Heurtey Petrochem : Confirme sa guidance : Opinion Achat

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Cours (clôture au 08/08/14) Target Price
29.94 Eur 37.00 Eur (+ 23.6%)

Heurtey Petrochem a publié, au titre du S1 2014, un chiffre d'affaires de 217,0 M¤, inférieur à nos attentes, en croissance organique de +7,0 % yoy. Après un T1 2014 très dynamique, les revenus du T2 2014 reculent par rapport au T2 2013 en raison d'une base de comparaison élevée. Au 30 juin 2014, le carnet de commande s'établit à 502 M¤, représentant plus de 14 mois d'activité sur la base de notre estimation de CA 2014, ce qui permet au groupe de confirmer sa guidance de CA 2014 comprise entre 420 M¤ et 440 M¤. Après mise à jour de notre modèle, intégrant l'augmentation de capital réalisée au T2 ainsi que nos nouvelles estimations, notre TP ressort désormais à 37,00 ¤ par action. Opinion Achat.

 

Thomas DELHAYE
Analyste Financier
tdelhaye@genesta-finance.com
01.45.63.68.88

 


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