La valeur du jour à Paris - TECHNIP : projet de fusion avec l'américain FMC

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(AOF) - Technip bondit de 10,5% à 51,35 euros. Les investisseurs saluent son projet de rapprochement avec FMC, l'un de ses principaux concurrents américains. L'objectif est de "créer un groupe mondial à la pointe de l'industrie qui réinvente la production et la transformation du pétrole et du gaz". L'opération, réalisée par échange d'actions, est annoncée comme une "fusion entre égaux" puisque le capital du nouvel ensemble baptisé TechnipFMC sera détenu à 50% par les actionnaires de Technip et à 50% par ceux de FMC. De même, le conseil d'administration comptera sept membres de chaque société.

Le contrôle opérationnel du nouveau géant des services pétroliers penche toutefois du côté des Etats-Unis. Doug Pferdehirt, actuellement PDG de FMC occupera le poste de directeur général tandis que le patron de Technip dirigera le conseil d’administration.

Fort d'une capitalisation boursière de 13 milliards de dollars (11,6 milliards d'euros) et d'un chiffre d'affaires combiné de près de 20 milliards de dollars, TechnipFMC entend profiter de son effet de taille pour tirer son épingle du jeu dans un environnement difficile pour les services pétroliers.

Le nouveau groupe prévoit de réaliser des synergies de coûts avant impôt d'environ 200 millions de dollars en 2018 et des synergies de coûts estimées à au moins 400 millions de dollars en année pleine en 2019 et les années suivantes.

Ainsi, les fiancés assurent que leur mariage aura un impact positif significatif sur leur résultat par action. Par ailleurs, des synergies de revenus devraient provenir du modèle d'exécution de projet intégré Subsea.

Si elle se concrétise, l'affaire marquera une nouvelle étape dans le mouvement de concentration, parfois contrarié, qui anime le secteur parapétrolier. En novembre 2014, Technip avait tenté d'acheter sans succès CGG pour 1,5 milliard d'euros. Il y a deux semaines, les numéros deux et trois mondiaux des services pétroliers, Halliburton et Baker Hughes, ont officialisé l'échec du projet de fusion en raison de l'opposition des autorités de la concurrence.

Une issue qui n’effraie pas Technip et FMC en raison de la complémentarité de leurs activités dans toutes les régions du monde.

Si la place de Paris se réjouit de cette fusion soutenue par l'Etat (Bpifrance et l'Ifpen, actionnaires de Technip, soutiennent l'opération), elle revêt une symbolique forte. Technip, l'un des fleurons du CAC 40, ne sera bientôt plus français. La nouvelle entité sera en effet domiciliée à Londres et cotée à la fois à New York et Paris.

Après l'essentiel des activités d'Alstom, Alcatel-Lucent et Lafarge, le capitalisme français s'apprête à perdre encore l'un de ses membres les plus prestigieux.

(P-J.L)


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