Le Groupe Saft annonce ses résultats pour l'exercice 2009

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Communiqué

PARIS, February 19, 2010 /PRNewswire/ -- Saft, leader dans la conception, le développement et la fabrication de batteries de haute technologie pour l'industrie et la défense, annonce ses résultats pour l'exercice clos le 31 décembre 2009.

Faits marquants

- Chiffre d'affaires annuel 2009 de 559,3 millions d'euros, soit une baisse de 9,6% par rapport à l'exercice 2008 à taux de change constants (-8,2% à taux de change réels) ;

- Premiers signes de reprise au T4 dans plusieurs marchés ;

- Maintien du taux de marge d'EBITDA (hors impact Jacksonville) à 18,1% du chiffre d'affaires, soit 101,0 millions d'euros, conformément aux prévisions;

- Marge d'EBIT (hors impact Jacksonville) de 12,4% du chiffre d'affaires à 69,4 millions d'euros, contre 80,8 millions d'euros en 2008 ;

- Le résultat net s'est établi à 28,9 millions d'euros, comparé à 35,1 millions d'euros en 2008 (-17,7%);

- Le bénéfice net par action est de 1,50 EUR en 2009, contre un bénéfice net par action retraité de 1,71 EUR en 2008 ;

- Forte génération de trésorerie de l'activité, en hausse de 11,8 millions d'euros (14,4%) par rapport à 2008 ;

- Il sera proposé à l'Assemblée Générale Ordinaire de distribuer un dividende de 0,68 EUR par action, identique à celui de l''exercice précédent.

John Searle, Président du Directoire, a déclaré :

>.

    
                       Résultats consolidés de l'exercice

    (en millions d'euros)     Exercices clos le 31 décembre
                                     2009          2008          % de
                              retraité*  publié   publié   Variation**
    Chiffre d'affaires          559,3    559,3     609,4        (9,6)%
    Marge brute                 161,6    161,6     171,8        (5,9)%
    Marge brute (%)              28,9 %   28,9 %    28,2 %
    EBITDA***                   101,0    100,4     110,1        (8,8)%
    EBITDA (%)                   18,1%    17,9%     18,1%
    EBIT****                     69,4     68,8      80,8       (14,9)%
    EBIT (%)                     12,4 %   12,3 %    13,2 %
    Résultat opérationnel        68,7     68,1      80,7       (15,6)%
    Résultat avant impôts        36,9     36,3      41,9       (13,4)%
    Résultat net                 29,5     28,9      35,1       (17,7)%
    BPA (EUR par action)*****    1,53     1,50      1,71       (12,3)%

* Les données retraitées de l'exercice 2009 excluent pour un montant de 0,7 million d'euros les coûts engagés par le groupe au titre du projet de nouvelle unité de production de Jacksonville, Etats-Unis.

** Les variations sont mesurées à taux courants à l'exception de la variation du chiffre d'affaires qui est mesurée à taux de change constants. Elles sont calculées sur la base des données publiées.

***L'EBITDA se définit comme le résultat d'exploitation avant amortissements, frais de restructuration et autres produits et charges

****L'EBIT se définit comme le résultat d'exploitation avant frais de restructuration et autres produits et charges.

***** Bénéfice Par Action 2008 retraité pour tenir compte de l'augmentation de capital avec maintien du droit préférentiel de souscription réalisée en 2009.

Les comptes consolidés 2009 arrêtés par le Directoire de Saft Groupe SA ont été examinés par le Conseil de Surveillance en date du 15 février 2010. Ils ont été certifiés par les commissaires aux comptes en date du 17 février 2010.

