Hybrigenics annonce l’obtention du visa sur son prospectus en vue de son inscription sur Alternext de NYSE EuronextTM Paris

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Paris, 15 novembre 2007 - Hybrigenics, société biopharmaceutique spécialiste de l’identification des interactions entre protéines, développe notamment l’inécalcitol, un analogue optimisé de la vitamine D, pour son application dans le cancer de la prostate, annonce avoir reçu sur son prospectus le visa n° 07-403 qui lui a été délivré le 14 novembre 2007 par l’Autorité des marchés financiers (AMF).

Hybrigenics s’introduit en Bourse afin de :

- Financer le développement clinique de Phase III de son candidat-médicament phare, l’inécalcitol, dans le cancer de la prostate,

- Elargir son portefeuille produits, en particulier dans le domaine de la régulation de la dégradation des protéines impliquées dans le cancer,

- Accélérer la croissance de son activité de services, en priorité aux Etats-Unis, qui représentent déjà plus de 20% de son activité.

Structure de l’Offre :

Le nombre d’actions mises à la disposition du marché avant exercice éventuel de la Clause d’Extension est de 2.780.000 actions nouvelles, représentant environ 23,5% du capital et des droits de vote d’Hybrigenics après augmentation de capital.

Le nombre maximal d’actions Hybrigenics offertes est susceptible d’être porté à 3.197.000 actions en cas d’exercice en totalité de la Clause d’Extension portant sur 15% du nombre d’actions offertes.

Procédure de placement : les actions sont offertes dans le cadre d’une Offre Publique destinée aux personnes physiques en France et représentant au moins 20% de l’Opération, et d’un Placement Global principalement destiné aux investisseurs institutionnels.

Fourchette indicative de prix par action : 8,70 € à 10,10 € (soit 9,40 € en milieu de fourchette).

Cette indication ne préjuge pas du prix définitif qui sera fixé à l’issue de la période de construction du livre d’ordres, soit le 10 décembre 2007.

Produit brut de l’augmentation de capital (milieu de fourchette) : 26.132 K€ (30.052 K€ en cas d’exercice intégral de la Clause d’Extension.

Produit net de l’augmentation de capital (milieu de fourchette) : 24.887 K€ (28 650 K€ en cas d’exercice intégral de la Clause d’Extension.

Date de jouissance : 1er janvier 2008.

Garantie de bonne fin : l'émission des actions nouvelles ne fait pas l'objet d'une garantie de bonne fin telle que décrite dans l'article L 225-145 du Code de commerce. Les négociations sur les actions nouvelles interviendront postérieurement à l'émission du certificat du dépositaire (c'est-à-dire à la date de règlement / livraison).

Si les trois-quarts de l'augmentation de capital, soit la création de 2.085.000 actions nouvelles, n'étaient pas réalisés, l'opération serait annulée et les ordres seraient caducs.

Dilution : un actionnaire détenant 1 % du capital avant réalisation de l’Offre à laquelle il ne participerait pas, verrait sa participation dans le capital ramenée à :

Dilution liée à la réalisation de l’augmentation de capital

Dilution si prise en compte de l’attribution des instruments dilutifs*

Avant exercice de la Clause d’Extension

0,77%

0,67%

Après exercice de la Clause d’Extension

0,74%

0,65%

* Actions gratuites, options de souscription d’actions et bons de souscription d’actions

Les premières négociations sur Alternext de NYSE EuronextTM Paris devraient avoir lieu le 14 décembre 2007.

Code ISIN : FR0004153930 - Mnémonique : ALHYG

Calendrier indicatif de l’opération :

20 novembre 2007 Ouverture de l’Offre à Prix Ouvert et du Placement Global

7 décembre 2007 Clôture de l’Offre à Prix Ouvert et du Placement Global

10 décembre 2007 Fixation du Prix d’Introduction

Publication par Euronext de l’avis de résultat de l’Offre à Prix Ouvert

Communiqué de presse confirmant le dimensionnement final de l’Offre, le prix définitif des actions, et le taux de service des particuliers dans le cadre de l’Offre à Prix Ouvert

13 décembre 2007 Règlement-Livraison des actions

14 décembre 2007 Début des négociations sur Alternext de NYSE EuronextTM Paris

Intermédiaires financiers :

Listing Sponsor, PSI en charge du placement

Banque centralisatrice

Europe Selling Agent

Mise à disposition du Prospectus :

Des exemplaires du prospectus sont disponibles sans frais et sur simple demande auprès Hybrigenics, 3-5 impasse Reille - 75014 Paris, ainsi que sur les sites Internet de l'Autorité des Marchés Financiers (www.amf-france.org) et de Hybrigenics (www.hybrigenics.com).

Une notice sera publiée au Bulletin des annonces légales obligatoires le 19 novembre 2007

A propos de Hybrigenics :

Spin-off de l’Institut Pasteur, Hybrigenics est une société biopharmaceutique focalisée dans la recherche et le développement contre le cancer.

Doté d’un modèle économique associant revenus récurrents et fort potentiel de croissance à moyen terme, Hybrigenics est le spécialiste de l’identification des interactions entre protéines : la protéomique fonctionnelle.

