Heurtey Petrochem: Un T3 de qualité : Opinion Achat

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Heurtey Petrochem a publié, le 13 novembre dernier, un chiffre d'affaires 9M de 326,0 M¤ (108,0 M¤ au T3), légèrement supérieur à nos attentes, en croissance organique de +12,0 % yoy. Au 30 septembre 2014, le carnet de commandes est stable à 508 M¤ (vs. 502 M¤ au 30 juin 2014), soit plus de 14 mois d'activité sur la base de notre estimation de CA 2014. Le groupe est ainsi en mesure de confirmer sa guidance de chiffre d'affaires 2014 comprise entre 420 M¤ et 440 M¤. Suite à cette publication, nous rehaussons notre estimation de chiffre d'affaires 2014 à 434,2 M¤. Après mise à jour de notre modèle, notre objectif de cours ressort à 36,00 ¤ par action. Opinion Achat maintenue. 

 


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