Gameloft : Chuter pour mieux rebondir ? : Opinion Achat

le
3

Gameloft a publié, le 28 janvier après bourse, un chiffre d'affaires T4 2014 de 60,2 M¤, en repli de -3,0 % yoy à données publiées (-6,0 % à tcc). Sur l'ensemble de l'exercice, les revenus s'établissent en recul à 227,3 M¤ (vs. 233,3 M¤ en 2013) et ce compte tenu de la faible contribution des 12 jeux sortis en 2014 (90 % du CA ayant été réalisé sur le back-catalogue). Pour 2015, le groupe compte accélérer 1/ le nombre de sorties (20 jeux dans l'année, 5 par trimestre) et 2/ le déploiement de la publicité dans ses jeux afin de renouer rapidement avec une croissance rentable. Nous ajustons notre estimation de ROC avant SO pour 2014 à -2,9 M¤ et conservons des hypothèses prudentes à moyen terme. TP ajusté à 3,50 ¤ (vs. 4,50 ¤), nous maintenons une Opinion Achat sur le titre.

 

Thomas DELHAYE

Analyste Financier

tdelhaye@genesta-finance.com

01.45.63.68.88

 


Si le fichier PDF ne s'affiche pas ou pour le télécharger, cliquez ici.

Pour consulter le fichier PDF en intégralité, cliquez ici.

Pour visualiser les documents au format PDF, vous pouvez télécharger gratuitement Acrobat Reader XI.


Valeur associée
  Libellé Bourse Dernier Var. Vol.
Vous devez être membre pour ajouter des commentaires.
Devenez membre, ou connectez-vous.
  • steph348 le vendredi 27 fév 2015 à 19:18

    Genesta, je me méfie, ils portaient BIG aux nues et ce fut le grand plongeon pour l'action !

  • serg1218 le jeudi 19 fév 2015 à 17:20

    Opinion Achat sur le titre, bien vu la Gen.

  • Ale.Haut le lundi 9 fév 2015 à 09:10

    ou rebondir pour mieux chuter, telle est la question...