Guillemot: Une guidance maintenue : Opinion Achat Fort

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Cours au 30/04/12 Target Price
0.99 Eur 1.60

Guillemot a publié, le 26 avril dernier, un chiffre d’affaires T1 2012 de 11,1 M€, en décroissance de -17,0 % YOY. Ce repli sensible des revenus provient principalement du recul de -45,0 % de Thrustmaster, le T1 2011 ayant vu la sortie du volant à succès T500 RS, représentant une base de comparaison très élevée. Néanmoins, il est important de souligner que Hercules a poursuivi sa croissance sur la période, en progressant de +7,0 %. Malgré un T1 2012 compliqué, le groupe maintient sa guidance de réaliser un exercice 2012 en croissance rentable. Bien que le newsflow sur le S1 2012 risque à nouveau d’être défavorable à la valeur, nous sommes confiants dans les capacités de Guillemot de retrouver le chemin de la croissance au S2 2012. Opinion Achat Fort sur la valeur avec un objectif de cours inchangé à 1,60 €.

Thomas DELHAYE
Analyste Financier
tdelhaye@genesta-finance.com
01.45.63.68.88


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  • paulgene le vendredi 8 fév 2013 à 13:40

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