IDI: AMELIORATION DU RESULTAT NET GLOBAL

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Résultats 2010

AMELIORATION DU RESULTAT NET GLOBAL

FORTE PROGRESSION DE L’ANR : +34,5%

DISTRIBUTION AUX ACTIONNAIRES EN HAUSSE : + 27,8%

REPRISE DES INVESTISSEMENTS ET POURSUITE DES CESSIONS

§ ANR ET RESULTATS EN PROGRESSION TRES SIGNIFICATIVE

L’ANR (Actif Net Réévalué) par action(1) a progressé de 34,5% (dividende compris) pour s’établir à 38,87 € au 31 décembre 2010, et l’exercice 2010 s’est soldé par un bénéfice net global part du groupe de 69,83 millions d’euros, soit une hausse de 211%.

Cette progression s’explique par une revalorisation des sociétés du portefeuille qui ont renoué avec la croissance organique et enregistré de très bons résultats, souvent bien supérieurs aux objectifs fixés. Cet effet positif est aussi la conséquence de la politique de réduction des coûts qui a été menée depuis la crise et qui a porté ses fruits et contribué à l’amélioration des marges. Par ailleurs, plusieurs des participations de l’IDI ont allégé leur charge financière et augmenté leur trésorerie.

La part des investissements de l’IDI dans les pays émergents, directement ou à travers sa filiale IDI Emerging Markets, profitant de la forte croissance de ces pays, a également favorablement contribué à l’augmentation de l’ANR.

A fin 2010, le Groupe IDI est la seule société de capital investissement cotée en France à avoir dépassé son niveau d’ANR (dividendes inclus) d’avant la crise. Cette performance illustre pleinement la réactivité du Groupe et sa capacité à rebondir.

(1)Agrégat plus représentatif que le résultat net par action au regard de l’activité du groupe IDI et des règles comptables applicables.

§ RETOUR AUX ACTIONNAIRES

L’IDI renforce son objectif de distribution de dividende à compter de 2010 pour le porter à 3% de l’ANR par action, contre 2,5% jusqu’ici. Le dividende qui sera proposé à l’Assemblée Générale des actionnaires sera ainsi cette année de 1,15 € par action, soit une progression de 27,8% par rapport à l’an dernier (0,90 € par action).

L’IDI, en surperformant sur une longue période les indices boursiers et ses pairs a offert à ses actionnaires un rendement annuel, dividendes réinvestis, de près de 15% depuis l’introduction en bourse en 1991.

§ REPRISE DES INVESTISSEMENTS ET POURSUITE DES CESSIONS

L’année 2010 est marquée par une forte reprise des investissements qui ont retrouvé leur niveau d’avant la crise avec plus de 75 millions d’euros investis. Les cessions se sont poursuivies à hauteur de 57,4 millions d’euros dégageant 37,5 millions d’euros de plus-values par rapport au prix d’acquisition.

L’IDI dispose fin 2010 de plus de 80 millions d’euros rapidement mobilisables qui se décomposent en 31 millions de trésorerie brute disponible (hors trésorerie des filiales), 37,6 millions d’actifs financiers liquides et 12 millions de ligne de crédit non tiré.

Christian Langlois-Meurinne, Président de Ancelle et Associés, gérant commandité de l’IDI, a déclaré : « 2010 a été l’année de la reprise pour l’IDI comme pour les autres grands acteurs du private equity. L’IDI peut faire valoir, avec les progressions très nettes des performances de ses investissements, la solidité de son portefeuille et l’efficacité de sa stratégie sélective d’investissement. La réouverture du marché boursier et des crédits ainsi que la reprise de l’activité des fusions-acquisitions durant tous ces derniers mois permettent d'envisager positivement une poursuite de cette reprise. Le Groupe a de ce fait traduit sa volonté de bénéficier de ces tendances favorables en se renforçant dans le domaine de la gestion pour compte de tiers, fonds de fonds européens et capital risque, avec l’acquisition d’Idinvest Partners. »

§ ACTIVITE 2010

Au cours de l’exercice, l’IDI a continué à concentrer ses efforts sur la gestion et le suivi de son portefeuille.

Parallèlement, l’IDI a approfondi au cours de l’exercice un nombre important d’opportunités d’investissements tout en continuant à privilégier une approche sélective des dossiers.

Au cours de l’année, le Groupe a ainsi investi 25,2 millions d’euros en private equity France avec notamment l’acquisition d’Idinvest Partners et l’accroissement de sa participation dans Domosys Finance (holding du Groupe Mikit), et 33,6 millions d’euros dans les pays émergents, directement ou au travers d’IDI Emerging Markets, pour bénéficier de leur forte croissance. L’IDI a par ailleurs effectué 17 millions d’euros de placements financiers ou dans d’autres actifs.

Les cessions se sont élevées à 57,4 millions d’euros, dégageant 37,5 millions d’euros de plus-values (par rapport au prix d’acquisition). Elles ont porté sur des opérations de private equity France à hauteur de 31,2 millions d’euros (Armor, Jetfly, Precia, Avanquest) et dans une moindre mesure dans les pays émergents (15 millions d’euros) et dans les placements financiers (11,2 millions d’euros).

