L'Oréal lance une OPA à Hong-Kong

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(lerevenu.com) - En Bourse de Hong-Kong, le groupe français va lancer une offre publique d'achat sur les titres de Magic Holdings. Ce fabricant chinois de produits cosmétiques, fondé en 1997, emploie 3.500 personnes et dispose d'un réseau de 288 distributeurs dans vingt-sept provinces et régions chinoises. L'offre de L'Oréal est de 6,30 dollars de Hong-Kong par action, en numéraire, soit une prime de 25% sur le dernier cours coté de Magic Holdings. Six actionnaires représentant 62,3% du capital du cosméticien chinois se sont déjà engagés à apporter leurs titres, précise L'Oréal dans son communiqué.

Il s'agit de la plus importante acquisition de L'Oréal depuis cinq ans, date de son rachat de YSL Beauté au groupe Kering (ex-PPR), pour 1,15 milliard d'euros. Cette offre d'achat de Magic Holdings représente un investissement équivalant à 630 millions d'euros. Au 30 juin dernier, le bilan de L'Oréal affichait une trésorerie nette des dettes financières de 234 millions d'euros. BNP Paribas s'est proposé, selon Bloomberg, de participer au financement de l'entreprise chinoise sous forme d'une ligne de crédit de 650 millions d'euros.

L'Oréal présente Magic comme un «spécialiste des masques pour le soin du visage», dont le chiffre d'affaires a atteint 150 millions d'euros (+29%), l'an dernier. L'offre de rachat de 630 millions d'euros représente environ 20 fois l'excédent brut d'exploitation (2012) de Magic, selon un analyste de Société Générale.

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