Heurtey Petrochem : Le titre est désormais mieux valorisé par le marché : Opinion Neutre

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Cours (clôture au 14/02/14) Target Price
39.71 Eur 42.00 Eur (+ 5.8%)

 

Heurtey Petrochem a publié, vendredi dernier, un CA 2013 de 401 M¤, en progression de +15 % yoy, soit un chiffre conforme aux attentes (vs 397 M¤ E ; 380-400 M¤ guidance). Comme attendu, la Pétrochimie confirme son rebond en 2013 (CA multiplié par 3,7x), tendance qui devrait se poursuivre par la suite (49 % du backlog à fin 2013), avec l'appui du contrat de 220 M¤ en Amérique du Nord. Le carnet de commandes franchit un nouveau record, à 543 M¤, représentant presque 14,5 mois d'activité sur la base de notre CA 2014 E, soit un niveau confortant nos prévisions. Notre objectif de cours est relevé à 42,00 ¤ par action mais n'offre pas un upside significatif à ce jour.

Opinion abaissée à Neutre.

Benjamin TERDJMAN
Analyste Financier
bterdjman@genesta-finance.com
01.45.63.68.86


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