FONCIERE SEPRIC : Résultats du 1er semestre 2010-2011 - Progression de 34% de la valeur du patrimoine au 31 décembre 2010 à 160,6M EUR

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Le Conseil d'Administration de Foncière SEPRIC, réuni le 23 février 2011 sous la présidence de Monsieur Philippe Vergely, a arrêté les comptes consolidés du 1er semestre 2010-2011 clos le 31 décembre 2010. Foncière SEPRIC, seule foncière cotée purement investie en actifs commerciaux situés dans des retail parks, publie donc ce jour ses résultats pour le 1er semestre de l'exercice 2010-2011. Les procédures d'audit sont effectuées et le rapport d'audit relatif à l'examen limité des comptes semestriels est en cours d'émission.

« Au cours du 1er semestre de l'exercice 2010-2011, Foncière SEPRIC a affiché une progression soutenue de ses résultats et de son patrimoine, illustrant ainsi sa politique dynamique de développement. La qualité de nos actifs réside dans le choix très sélectif de nos investissements. Fidèle à sa stratégie long terme, Foncière SEPRIC continue à surveiller toute opportunité de croissance de son patrimoine. A ce titre, notre Conseil d'Administration a donné son accord ce mercredi 23 février pour la réalisation d'une nouvelle acquisition dans la zone de Nancy-Frouard. »
Philippe Vergely, Président Directeur Général

Revenus locatifs en progression de 18,6%

Le premier semestre 2010-2011 a été particulièrement dynamique pour Foncière SEPRIC avec l'acquisition de trois nouvelles implantations au cours du mois de juillet 2010 (Limoges Le Vigen, Nancy-Frouard, Etoy (Suisse)) portant ainsi sa surface SHON (Surface Hors Œuvre Nette) au 31 décembre 2010 à 86 300m² (+ 8% par rapport au 30 juin 2010).

Foncière SEPRIC a par ailleurs réalisé sa première opération d'arbitrage d'un montant de cession de  8,5M€ (hors droits) portant sur 4 bâtiments (8 unités commerciales) à Nancy-Frouard.

Le taux d'occupation des biens est demeuré à un niveau élevé et stable par rapport à l'exercice 2009-2010, à 99,9%, les surfaces louées étant principalement occupées par de grandes enseignes nationales.

Ces acquisitions, couplées à l'indexation naturelle des loyers, ont ainsi contribué à une augmentation significative de 18,6% des revenus locatifs semestriels (+1,3% à périmètre constant).

Résultat opérationnel courant en croissance de 22,6 %

Le résultat opérationnel courant ressort à 5,02M€, contre 4,09M€ un an plus tôt, soit une progression de 22,6%.

Résultat net : 12,1M€

Foncière SEPRIC affiche aujourd'hui une nette progression de son résultat net qui ressort à 12,1M€ intégrant une variation de la juste valeur des immeubles et des plus-values de cession pour un total de 8,1M€.

A titre de rappel, Foncière SEPRIC avait affiché un résultat net de 9,8M€ au 31 décembre 2009 intégrant un produit d'impôt exceptionnel de 9M€ lié au passage au régime SIIC.

Une trésorerie nette positive de 8,5M€

La capacité d'autofinancement avant coûts financiers et impôts s'élève à 5,0M€ sur le semestre, confirmant la capacité de Foncière SEPRIC à générer un cash-flow positif récurrent.

Compte tenu des opérations réalisées au cours du 1er semestre, l'endettement financier net s'établit à 77,6M€ contre 48,9M€ au 31 décembre 2009. Le ratio Loan-to-Value est parfaitement maîtrisé.
Il s'établissait à 42% au 31 décembre 2009 et ressort un an plus tard à 36% (48% si l'on intègre le financement sans recours d'Etoy en Suisse).

Actif Net Réévalué  (hors droits) : 10,31€ par action

La valeur d'expertise du patrimoine exprimée en valeur de marché hors droits atteint 160,6M€ à fin décembre 2010 contre 119,9M€ au 30 juin 2010, soit une hausse de 34%.

L'ANR droits compris ressort à 11,27€ par action (10,31€ hors droits) contre 9,76€ par action (9,01€ hors droits) au 30 juin 2010.