    
                        Résultats par division

    Ligne              Exercice clos le 31 décembre 2009
    de produit           CA      Variation    EBITDA    EBITDA
                     (MEUR) 2009/2008 en %    (MEUR) marge (%)
 
    IBG (y/c RBS)     317,7        (15,3)%     52,3*     16,5%
    IBG hors RBS      257,7        (13,5)%     53,5*     20,8%
    Ex. RBS            60,0        (22,5)%     (1,2)     (2,0)%
    SBG               241,6         (0,8)%     53,2      22,0%
    Autres **             -            -       (4,5)      n.s
    Total             559,3         (9,6)%    101,0*     18,1%
    
    Ligne              Exercice clos le 31 décembre 2008
    de produit                                   CA EBITDA    EBITDA
                                             (MEUR) (MEUR) marge (%)
 
    IBG (y/c RBS)                             368,6   61,1     16,6%
    IBG hors RBS                              292,1   58,7     20,1%
    Ex. RBS                                    76,5    2,4      3,1%
    SBG                                       240,8   51,6     21,4%
    Autres **                                   0,0   (2,6)      n.s
    Total                                     609,4  110,1     18,1%

A taux de change réels, à l'exception de la variation du chiffre d'affaires qui est à taux constants.

* Retraité pour exclure les coûts de 0,7 million d'euros liés au démarrage du projet de construction de l'unité Lithium-Ion de Jacksonville.

** Le centre de coûts comprend les services du siège tels que l'informatique, la recherche, la direction générale, la finance et l'administration.

Industrial Battery Group (IBG)

En 2009, le chiffre d'affaires d'IBG, à 317,7 millions d'euros, a enregistré une baisse de 15,3% à taux de change constants. Si les marchés de l'aviation et les batteries de secours pour applications télécommunications ont connu une baisse globale sensible par rapport à 2008, le marché ferroviaire a pour sa part continué de croître à un rythme modéré au cours de l'exercice 2009. Enfin, les marchés des petites batteries au nickel (ancienne division RBS) ont subi sur l'exercice une baisse globale de plus de 20%.

Cependant, une amélioration de l'activité a été constatée au T4 dans les marchés de l'aviation, des réseaux de télécommunication et des petites batteries au nickel.

La rentabilité des activités historiques de la division s'est inscrite en forte hausse, avec une marge d'EBITDA de 20,8 % au titre de l'exercice 2009, hors coûts de 0,7 million d'euros ($1,0 million) liés à Jacksonville. La réduction des coûts des matières premières - métaux et composants - a été l'un des principaux moteurs de cette croissance de la profitabilité. Enfin, la profitabilité de la division a bénéficié d'un impact global positif de change et des premiers effets de la fusion avec la division RBS. Compte tenu de la baisse des volumes et malgré un EBITDA de nouveau positif au second semestre 2009, le résultat des activités de cette ancienne division sur l'exercice 2009 a été négatif de 1,2 million d'euros.

Après fusion, la marge d'EBITDA, à 16,5% du chiffre d'affaires, est globalement restée stable par rapport à l'exercice 2008 (16,6%).

Speciality Battery Group (SBG)

Tirée tout au long de l'année par les marchés militaires dont la croissance annuelle a été de 17,8% à taux constants, la division Specialty Battery Group a dû faire face, à compter du second trimestre, à une baisse significative des marchés civils en lithium primaire, notamment le marché des compteurs aux Etats-Unis.

Le chiffre d'affaires des marchés civils a ainsi enregistré une contraction de 13,1% à taux de change constants par rapport à l'exercice 2008. Des signes de reprise encourageants ont toutefois été constatés au T4.

Le chiffre d'affaires 2009 de la division est donc globalement resté stable, à 241,6 millions d'euros, en croissance de 0,3% à taux de change courants et marquant une légère réduction de 0,8% à taux de change constants.

La marge d'EBITDA de la division s'est établie à 22,0% du chiffre d'affaires en 2009 contre 21,4% en 2008. L'amélioration de la profitabilité des opérations résulte pour une large part d'un effet de change global positif, la baisse des coûts d'achat des matières premières et la réduction des frais indirects de production et frais de structure ayant globalement compensé l'impact de la baisse limitée des volumes.

Coût des matières premières

En 2009, le prix moyen de la tonne de nickel sur le LME s'est élevé à 14 655 $ (21 030 $ en 2008), avec une relative stabilisation autour de 18 000$ la tonne au second semestre. Le Groupe n'a toutefois pas pleinement bénéficié de cette baisse compte tenu de sa politique de couverture.

Les besoins de la division IBG (hors activités RBS) pour 2010 sont aujourd'hui couverts à près de 60%.