Hybrigenics est organisée en deux entités opérationnelles : Hybrigenics Pharma et Hybrigenics Services

? Hybrigenics Pharma se concentre sur les projets de Recherche et Développement pharmaceutiques conduits en interne. Hybrigenics Pharma développe notamment l’inécalcitol, un analogue optimisé de la vitamine D, pour son application dans le cancer de la prostate en association avec les traitements existants, pour en améliorer l’efficacité et la tolérance. L’étude clinique de Phase II chez le malade vient de recevoir les autorisations officielles réglementaires. De surcroît, Hybrigenics Pharma poursuit un programme de recherche dans le domaine très innovant de la régulation de la dégradation des protéines impliquées dans le cancer.

? Hybrigenics Services, l’expert de l’identification des interactions entre protéines, offre à plus de 450 clients dans le monde des prestations de services haut de gamme et personnalisées. Fort de sa plateforme technologique entièrement automatisée et d’un historique de données de tout premier plan, Hybrigenics Services affiche une forte récurrence de son chiffre d’affaires et un taux de croissance moyen de son activité de 86% sur les 2 dernières années.

Hybrigenics a généré des produits d’exploitation à hauteur de 3,7 millions d’euros au titre de l’exercice 2006. Compte tenu du développement futur de l’Inécalcitol avec le financement de la phase III, la société n’envisage pas d’atteindre la profitabilité opérationnelle à court terme.

Facteurs de risques :

Les investisseurs sont invités à prendre en considération les risques ci-dessous avant de prendre leur décision d’investissement.

? Les risques liés à l’opération, décrits au chapitre 2 de la deuxième partie du prospectus :

- Les titres faisant l’objet de la présente opération ne seront pas admis aux négociations sur un marché réglementé et ne bénéficieront donc pas des garanties correspondantes. En revanche, des garanties spécifiques relatives à la transparence financière de la Société et à la protection des actionnaires minoritaires sont décrites au paragraphe 1.2.1 de la deuxième partie du présent document. De surcroît, la nature de l’opération réalisée implique de respecter les règles de l’appel public à l’épargne ;

- La possibilité de limiter l’émission à 75 % pourrait avoir des conséquences sur la future liquidité des titres. Si ce seuil n’était pas atteint, les ordres deviendraient caducs et l’opération serait annulée ;

- L’absence de garantie de bonne fin ;

- L’admission est subordonnée à une ouverture effective du capital qui prend la forme d’une offre au public donnant lieu à souscription d’un montant d’au moins 2,5 millions d’euros.

Les risques liés à l’activité de Hybrigenics et à son organisation, décrits au chapitre 4 de la première partie du prospectus :

- Risques liés à l’activité de la Société et à la possibilité d’échec commercial de l’un de ses produits, notamment l’inécalcitol, seul produit déjà à un stade avancé de développement. Ceci pourrait limiter les perspectives de croissance de la Société ;

- Risques liés à l’organisation et à la stratégie de la Société qui ne dispose ni des structures, ni de l’expérience pour développer à l’échelle industrielle ses produits. La Société est exposée à des risques d’indisponibilité ou de défaillance de l’un de ses sous-traitants ;

- Risques financiers liés notamment aux pertes prévisionnelles, aux besoins futurs en capitaux et aux financements complémentaires incertains pour le développement de produits existants et nouveaux ;

- Risques liés à la réglementation, notamment pour ce qui concerne le processus d’autorisation pour la commercialisation de médicaments ;

- Risques juridiques liés notamment aux limites de la protection par les brevets et autres droits de propriété intellectuelle et à la résiliation par les partenaires de la Société des accords de licence concédés sur des technologies, savoir-faires, brevets qu’elle utilise ;

- Risques liés à la concentration de sa clientèle. Les 10 premiers clients réalisent plus de 50 % du chiffre d’affaires ;

- Risques liés à la dilution éventuelle des actionnaires existants.

***

Ce communiqué, et les informations qu'il contient, ne constituent ni une offre de vente ou de souscription, ni la sollicitation d’un ordre d'achat ou de souscription, des actions Hybrigenics dans un quelconque pays. Les actions

Hybrigenics n’ont pas été, et ne seront pas enregistrées au titre du United States Securities Act de 1933, tel que modifié (le «Securities Act de 1933 ») et ne peuvent être offertes aux Etats-Unis qu’à la condition d’avoir fait l’objet d’un enregistrement auprès de la U.S. Securities and Exchange Commission ou de bénéficier d'une exemption d’enregistrement. Hybrigenics n’a pas l’intention de procéder à l’enregistrement des actions Hybrigenics au titre du Securities Act de 1933, ou de faire appel public à l’épargne aux Etats-Unis.

Hybrigenics

Eric Cohen

Directeur Administratif et Financier

Tél. : +33 (0)1 58 10 38 00

investors@hybrigenics.com

NewCap.

Communication financière

Axelle Vuillermet / Pierre Laurent

Tél. : +33 (0)1 44 71 94 94

hybrigenics@newcap.fr

Euroland Finance

Listing Sponsor, PSI en charge du placement

Julia Temin

Tél. : +33 (0)1 44 70 20 84

jtemin@euroland-finance.com

SNS Securities N.V.

Marcel Wijma

Senior Biotech Analyst

Tel: +31 (0)20 550 8842

marcel.wijma@snssecurities.nl


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