Heurtey Petrochem : Des perspectives encourageantes plaidant pour une amélioration de la rentabilité : Opinion Achat

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Cours (clôture au 20/09/13) Target Price
33.65 Eur 37.50 Eur (+ 11.4%)
La rentabilité du S1 2013 est conforme à nos attentes Le 17 septembre dernier, Heurtey Petrochem a publié, au titre du S1 2013, un résultat d'exploitation (avant amortissement des écarts d'évaluation de Prosernat pour-0,2 MEur) de 8,2 MEur, conformément à nos prévisions, représentant une marge de 4,0 %, en progression de +1,6 points vs S1 2012. Cette performance est attribuable à 1/ un effet de base favorable, lié à la constatation au S1 2012 d'une provision de -2 MEur pour un litige entre un client et un bailleur de licences et 2/ un contrôle des coûts opérationnels, notamment l'optimisation des taux d'activité des salariés, dans un contexte de croissance du carnet de commandes.

Benjamin TERDJMAN
Analyste Financier
bterdjman@genesta-finance.com
01.45.63.68.86


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Heurtey Petrochem
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