Réduction des coûts et organisation

Les trois principales sources de réduction de coûts identifiées en début d'année 2009 ont été mises en oeuvre dans les délais prévus. Ainsi la fusion entre les divisions IBG et RBS a été effective au 1er juillet 2009 et les premières synergies attendues ont été réalisées. Le plein effet des synergies est toutefois attendu pour la fin de l'exercice 2010.

Cette réorganisation a en outre permis au Groupe Saft de réallouer des ressources techniques et commerciales clés au développement d'applications émergentes dans le domaine des batteries de haute technologie. Cet effort va être accentué en 2010 avec une augmentation prévue de 10% des effectifs de R&D.

Les frais de restructuration se sont globalement élevés à 2,8 millions d'euros en 2009 contre 0,2 million d'euros en 2008.

Autres éléments financiers significatifs de l'exercice

Après prise en compte d'une charge financière nette de 18,5 millions d'euros, en réduction de plus de 10 millions d'euros par rapport à l'exercice 2008, d'une quote part du Groupe dans le résultat des entreprises associées de (13,3) millions d'euros, le résultat net en part du Groupe s'est élevé à 28,9 millions d'euros en 2009, contre 35,1 millions d'euros en 2008, soit une diminution de 17,7%.

Le bénéfice net par action, calculé sur le nombre moyen pondéré d'actions en circulation au cours de l'exercice, soit 18 974 281 actions, s'établit ainsi à 1,50 euro contre un bénéfice net par action retraité de 1,71 euro au titre de l'exercice 2008.

Compte tenu des financements levés au cours de l'exercice pour un montant net total de 120,9 millions d'euros et de la très bonne génération de cash-flows libres, à 43,1 millions d'euros après amortissement de la dette bancaire à hauteur de 19,4 millions d'euros, la trésorerie du Groupe s'élève à 207,4 millions d'euros au 31 décembre 2009 contre 68,8 millions d'euros un an auparavant.

L'endettement net du Groupe est en forte réduction, à 108,5 millions d'euros contre 281,1 millions d'euros au 31 décembre 2008. Le ratio d'endettement financier net sur l'EBITDA s'établit ainsi à 1,09 au 31 décembre 2009 contre un maximum contractuel de 3,0.

Projets de Jacksonville et du Michigan

Bénéficiant d'un très important soutien financier du Département Américain de l'Energie, le Groupe a au cours de l'exercice 2009 initié deux projets industriels majeurs aux Etats-Unis afin d'accroître la production de batteries utilisant la technologie du lithium-ion pour servir principalement les marchés émergents du stockage des énergies renouvelables mais aussi, au travers de la joint-venture Johnson Controls-Saft, le marché des véhicules propres.

Le projet de Jacksonville (projet Saft), d'un montant de 200 millions de dollars US, est notamment destiné aux marchés des batteries Li-ion pour le stockage des énergies renouvelables, les véhicules hybrides militaires, les réseaux de télécommunications et de l'aviation.

Le projet d'Holland-Michigan de Johnson Controls-Saft, d'un montant total de 300 millions de dollar, va permettre de compléter les capacités de production européennes existantes afin de servir les contrats de production annoncés à ce jour.

L'augmentation de capital d'un montant de 114,9 millions d'euros lancée et clôturée avec succès en décembre dernier a permis au Groupe de sécuriser le financement résiduel de ces projets.

Perspectives pour 2010

Si les prévisions actuelles des économistes d'une croissance économique mondiale de l'ordre de 3,5 à 4% en 2010 se concrétisent, le Groupe Saft devrait bénéficier d'une telle évolution. Toutefois, compte tenu d'une part, du poids de l'activité de fin de cycle que constitue le marché des batteries de secours pour les infrastructures industrielles et, d'autre part, de l'incertitude quant au rythme auquel le marché du lithium civil pour les compteurs devrait redémarrer, l'évolution du chiffre d'affaires 2010 devrait se situer dans une fourchette de 0 à + 5%, à taux de change constants, et notamment une parité EUR/US$ de 1,39.

