Gap: Jefferies reste à 'achat', réduit sa cible.

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(CercleFinance.com) - Jefferies maintient sa recommandation 'achat' sur Gap, mais ramène son objectif de cours de 34 à 28 dollars, au lendemain d'un point décevant de la chaine de vêtements sur ses ventes au cours du mois d'avril.

'Si chaque division a dévoilé des résultats faibles, nous avons surtout été déçus par la performance d'Old Navy, autrefois solide et stable, qui a vu ses ventes chuter de 10% en comparable alors que le consensus attendait une hausse de 2,6%', souligne le broker.

Jefferies note aussi que les marges de Gap sont sous pression à cause des stocks et qu'avec une dynamique de ventes en difficultés, 'la direction devra prendre des mesures plus offensives pour aligner sa structure de coûts'.

Si le groupe s'interroge sur l'avenir de ses enseignes Banana Republic et Old Navy principalement à l'international, le courtier pense pour sa part qu'il peut finalement évaluer des alternatives pour l'ensemble de sa division Banana Republic.


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