Perspectives pour l'exercice 2010-2011

Le Conseil d'Administration de Foncière SEPRIC a approuvé le 23 février 2011 l'acquisition d'un nouveau bâtiment sur la zone de Nancy-Frouard auprès de SEPRIC Réalisations. D'une surface SHON de 1 720m², ce bâtiment fait l'objet de deux baux avec   Koodza (filiale de Decathlon) et Maxizoo.

Cette acquisition d'un montant de 2,6M€ sera financée sur fonds propres. Foncière SEPRIC est déjà propriétaire de 7 unités commerciales sur cette zone, entièrement louées à des locataires de qualité.

Sur l'exercice en cours, Foncière SEPRIC entend continuer son développement et reste à ce titre à l'écoute de toutes nouvelles opportunités d'acquisitions conformes à ses critères et dans des zones de forte attractivité commerciale.

A PROPOS DE FONCIERE SEPRIC

Créée en 1994 à l'initiative du Groupe SEPRIC, Foncière SEPRIC, est la seule foncière cotée purement investie en actifs commerciaux situés dans des retail parks, un segment particulièrement porteur dans l'univers de l'immobilier commercial en France.

Depuis sa création, la société appuie son développement sur une stratégie commerciale privilégiant le long terme. Foncière SEPRIC a ainsi développé de véritables partenariats avec de nombreuses enseignes nationales et internationales de premier plan, telles que Darty, Décathlon, La Halle, Intersport, Casa ou encore C&A, lui assurant depuis de longues années un taux d'occupation proche de 100%.

Adossée au savoir-faire immobilier du Groupe SEPRIC qui, en véritable précurseur, s'est spécialisé dès 1981 dans la promotion de bâtiments commerciaux en périphérie de ville, la foncière a constitué un patrimoine homogène de 82 unités totalisant 86 300 m² à fin décembre 2010 et implantés en France et en Suisse. Au 31 décembre 2010, la valeur de ce patrimoine, sur la base des évaluations de Cushman & Wakefield, s'élève à 160,6 M€ (hors droits), représentant une valeur locative de 11,6 M€ en année pleine. La politique financière de Foncière SEPRIC s'appuie sur une structure de bilan solide,  le ratio de «loan-to-value» s'élevant au 31 décembre 2010 à 36% (48%  Suisse inclus) et le rapport EBE / frais financiers à 5,4 (4,4 Suisse inclus).

Foncière SEPRIC est cotée sur Euronext Paris - Compartiment C

Code ISIN : FR0004031292 - Mnémo : SPRIC
Plus d'informations sur le site internet www.foncieresepric.com

CONTACTS

FONCIERE SEPRIC
Philippe VERGELY
Président Directeur Général

Bernard ROBBE
Vice-Président & Administrateur

Laurent DETRIE
Directeur Général Délégué - Finance

Francis FERRAND
Directeur Général Délégué

Tél. : 01 46 99 42 00
Fax : 01 48 25 03 11
comficontact@groupesepric.fr
ACTUS FINANCE
Anne-Pauline PETUREAUX
Analystes/investisseurs
Tél. : 01 53 67 35 74
Fax : 01 53 67 36 37
apetureaux@actus.fr

Caroline GUILHAUME
Presse
Tél. : 01 53 67 35 79
cguilhaume@actus.fr

Comptes résumés semestriels

Bilan consolidé au 31 décembre 2010

ACTIF (En milliers d'euros) 31 déc 10 30 juin 10
Actifs non courants :
Immobilisations incorporelles 4 4
Immobilisations corporelles    
Immobilisations en-cours    
Immeubles de placement 160 650 119 930
Actifs disponibles à la vente 600 600
Actifs d'impôts différés    
Autres actifs non courants    
Total actifs non courants 161 254 120 534
Actifs courants :    
Créances clients 235 272
Autres actifs courants 299 347
Autres actifs financiers à la juste valeur par résultat 135 124
Trésorerie et équivalents de trésorerie 8 570 4 655
Total actifs courants 9 239 5 398
Actifs destinés à être cédés 1 1
TOTAL ACTIF 170 494 125 933