§ FAITS SIGNIFICATIFS DEPUIS LE 1ER JANVIER 2011 ET PERSPECTIVES 2011

Au début de l’année 2011, l’IDI a renforcé ses équipes avec la nomination en avril de Caroline Rémus au poste de Directeur Général Délégué des activités pour compte propre. Avec ce recrutement, l’IDI va continuer à capitaliser sur l’expertise historique du Groupe. Le Groupe IDI rassemble désormais 37 collaborateurs et gère, directement ou à travers ses activités pour compte de tiers, plus de 3,1 milliards d’euros.

De son côté, Idinvest Partners a repris, au cours du premier trimestre, la gestion des FCPI et des FIP d’Oddo Private Equity pour un total d’encours de 150 millions d’euros. Corrélativement, l’équipe dédiée à cette activité chez Oddo a été transférée chez Idinvest Partners. La commercialisation des futurs fonds sera notamment assurée par les réseaux des conseillers en gestion de patrimoine servis par Oddo et Cie.

Christian Langlois-Meurinne, a ajouté : « Le Groupe est désormais idéalement positionné sur tous les métiers du capital investissement et prêt à tirer profit de la dynamique du marché en 2011, dans tous ses compartiments, gestion pour compte de tiers comme l’activité private equity France, qui reste son activité principale. »

La valeur des actifs de l’IDI n’a pas marqué d’évolution significative au cours du 1er trimestre 2011, et l’ANR au 31 mars 2011 s’élève à 300,3 millions d’euros, soit 38,89 euros par action.

§ ASSEMBLEE GENERALE

L’assemblée générale annuelle des actionnaires se tiendra le 30 juin 2011 à 11h au siège social.

§ RECAPITULATIF DES PRINCIPAUX INDICATEURS

Le Conseil de Surveillance du Groupe IDI s’est réuni le 26 avril 2011 et a examiné les comptes de l’exercice 2010.

Les comptes ont été audités et certifiés par les Commissaires aux Comptes.

Les Fonds gérés s’établissent fin 2010 à 3,123 milliards d’euros se décomposant en (i) 389,8 millions d’euros de capitaux propres consolidés (300,2 millions d’euros part du groupe et 89,6 millions d’euros part des minoritaires) et (ii) en 2,733 milliards d’euros de fonds tiers (2,7 milliards d’euros par Idinvest Partners et 33 millions d’euros au titre de la quote-part de fonds tiers dans le FCPR IDI Mezzanine).

Résultats consolidés (en millions €)

2008

2009

2010

Résultat d’exploitation

-8,5

-7,4

-3,6

Résultat des opérations en capital (1)

-57,0

15,0

70,4

Résultat financier (2)

-9,4

2,5

3,7

Impôts (6)

2,0

6,8

-0,5

Résultat net global part du groupe (5)

-87,4

22,4

69,8

Bilan (en M€) et ANR par action (en €)

Fonds propres part du groupe

216,1

230,8

300,2

Trésorerie nette (3)

34,9

61,1

19,3

ANR par action (en € avant dividende) (4)

27,94

29,79

38,87

(1) (2) (5) et (6) : S’agissant des résultats consolidés, le résultat des opérations en capital est positif de 70 M€ en 2010 : 30,9 M€ de plus-values nettes consolidées, 2,3 M€ de reprises sur provisions et 37 M€ de variation positive de « juste valeur » du portefeuille. Le résultat financier est positif de 3,7 M€ (7,9 M€ de produits du portefeuille, -4,8 de charges nettes de trésorerie, et 0,6 M€ de gain de change). Les impôts sont de -0,5 M€. Le résultat net global part du groupe inclut la variation de la juste valeur passant directement par les capitaux propres.

(3) La trésorerie nette correspond à la trésorerie (VMP et cash disponible) déduction faite des dettes financières.

(4) l’ANR est égal aux capitaux propres consolidés part du groupe, soit 300,18 M€, qui sont ventilés entre : la part du commandité, telle que calculée régulièrement par Associés en Finances, (soit 21,2 M€) et la part des actionnaires commanditaires (278,98 M€). Ce dernier montant est divisé par le nombre d’actions existantes diminué du nombre d’actions IDI détenues en autocontrôle fin 2010 (soit 7 221 562 – 44 575 = 7 176 987). Cela conduit à 38,87 € par action.

Contact investisseurs :

Contact presse :

Tatiana Nourissat

Anne-France Malrieu (Image Sept)

Tél. : + 33 1 55 27 80 00

Tél. : + 33 1 53 70 74 66

E-mail : t.nourissat@idi.fr

E-mail : afmalrieu@image7.fr

A propos de l’IDI

Créé en 1970, le Groupe IDI est une société d’investissement cotée spécialisée dans les entreprises du mid market. Historiquement investisseur pour compte propre en France, le Groupe a également développé une activité de gestion pour compte de tiers, avec une présence forte dans l’investissement en fonds de fonds de Private Equity dans les pays émergents principalement en Chine, en Inde et au Brésil (Idi Emerging Markets) ainsi que dans les fonds de fonds de Private Equity en Europe et le capital risque (Idinvest Partners). Avec Idinvest Partners, le groupe IDI gère environ 3,1 milliards d'euros.


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