IT Link : Croissance organique supérieure à nos attentes au T2

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Publication du CA T2 2016
IT Link publie un T2 en forte croissance, marqué par une accélération de son activité. Le CA atteint 10,5 M€, en progression de +15,3% après +12,8% au T1. Au final, le S1 ressort nettement au-dessus de nos attentes avec un CA à 20,8 M€ (+14,1%).

Recommandation
Suite à cette publication et à la mise à jour de notre modèle de valorisation, notre objectif ressort à 12,60 € (vs 11,70 €). Au cours actuel, IT Link se traite avec une décote moyenne de 17% vis-à-vis de ses pairs. Malgré la hausse du cours depuis le début de l’année (+69%), nous maintenons notre recommandation à l’Achat compte tenu du potentiel de croissance et du levier sur les marges.


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