Innelec Multimédia : "Un S2 qui s'annonce plus difficile que prévu"

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Cours au 16/12/09 Target Price
10.22 € 12.50 € (vs 14,00 €)

Comme attendu, la société a publié des résultats semestriels fortement impactés par la baisse des ventes du secteur et par une cyclicité importante : le ROC ressort à -2,2 M€ et le RN à -,17 M€ (vs respectivement 0,9 M€ et 0,2 M€ au S1 2008/09). Le discours prudent du management sur le S2 nous amène à abaisser nos prévisions 2009/10. Suite à cette publication, nous restons à l’Achat sur le titre avec un objectif de cours réduit à 12,50 €, contre 14,00 € précédemment.


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