Innelec Multimedia : "Déception sur le T4 / Nouvel abaissement de nos prévisions"

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Cours au 15/02/10 Target Price
9.20 € 11.00 € (vs 12.50 €)

La société a publié un CA T3 09/10, en recul de 22,7%, à 65,9 M€. Ce chiffre est largement inférieur à notre prévision de ventes de 80,0M€e sur le trimestre. Malgré notre abaissement de prévision lors de la publication des semestriels, la tendance s’est globalement poursuivie sur le T3 pour Innelec. En conséquence nous abaissons notre objectif de CA à 145,7 M€ (vs 170,8 M€ auparavant). Nous ajustons notre objectif de marge opérationnelle à 1,0% (vs 2,2%). Suite à cette publication, nous abaissons notre objectif de cours à 11,00 € contre 12,50 €. Nous restons à l’Achat sur le titre.


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