Heurtey Petrochem : Un exercice 2014 en ligne : Opinion Achat

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Après avoir présenté un chiffre d'affaires 2014 de 437,5 M¤, en haut de fourchette de la guidance, Heurtey Petrochem a publié des résultats conformes à nos attentes, avec un ROC de 20,7 M¤ (+25,0 % yoy). Cette performance a été rendue possible par la bonne exécution des contrats au cours de l'exercice. Le résultat net ressort, quant à lui, à 9,2 M¤. Pour 2015, compte tenu du ralentissement des investissements des compagnies pétrolières et d'un carnet de commandes en légère baisse, le groupe anticipe de réaliser un chiffre d'affaires compris entre 400 M¤ et 420 M¤, soit une baisse sensible par rapport à 2014. Néanmoins, le groupe se dit confiant dans ses capacités à s'adapter à cet environnement. Après mise à jour de nos estimations, notre objectif de cours ressort désormais à 31,00 ¤. Opinion Achat maintenue.

 

Thomas DELHAYE

Analyste Financier

tdelhaye@genesta-finance.com 

01.45.63.68.88

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