Allianz  ALVG.DE , qui a laissé entendre vendredi qu'il 
pourrait restituer des liquidités aux actionnaires après avoir fait état d'un 
bénéfice trimestriel supérieur aux prévisions et d'une première collecte nette 
depuis plus de trois ans pour son gérant de fonds américain Pimco, termine sur 
un gain de 1,38%.       
    Les rendements des obligations souveraines de la zone euro poursuivent leur 
envolée, les investisseurs pariant que le protectionnisme et les dépenses 
d'infrastructure de Trump relanceront l'inflation.  
    Sur la semaine, le Bund allemand à 10 ans  DE10YT=TWEB  a vu son rendement 
augmenter de 18 points de base (pdb), plus forte hausse depuis décembre 2015. 
    Les rendements des dettes souveraines italienne et française ont gagné 
encore plus dans la crainte que le référendum du 4 décembre en Italie et 
l'élection présidentielle de 2017 en France ne réservent le même type de 
surprise qu'au Royaume-Uni et aux Etats-Unis. Les rendements de ces deux dettes 
souveraines étaient bien partis pour enregistrer leur plus forte hausse 
hebdomadaire depuis juin 2015. 
    L'attente de la revue de la note de l'Italie par Standard & Poor's a accru 
encore les tensions. L'agence de notation a finalement confirmé sa note BBB-, 
assortie d'une perspective stable.  
    Sur le marché des changes, le dollar retombe un peu face à l'euro  EUR=  et 
au yen  JPY=  mais affiche un gain de plus de 3% sur la semaine contre ce 
dernier, tout en poursuivant sa hausse contre le yuan chinois  CNY=CFXS  et le 
peso mexicain  MXN= . Face à un panier de devises de références  .DXY , le 
billet vert s'apprête à afficher sa plus forte hausse hebdomadaire de l'année.   
    La livre sterling  GBP=  s'adjuge 0,22% face au dollar, ayant brièvement 
franchi la barre de 1,26, un seuil technique clé, profitant de rachats de 
positions à découvert accumulées depuis le vote en faveur du Brexit.  
    Les cours du pétrole accentuent leurs pertes, en baisse d'environ 3%, dans 
un marché repris par l'inquiétude face à l'excédent d'offre dans le monde.  
    Selon le rapport mensuel de l'Opep, la production du cartel a augmenté au 
mois d'octobre, pour atteindre un volume record, ce qui laisse présager un 
excédent du marché pétrolier encore plus élevé l'an prochain.   
    L'excédent de 2017 induit par le dernier rapport de l'Agence internationale 
de l'énergie (AIE) paru jeudi est, lui, plus proche de 500.000 bpj.   
  
  
  LA CLÔTURE EN EUROPE 
  Indices                     Dernier  Var. Points  Var. %      YTD 
  Eurofirst 300  .FTEU3       1330,61     -9,17     -0,68%     -7,44% 
  Eurostoxx 50  .STOXX50E     3030,02    -16,57     -0,54%     -7,27% 
  CAC 40  .FCHI               4489,27    -41,68     -0,92%     -3,19% 
  Dax 30  .GDAXI             10667,95    +37,83     +0,36%     -0,70% 
  FTSE  .FTSE                 6730,43    -97,55     -1,43%     +7,82% 
  SMI  .SSMI                  7880,29    -48,48     -0,61%    -10,63% 
                                                                         
  Les valeurs à suivre à Paris :  WATCH/LFR  
                                                                         
  LA TENDANCE A WALL STREET 
  Indices              Dernier      Var. points  Var. %     YTD 
  Dow Jones  .DJI     18779,80        -28,08     -0,15%     +7,77% 
  S&P-500   .SPX       2158,28         -9,20     -0,42%     +5,59% 
  Nasdaq  .IXIC        5210,35         +1,55     +0,03%     +4,05% 
  Nasdaq 100  .NDX     4733,42        -13,61     -0,29%     +3,05% 
                                                                         
  Compte rendu de la séance à Wall Street :  .NFR  
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine séance à Wall Street 
  DAY/US  
                                                                         
  CHANGES 
                         Cours    Veille    Var.%        YTD 
  Euro/Dlr  EUR=         1,0829   1,0889   -0,55%      -0,29% 
  Dlr/Yen  JPY=          106,67   106,81   -0,13%     -11,47% 
  Euro/Yen  EURJPY=      115,55   116,32   -0,66%     -12,30% 
  Dlr/CHF  CHF=          0,9890   0,9866   +0,24%      -1,28% 
  Euro/CHF  EURCHF=      1,0714   1,0748   -0,32%      -1,58% 
  Stg/Dlr  GBP=          1,2599   1,2554   +0,36%     -14,51% 
  Indice $  .DXY        99,1010  98,7850   +0,32%      +0,48% 
                                                                         
 OR 
                         Cours    Veille    Var.%        YTD 
  Or Spot  XAU=         1231,95  1259,68   -2,20%     +16,12% 
                                                                         
  TAUX 
                                       Dernier      Var.    Spread/Bund 
                                                               (pts) 
  Future Bund  FGBLc1                 160,2700    -0,3700              
  Bund 10 ans  DE10YT=RR                0,3090    +0,0030              
  Bund 2 ans  DE2YT=RR                 -0,6030    +0,0000              
  OAT 10 ans  FR10YT=RR                 0,7540    +0,0030       +44,50 
  
  
                                                                         
  PETROLE 
  (en dollars)              Cours  Précédent  Var       Var. %     YTD 
  Brut léger US  CLc1       43,32    44,66   -1,34     -3,00%    +16,86% 
  Brent  LCOc1            44,46    45,84   -1,38     -3,01%    +18,24% 
                                                                         
  
  
 
 (Juliette Rouillon pour le service français, édité par Wilfrid Exbrayat) 
  
  

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