Saft prévoit le maintien de sa rentabilité en 2010, avec une marge d'EBITDA d'au moins 18% du chiffre d'affaires hors impact des coûts liés au projet de Jacksonville (impact en EBITDA estimé entre 5 et 6 millions de dollars).

John Searle, Président du Directoire, a conclu en ces termes :

Calendrier financier 2010

    
    Chiffre d'affaires du premier trimestre 2010          29 avril 2010
    Assemblée Générale Mixte                                9 juin 2010
    Chiffre d'affaires du second trimestre 2010 et      28 juillet 2010
    résultats du premier semestre 2010
    Chiffre d'affaires du troisième trimestre 2010      3 novembre 2010

INFORMATIONS JURIDIQUES IMPORTANTES ET AVERTISSEMENT

Certaines déclarations figurant dans le présent document contiennent des prévisions qui portent, entre autres, sur des événements, des tendances, des projets, des objectifs ou des résultats opérationnels futurs. Ces déclarations sont sujettes, de par leur nature, à des risques et incertitudes identifiés et non identifiés et peuvent être affectées par certains facteurs pouvant donner lieu à un écart important entre les résultats réels et les plans et objectifs de Saft d'une part, et ceux exprimés ou suggérés dans les prévisions d'autre part ; il est donc recommandé de ne pas leur accorder une importance exagérée. Saft attire votre attention sur les facteurs de risque décrits aux pages 64 à 70 et 107 à 112 de son Document de Référence (Rapport Annuel) enregistré le 2 avril 2009 auprès de l'Autorité des marchés financiers sous le numéro R.09-014.

A propos de Saft

Saft (Euronext : Saft) est le spécialiste mondial de la conception et de la production de batteries de haute technologie pour l'industrie. Les batteries Saft sont utilisées dans les applications de haute performance, notamment dans les infrastructures et processus industriels, le transport, l'espace et la défense. Saft est le premier fabricant mondial de batteries au nickel à usage industriel et de piles au lithium primaire pour des applications variées. Le groupe est également le premier producteur européen de batteries de technologies spécialisées pour la défense et l'espace et numéro un mondial de batteries lithium-ion pour les satellites. Saft fournit également sa technologie lithium-ion aux applications émergentes des véhicules propres et du stockage des énergies renouvelables. Avec un effectif global d'environ 4000 salariés, Saft est présent dans 18 pays. Ses 15 sites de production et son réseau commercial lui permettent de servir ses clients dans le monde entier. Saft figure au sein de l'indice SBF 120 de la Bourse de Paris.

Pour toute information complémentaire, consultez le site http://www.saftbatteries.com

ANNEXES

Compte de résultat consolidé

    
    (en millions d'euros)                                 2009          2008
 
    Chiffre d'affaires                                   559,3         609,4
    Coût des ventes                                    (397,7)       (437,6)
    Marge brute                                          161,6         171,8
    Frais de distribution et de vente                   (32,3)        (31,9)
    Frais administratifs                                (42,4)        (43,5)
    Frais de recherche et de développement              (18,1)        (15,6)
    Frais de restructuration                             (2,8)         (0,2)
    Autres charges et produits opérationnels               2,1           0,1
    Résultat opérationnel                                 68,1          80,7
    Produits et charges financiers                      (18,5)        (28,8)
    Quote-part dans le résultat des entreprises         (13,3)        (10,0)
    associées
    Résultat avant impôt                                  36,3          41,9
    Impôt sur le bénéfice                                (7,4)         (6,8)
    Résultat net de la période                            28,9          35,1
    Dont résultat part du Groupe                          28,5          35,1
    Dont intérêts minoritaires                             0,4           0,0
    Résultat par action (en euros)                        1,50          1,90
    Résultat par action dilué (en euros)                  1,50          1,90

Bilan consolidé

Actif

    
    (en millions d'euros)                             31/12/2009   31/12/2008
 
    Actif non courant
    Immobilisations incorporelles nettes                   228,2        236,0
    Ecarts d'acquisition                                   104,8        107,3
    Immobilisations corporelles nettes                     109,9        112,6
    Immeubles de placement                                   0,2          0,2
    Participation dans des entreprises associées            30,0         19,5
    Impôts différés actifs                                  10,1         13,3
    Autres actifs financiers non courants                    0,9          1,3
                                                           484,1        490,2
 
