Gap: Jefferies réduit sa cible mais reste à 'achat'.

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(CercleFinance.com) - Jefferies, maintient sa recommandation 'achat' sur Gap, avec un objectif de cours abaissé de 28 à 26 dollars, au lendemain de la publication de résultats de premier trimestre accompagnés de mesures de restructurations bien accueillies.

'Si les chiffres s'étaient révélés décevants, nous sommes encouragés par des signes montrant que la marque Gap va dans la bonne direction, tandis que les faiblesses d'Old Navy ont été diagnostiquées', déclare le broker.

Bien que l'environnement demeure agité, Jefferies s'attend à ce que les actions de rationalisation aident Gap à stabiliser ses marges, à améliorer son free cash-flow et à permettre à sa direction de concentrer ses efforts sur les activités stratégiques.

Si la visibilité sur les ventes est quelque peu limitée, le courtier juge les estimations de BPA réalistes et considère le titre Gap comme attractif, se traitant bien en dessous de ses moyennes historiques et dans le bas de son groupe de pairs.


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