PASSIF (En milliers d'euros) 31 déc 10 30 juin 10
Capitaux propres :    
Capital 44 315 43 325
Primes 1 013 898
Réserves 18 692 3 373
Résultat 12 069 17 415
Total des capitaux propres part du Groupe 76 089 65 011
Intérêts minoritaires -69 42
Total des capitaux propres consolidés 76 020 65 053
Passifs non courants :    
Part à long terme des dettes financières 81 171 46 435
Dépôts de garantie 931 937
Provisions 0 0
Impôts différés 0 0
Autres passifs non courants et passifs disponibles à la vente 3 182 5 484
Total des passifs non courants 85 284 52 856
Passifs courants :    
Part à court terme des dettes financières 5 002 3 810
Dettes sur immobilisations 0 0
Autres passifs courants 4 189 4 213
Total des passifs courants 9 190 8 023
TOTAL PASSIF 170 494 125 933

Compte de résultat consolidé au 31 décembre 2010

En milliers d'euros 31 déc 10
6 mois
31 déc 09
6 mois
Revenus locatifs 5 788 4 845
Produits et charges locatives -43  
Autres produits et charges sur immeubles    
Revenus nets des immeubles 5 745 4 845
Autres produits de l'activité    
Achats consommés    
Charges de personnel    
Charges externes -676 -695
Impôts et taxes -10 -12
Dotation aux amortissements et provisions -38 -44
Autres produits et charges courantes -1  
Résultat opérationnel courant 5 020 4 094
Charges de nature non courantes et résultat cession d'immeubles 1 885  
Variation de la juste valeur des immeubles de placement 6 190 -2 521
Résultat opérationnel 13 095 1 573
Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie 47 86
Coût de l'endettement financier brut -1 191 -900
Coût de l'endettement financier net -1 144 -814
Autres produits et charges financiers    
Charge ou produit d'impôt -2 9 017
Résultat net des activités abandonnées    
Résultat net 11 948 9 776
Part du groupe 12 069 9 759
Intérêts minoritaires -121 16
Résultat par action en euros 1,67 1,35
Résultat dilué par action en euros 1,66 1,34

Tableau des flux de trésorerie au 31 décembre 2010

En milliers d'euros 31-déc-10
6 mois
31-déc-09
6 mois
30-juin-10
12 mois
Résultat net consolidé (y compris intérêts minoritaires) 11 949 9 775 17 433
Dotations nettes aux amortissements et provisions      
Gains et pertes latents liés aux variations de juste valeur -6 202 2 507 -292
Charges calculées 15 15 29
Résultat sur cessions d'actifs, subventions reçues -1 885    
Coût de l'endettement financier net 1 145 815 1 456
Charge d'impôt (y compris impôts différés) 2 -9 017 -10 030
Capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement financier et avant impôt (A) 5 023 4 095 8 596
Impôts courants (B) -2 603 -2 240 -2 341
Variation du B.F.R. liée à l'activité (C) 53 1 616 1 233
Flux net de trésorerie dégagés par l'activité (D) = (A + B + C) 2 472 3 471 7 488
Acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles -34 014 -71 -196
Cessions d'immobilisations 8 600 12 280 12 280
Acquisition d'immobilisations financières      
Diminution des immobilisations financières      
Acquisitions de filiales nettes de la trésorerie acquise      
Variation des dettes sur achat d'immobilisations      
Autres flux liés aux opérations d'investissement      
Flux net de trésorerie liés aux opérations d'investissement (E) -25 414 12 209 12 084
Augmentation et réduction de capital 1 106    
Achat et revente d'actions propres -8 -15 -8
Subvention d'investissement reçue      
Dividende payé (actionnaires de la société mère et minoritaires) -2 168 -2 744 -2 746
Encaissements liés aux emprunts 31 310    
Remboursements d'emprunts et dettes financières -2 629 -6 761 -9 109
Variation de trésorerie liée aux charges et produits financiers -1 129 -783 -1 471
Autres flux liés aux opérations de financement 311    
Flux nets de trésorerie liés aux opérations de financement (F) 26 793 -10 303 -13 334
Flux nets de trésorerie des activités cédées      
Effet des variations de périmètre et de change sur la trésorerie 63    
Variation de la trésorerie nette (D + E + F) 3 914 5 376 6 238
Trésorerie ouverture 4 655 -1 583 -1 583
Trésorerie clôture 8 570 3 793 4 655
Information réglementée
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- Communiqué sur comptes, résultats, chiffres d'affaires Communiqué intégral et original au format PDF :
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