Gemalto: Invest Securities reste à 'achat', ajuste sa cible.

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(CercleFinance.com) - Invest Securities réitère son opinion 'achat' sur Gemalto avec un objectif de cours ajusté de 73 à 76 euros, au regard de la valorisation actuelle qui fait ressortir un 'PEG' (ratio cours sur BPA divisé par taux de croissance des bénéfices) de 0,8 fois.

Le bureau d'études souligne qu'après deux publications décevantes, 'les résultats 2015 se révèlent rassurants, permettant grâce à une bonne maîtrise des coûts de constituer une base de départ solide pour crédibiliser la seconde phase du plan 2017'.

Selon Invest Securities, ceci doit se traduire par une nette accélération de l'EBITA (supérieure à +25% par an) pour atteindre la prévision du groupe de sécurité numérique (contre +20% dans les attentes du bureau d'études).

'Il faut désormais attendre la publication pour le premier semestre 2016 pour mesurer l'amélioration promise de la marge brute et adopter un biais plus optimiste', nuance l'analyste, qui n'ajuste que marginalement ses prévisions pour 2016 et 2017.


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