Harvest : Nouvelle progression de la rentabilité opérationnelle

le
0
Cours au 11/09/14 Target Price
30.80 ¤ 36.80 ¤ (vs 35.40 ¤)

 

Publication de résultats semestriels 2014
La croissance de +2,3% enregistrée au S1 s'est accompagnée d'une progression du ROC de +9,1% à 1,7 M¤. La MOC est ainsi en hausse de 1,1 pt à 16,6%. Le RNPG est stable à 0,9 M¤. Cette publication est globalement en ligne avec nos attentes.

Recommandation
Suite à cette publication et à l'actualisation de notre modèle, notre objectif de cours est relevé à 36,80 ¤ vs 35,40 ¤ compte tenu de la baisse du taux sans risque et de la hausse des comparables (+8,0% en moyenne). En terme d'EBIT et de PER, Harvest subit une décote de -25% par rapport à ses comparables alors même que la société présente une des meilleures rentabilités du marché. Nous maintenons notre recommandation à Achat.




Si le fichier PDF ne s'affiche pas ou pour le télécharger, cliquez ici.

Pour consulter le fichier PDF en intégralité, cliquez ici.

Pour visualiser les documents au format PDF, vous pouvez télécharger gratuitement Acrobat Reader XI.


 

 


Valeur associée
  Libellé Bourse Dernier Var. Vol.
Vous devez être membre pour ajouter des commentaires.
Devenez membre, ou connectez-vous.
Aucun commentaire n'est disponible pour l'instant