La valeur du jour en Europe - DEUTSCHE BANK réfléchit à une introduction en Bourse partielle de sa gestion d'actifs

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(AOF) - En attendant de connaître le montant qu’il aura à payer aux Etats-Unis dans l’affaire des titres adossés à des créances hypothécaires, Deutsche Bank évalue ses options pour renforcer ses fonds propres. En Bourse, l’action de la première banque allemande progresse de 2,04% à 12,28 euros, affichant l’une des meilleures performances du secteur. Elle étudierait ainsi l’introduction en Bourse d’une partie de son activité de gestion d’actifs, affirme le Financial Times citant des sources proches du dossier.

Une telle opération serait cependant peu vraisemblable avant le premier semestre 2017. Cette activité qui gérait 719 milliards d'actifs à fin juin est valorisée à environ 6 milliards d'euros par Oddo.

Si cette mise sur le marché lui permettrait de renforcer ses fonds propres, elle aurait aussi comme inconvénient de réduire les profits futurs qui lui reviendraient de ces activités. Ces dernières ont généré au premier semestre un bénéfice imposable de 334 millions d'euros (-9%), soit la division la plus rentable du groupe. Or, l'un des principaux reproches adressés par les analystes à Deutsche Bank est déjà de ne pas réaliser suffisamment de bénéfices, une faiblesse cruellement mise en lumière par ses problèmes aux Etats-Unis.

Son président John Cryan a par ailleurs récemment démenti vouloir céder cet actif, qualifié d'élément "essentiel" de son business model.

Cette option aurait comme principal avantage de réduire la taille d'une possible augmentation de capital. Selon Bloomberg, l'établissement allemand mène des discussions informelles avec des intermédiaires financiers à propos d'une levée de fonds, si le montant de son litige aux Etats-Unis l'exigeait. Citant des sources proches du dossier, l'agence de presse précise que les banques proposent d'organiser une augmentation de capital d'environ 5 milliards d'euros si la banque en avait besoin. Il s'agit du maximum qu'elle peut lever sans demander l'autorisation de ses actionnaires.


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  • vmcfb il y a 7 mois

    Tous les jours de nouvelles rumeurs... est-ce sérieux? Est-ce éthique? Est-ce légal?