HiPay Progression de +10 % yoy au S1 2015 : Opinion Achat Fort

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Au titre du S1 2015, HiPay a publié une marge brute de 12,5 M€, légèrement inférieure à nos attentes, en progression de +10,0 % yoy. Comme attendu, la croissance a été tirée par la monétique (6,7 M€, +80,6 % yoy), dont le run rate à fin juin s’approche du milliard d’€, mais bridé par le recul du micropaiement (5,8 M€, -23,1 % yoy). Sur la période, l’EBITDA ressort à 1,5 M€ (-28,9 % yoy), HiPay poursuivant ses investissements afin de développer la monétique. Suite à cette publication, nous ajustons nos estimations à court et moyen termes. Nous sommes confiants dans les capacités du groupe de faire progresser à la fois son activité et sa rentabilité. TP de 18,00 €, Opinion Achat Fort confirmée.

 

Thomas DELHAYE

Analyste Financier

tdelhaye@genesta-finance.com

01.45.63.68.88


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  • M6152113 le mercredi 5 aout 2015 à 09:35

    au secours l'AMF !!!

  • M6152113 le mardi 4 aout 2015 à 12:34

    achat fort !!!!! conseil du 30/07/15 !!!!!!!

  • M6152113 le lundi 3 aout 2015 à 16:05

    achat fort, vous avez dit achat fort !!!!!! en ce moment baisse de 14.05 % !!!!!!!

  • M6152113 le vendredi 31 juil 2015 à 16:34

    vous plaisantez !!!!!!!!