Harvest : "Accélération de la croissance"

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Cours au 29/07/10 Target Price
23.20 Eur 27.00 Eur (vs 25.00 €)

L’éditeur de logiciels spécialisé dans les métiers du conseil en patrimoine, Harvest, publie un CA S1 2010 de bonne facture. Le CA S1 2010, intégrant O2S, progresse de 14,5% à 7,0 M€. Ces chiffres sont supérieurs à notre prévision annuelle de croissance du CA à 12,8%. En conséquence nous maintenons nos prévisions initiales (CA 2010e à 14,9 M€ et MOP 2010e à 20,7%), qui peuvent paraître prudentes au vu de cette publication. L’actualisation de nos modèles DCF et des comparables boursiers nous amènent à relever notre target price à 27,00 € vs 25,00 €. En conséquence, nous réitérons notre recommandation d’Achat.


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