Hi-Media: Poursuite de la dynamique de croissance : Opinion Achat Fort

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Cours au 04/11/11 Target Price
2.37 ¤ 3.00 ¤

Hi-Media a publié, le 3 novembre dernier, un chiffre d’affaires de 54,1 M€ au titre du T3 2011, légèrement supérieur à nos attentes, en croissance de +11,0 % à périodes comparables. Cette performance est principalement attribuable à la progression notable du Payments (+18,0 %), mais également à la résistance du pôle Advertising (+2,0 % à données publiées). Les marges brutes sur les segments Advertising et Payments se révèlent stables, à respectivement 44,0 % et 23,0 %. Suite à cette publication, nous conservons nos estimations de CA 2011 mais ajustons à la marge nos anticipations pour 2012 et 2013, et ce, afin d’intégrer des hypothèses plus prudentes, notamment concernant le marché de la publicité en ligne. Notre objectif de cours ressort à 3,00 €. Nous conservons notre Opinion Achat Fort sur la valeur.

Thomas DELHAYE
Analyste Financier
tdelhaye@genesta-finance.com
01.45.63.68.88


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  • ttleme le mercredi 9 nov 2011 à 11:51

    Et celui qui fait ce genre de reco, il en a combien des actions, hein l'ama!!!!