    Actif courant
    Stocks                                                  63,1         79,2
    Créances clients et autres créances                    141,1        153,8
    Instruments financiers dérivés                           2,2          0,1
    Trésorerie et équivalents de trésorerie                207,4         68,8
                                                           413,8        301,9
    Total de l'actif                                       897,9        792,1

Passif

    
    (en millions d'euros)                              31/12/2009  31/12/2008
 
    Capitaux propres
    Capital                                                  24,7        18,5
    Prime d'émission                                         92,5      (27,7)
    Actions propres                                         (0,3)       (1,0)
    Réserves de conversion                                   11,8         7,6
    Réserves de juste valeur                                 12,8         9,1
    Réserves de consolidation                               164,3       146,7
    Intérêts minoritaires                                     1,0         0,6
    Total capitaux propres de l'ensemble consolidé          306,8       153,8
 
    Dettes
    Dettes non courantes
    Emprunts                                                312,7       324,3
    Autres passifs financiers non courants                    8,1         5,5
    Impôts différés passifs                                  69,0        66,8
    Pensions et indemnités de départ à la retraite            8,5         9,5
    Provisions pour autres passifs et autres dettes          33,3        38,5
                                                            431,6       444,6
    Dettes courantes
    Fournisseurs et comptes rattachés                       136,4       152,9
    Dettes d'impôts                                           5,3         2,3
    Emprunts                                                  3,2        25,6
    Instruments financiers dérivés                            2,1         5,6
    Pensions et indemnités de départ à la retraite            1,0         0,2
    Provisions pour autres passifs et autres dettes          11,5         7,1
                                                            159,5       193,7
    Total du passif                                         897,9       792,1
    
    Etat consolidé du résultat global

    (en millions d'euros)                                    2009       2008
    Résultat net de la période                               28,9       35,1
    Autres éléments du résultat global
    Couvertures de flux de trésorerie                         5,6      (5,8)
    Couverture d'investissements nets                       (0,3)      (6,7)
    Ecarts actuariels sur plans de retraite à                 0,3        1,6
    prestations définies
    Différences de conversion                                 4,1       10,4
    Impôts sur les éléments imputés directement aux         (1,9)        3,5
    capitaux propres ou transférés des capitaux propres
    Total des autres éléments du résultat global              7,8        3,0
    Résultat global de la période                            36,7       38,1
    Revenant :
    Aux actionnaires de la société                           36,3       38,3
    Aux intérêts minoritaires                                 0,4      (0,2)

Tableau de flux de trésorerie consolidés

    
    (en millions d'euros)                                      2009     2008
    Résultat net                                               28,9     35,1
    Ajustements :
    Résultat dans les entreprises associées (net de            13,8     10,5
    dividendes)
    Charge d'impôt                                              7,4      6,8
    Amortissements et dépréciations des actifs incorporels     31,6     29,3
    et corporels
    Produits et charges financiers                             18,5     28,8
    Variation des provisions                                  (1,2)    (5,7)
    Autres éléments n'ayant pas d'incidence sur la              1,5      0,8
    trésorerie
                                                              100,5    105,6
    Variation des stocks                                       15,9    (1,7)
    Variation des créances clients et autres créances           6,3      3,2
    Variation des dettes fournisseurs et autres dettes       (10,2)      0,0
    Variation du besoin en fonds de roulement                  12,0      1,5
    Flux de trésorerie généré par l'activité avant coût de    112,5    107,1
    l'endettement et impôt
    Charges financières nettes payées                        (14,5)   (16,8)
    Impôt payé                                                (4,6)    (8,7)
    Flux net de trésorerie généré par l'activité               93,4     81,6
    Flux de trésorerie généré par les opérations
    d'investissement
    Acquisition de filiales, nette de la trésorerie acquise  (25,6)   (12,8)
    Achat d'immobilisations corporelles                      (16,7)   (22,6)
    Achat d'immobilisations incorporelles                     (4,8)    (5,8)
    Produits de cessions d'immobilisations corporelles          0,1      1,3
    Variations des autres actifs et passifs financiers non      0,2      0,2
    courants
    Flux net de trésorerie généré par les opérations         (46,8)   (39,7)
    d'investissement
    Flux de trésorerie généré par les opérations de
    financement
    Produit de l'émission d'actions                           120,9      0,0
    Achats / Ventes d'actions propres et contrat de             0,8      0,7
    liquidité
    Nouveaux emprunts                                         315,3      0,0
    Remboursement d'emprunts                                (349,6)      0,0
    Augmentation/(diminution) des autres dettes à long terme    4,4      0,0
    Dividendes payés aux actionnaires                         (7,0)   (12,6)
    Flux net de trésorerie généré par les opérations de        84,8   (11,9)
    financement
    Variation nette de la trésorerie                          131,4     30,0
    Trésorerie et équivalents de trésorerie au début de la     68,8     42,3
    période
    Gains/(pertes) de change sur trésorerie et équivalents      7,2    (3,5)
    de trésorerie
    Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin de la    207,4     68,8
    période

