IDI: résultats annuels 2008

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Communiqué

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IDI : première pertes en 2008

ANR et Résultats

Depuis son introduction en bourse en 1991, l’IDI a connu 17 années de bénéfices et de croissance de son actif net réévalué par action (TRI actionnaire supérieur à 18,5 % à fin 2007). L’année 2008 fait exception, la crise ayant été d’une violence et d’une soudaineté inconnues jusqu’alors. L’exercice s’est soldé par une perte nette part du groupe de 60,5 millions € et l’ANR a baissé de 29,3 % (dividende compris) pour s’établir à 27,94 € par action au 31 décembre 2008.

Cette évolution, qui a marqué d’une manière générale l’ensemble du capital investissement, est intervenue presque exclusivement au deuxième semestre. Elle a concerné toutes les grandes catégories d’actifs de l’IDI : private equity France, private equity dans les pays émergents, placements en hedge funds et en actions cotées et fonds longs. Rappelons que les comptes de l’IDI sont établis « mark to market ».

Activité 2008

Face à la crise qui s’est intensifiée au second semestre 2008, l’IDI a gelé tous ses investissements depuis l’été dernier. En 2008, le groupe a investi 45,8 millions € en private equity : 35,3 millions € en private equity France (notamment participation à la reprise de WFC, spécialisée dans la commercialisation d’espace de fret aérien ; renforcement dans la société cotée Hi-Média), 10,5 millions € dans les pays émergents (d’abord en direct, puis via IDI Emerging Markets, opérationnelle depuis juillet dernier).

Les cessions se sont élevées globalement à 119,2 millions €, dégageant 28 millions de plus values (par rapport aux prix d’acquisition). Elles ont porté essentiellement sur des sorties d’entreprises (Armor, Horosmart et Cnim) ainsi que sur les fonds de gestion alternative (dont le montant investi a été fortement réduit).

Faits significatifs du premier trimestre 2009

Au cours du premier trimestre 2009, l’IDI n’a pas eu à enregistrer de nouvelles provisions et l’ANR au 31 mars 2009 s’est établi en légère progression à 28,16 € par action (chiffre non encore audité par les Commissaires aux Comptes).

Par ailleurs, l’IDI a poursuivi activement la cession de son portefeuille de fonds de gestion alternative (41 millions € de rentrées de fonds) et a remboursé le solde de ses dettes financières, de sorte que le groupe dispose à fin mars 2009 d’une trésorerie d’environ 70 millions €, nette de toutes dettes.

Ainsi, dès que la visibilité économique s’améliorera, l’équipe IDI, dans sa nouvelle organisation, sera en bonne position pour saisir de nouvelles opportunités d’investissement et ainsi permettre à l’ANR de l’IDI de reprendre sa progression.

Assemblée générale et dividende

Confiant dans le potentiel de l’IDI, le Gérant proposera à l’assemblée générale annuelle des actionnaires (prévue le 30 juin à 11h au siège social) la distribution d’un dividende de 0,90 € par action.

Récapitulatif des principaux indicateurs

Résultats consolidés (en millions €)

2005

2006

2007

2008

Résultat d’exploitation

-6,1

-8,7

-10,7

-8,5

Résultat des opérations en capital (1)

32,3

33,7

38,8

-57,0

Résultat financier (2)

2,7

8,3

14,5

-9,4

Résultat net part du groupe

16,2

26,6

37,5

-60,5

Bilan (en M€) et ANR par action (en €)

Fonds propres part du groupe

203,7

249,7

312,8

216,1

Trésorerie nette (3)

14,5

- 64,2

- 22,3

35,0

ANR par action (en € avant dividende) (4)

35,9

38,09

40,61

27,94

(1) et (2) : S’agissant des résultats consolidés, le résultat des opérations en capital est négatif de 57 M€ en 2008 : 9,2 M€ de plus-values nettes consolidées, -2,6 M€ de dotations nettes aux provisions et baisse de la « juste valeur » de 63,5 M€ pour les raisons évoquées ci-dessus. Quant au résultat financier, il est négatif de 9,4 M€ du fait essentiellement d’une perte de change sur les actifs en dollars (contre un profit l’année précédente).

(3) La trésorerie nette correspond à la trésorerie (VMP et cash disponible) déduction faite des dettes financières (hors dettes des holdings consolidés qui sont sans recours contre l’IDI).

(4) l’ANR est égal aux capitaux propres consolidés part du groupe, soit 216 087 K€, qui sont ventilés entre : la part du commandité, telle que calculée régulièrement par Associés en Finances, (soit 15 700 K€) et la part des actionnaires commanditaires (200 387 K€). Ce dernier montant est divisé par le nombre d’actions existantes diminué du nombre d’actions IDI détenues en autocontrôle fin 2008 (soit 7 221 545 – 49 682 = 7 171 863). Cela conduit à 27,94 € par action.

Les Fonds gérés s’établissent à 395 M€ fin 2008 : 322,2 M€ de capitaux propres consolidés (216,1 M€ part du groupe et 105,9 M€ part des minoritaires) et 73,5 M€ de fonds tiers (quote-part de fonds tiers dans le FCPR IDI Mezzanine).

Contact investisseurs :

Contact presse :

François Marmissolle

Nicolas Daniels (D&D Communication)

Tél. : + 33 1 55...

Tél. : + 33 6 63...

E-mail : f.marmissolle@idi.fr

E-mail : n.daniels@dd-comm.com


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