Galenica achète la biotech Relypsa pour $1,53 milliard

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 (Actualisé avec des précisions, contexte, cours de Bourse) 
    par Sylwia Lasek 
    21 juillet (Reuters) - Galenica  GALN.S  a annoncé jeudi le 
rachat de la société pharmaceutique américaine Relypsa  RLYP.O  
pour 1,53 milliard de dollars (1,39 milliard d'euros) en 
numéraire dans le but de renforcer sa filiale Vifor Pharma. 
    Le groupe de santé, propriétaire du premier réseau de 
pharmacies de Suisse et du pharmacien spécialisé Vifor, a 
précisé que le conseil d'administration de sa cible avait 
recommandé son offre de 32 dollars par action, laquelle 
représente une prime de 59% sur le cours de clôture de Relypsa 
mercredi. 
    Galenica avait annoncé en décembre son intention de se 
scinder en deux entités distinctes et cotées en Bourse, Vifor 
Pharma et Galenica Santé. Le projet, qui devait être réalisé au 
quatrième trimestre, a été repoussé à 2017 en raison de la 
nomination d'un nouveau directeur général pour Vifor Pharma. 
    La biotech californienne a conçu le Veltassa, premier 
nouveau traitement depuis un demi-siècle de l'hyperkaliémie, 
affection caractérisée par une augmentation du taux de potassium 
dans le sang. 
    Le Veltassa risque toutefois d'être bientôt confronté à la 
concurrence du ZS-9 d'AstraZeneca  AZN.L , en attente 
d'homologation aux Etats-Unis. 
    "La transaction apporte à Vifor Pharma une organisation 
commerciale dédiée aux Etats-Unis et des droits mondiaux 
relatifs à Veltassa, un adsorbant de potassium pour le 
traitement de l'hyperkaliémie", explique Galenica dans un 
communiqué. 
    "Cette acquisition affirme l'engagement du conseil 
d'administration de Galenica de séparer le Groupe Galenica en 
deux sociétés cotées indépendantes, une opération en partie 
financée par des fonds propres conjointement avec la séparation 
envisagée du Groupe Galenica en 2017". 
    A la suite de la clôture de la transaction, prévue pour le 
troisième trimestre 2016, Relypsa sera retirée de la Bourse et 
intégrée à Vifor Pharma.  
    La société suisse a par ailleurs revu à la hausse la 
prévision de résultat opérationnel (Ebit) de Vifor Pharma. 
    "En raison d'une excellente dynamique, la guidance relative 
à l'Ebit 2016 de Vifor Pharma a été revue à la hausse, sur une 
base comparable, avec une progression attendue d'environ 10% par 
rapport à l'exercice précédent", dit-elle. 
    Toutefois, l'investissement lié à l'acquisition de Relypsa 
devrait déboucher sur une baisse de 80 millions de francs du 
résultat opérationnel combiné de Vifor Pharma en 2016, dans 
l'hypothèse d'une consolidation de Relypsa en octobre. 
     "A partir de 2019, le domaine nouvellement acquis devrait 
générer un EBIT positif, lequel devrait afficher une croissance 
rapide pour atteindre des montants à trois chiffres dans le 
milieu ou le haut de la fourchette les années suivantes", ajoute 
le groupe de santé. 
    L'action Galenica chutait de 7,5% en Bourse de Zurich en 
matinée. 
     
 
 (Wilfrid Exbrayat pour le service français, édité par Marc 
Joanny) 
 

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