Variation des capitaux propres consolidés

    
                  Nombre de      Pour actionnaires           Pour      Total
                   titres           majoritaires           intérêts  capitaux
                  composant                              minoritaires propres
                     le
                   capital
    (en millions            Capital   Prime    Réserves
    d'euros)                        d'émission    et
                                               résultat
                                               consolidé
    Situation au  18 514 086   18,5     (15,1)     122,7          0,8  126,9
    31/12/2007          
    Plans                       0,0        0,0       1,7          0,0    1,7
    d'options sur
    actions
    réservées au
    personnel
    (valeur des
    services
    rendus par le
    personnel)
    Dividende                   0,0     (12,6)       0,0          0,0 (12,6)
    versé
    Rachat                      0,0        0,0     (0,3)          0,0  (0,3)
    d'actions
    propres
    Résultat                    0,0        0,0      38,3        (0,2)   38,1
    global de la
    période
    Situation au  18 514 086   18,5     (27,7)     162,4          0,6  153,8
    31/12/2008          
    Plans                       0,0        0,0       1,6          0,0    1,6
    d'options sur
    actions
    réservées au
    personnel
    (valeur des
    services
    rendus par le
    personnel)
    Augmentation  5 696 328     6,0      114,4     (5,5)          0,0  114,9
    capital avec
    maintien des
    droits
    préférentiels
    de
    souscription
    du 2 décembre
    2009
    Augmentation    231 864     0,2        5,8       0,0          0,0    6,0
    de capital
    par exercice
    de droits de
    souscriptions
    d'actions
    nouvelles
    (stock
    options)
    Dividende       241 815     0,0        0,0     (7,0)          0,0  (7,0)
    versé
    Achats/ventes               0,0        0,0       0,8          0,0    0,8
    d'actions
    propres
    Résultat                    0,0        0,0      36,3          0,4   36,7
    global de la
    période
    Situation au  24 684 093   24,7       92,5     188,6          1,0  306,8
    31/12/2009          

SAFT

Jill Ledger, Directrice de la Communication institutionnelle et des relations investisseurs, Tél.: +33-1-49-93-17-77, jill.ledger@saftbatteries.com

FINANCIAL DYNAMICS

Stéphanie BIA, Tel.: +33-1-47-03-68-16, stephanie.bia@fd.com

Yannick DUVERGÉ, Tél.: +33-1-47-03-68-10, yannick.duverge@fd.com

Clément BENETREAU, Tél.: +33-1-47-03-68-12, clement.benetreau@fd.com

Saft Groupe

SAFT: Jill Ledger, Directrice de la Communication institutionnelle et des relations investisseurs, Tél.: +33-1-49-93-17-77, jill.ledger@saftbatteries.com; FINANCIAL DYNAMICS: Stéphanie BIA, Tel.: +33-1-47-03-68-16, stephanie.bia@fd.com; Yannick DUVERGÉ, Tél.: +33-1-47-03-68-10, yannick.duverge@fd.com; Clément BENETREAU, Tél.: +33-1-47-03-68-12, clement.benetreau@fd.com


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