Foncière INEA : résultats semestriels en forte hausse

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Résultats semestriels en forte hausse :

Résultat opérationnel : +30%

Résultat net : + 91%

Paris, le 5 septembre 2011

Foncière INEA (ISIN : FR0010341032), annonce aujourd’hui ses résultats semestriels consolidés au 30 juin 2011 [1] approuvés par le Conseil de Surveillance du 2 septembre 2011.

A titre d’information, le Conseil Scientifique des Indices de NYSE Euronext a décidé d’admettre Foncière INEA aux indices CAC® All Tradable, CAC® Small et CAC® Mid & Small à compter de la séance de Bourse du 19 septembre 2011.

Quatre ans après son introduction en Bourse et au regard de la faible volatilité des marchés sur lesquels elle évolue, à savoir l’immobilier d’entreprises en Régions, Foncière INEA a décidé d’opter à compter du 1er janvier 2011 pour la méthode de la juste valeur.

Forte progression de la rentabilité


EPRA[2] en K€

S1 2011

S1 2010

pro forma

?

Loyers

12 266

10 017

+22%

EBIT

7 475

5 928

+26%

Résultat opérationnel avant variation de juste valeur

7 793

6 008

+30%

Résultat opérationnel net

12 001

7 281

+65%

Résultat net

8 450

4 429

+91%

Ces résultats témoignent à la fois de la profitabilité opérationnelle croissante d’une structure plus mature et de l’appréciation de son patrimoine.

Tous les indicateurs de rentabilité enregistrent ainsi de hausses marquées.

A périmètre constant, les revenus locatifs progressent de +2%. La forte hausse des loyers sur le semestre (+22%) s’explique par la montée en puissance du patrimoine (57 000m² livrés au cours des 12 derniers mois), et ce, malgré les cessions réalisées.

Maîtrise des frais de fonctionnement (2,3 M€) et arbitrage à des prix supérieurs aux expertises (318 K€) aboutissent à une croissance de 30% du résultat opérationnel, supérieure à celle des loyers.

Cette performance opérationnelle combinée à l’appréciation du patrimoine (+4,2 M€ contre 1,3 M€ au S1 2010) permet une progression de 65% du résultat opérationnel net et un quasi-doublement du résultat net part du groupe (+91%).

Solide hausse de l’ANR

€ par action

30.06.11

31.12.10

pro forma

? 6 mois

Nombre d’actions(1)

4 130 671

4 126 651

ANR EPRA de reconstitution

44,5

43,4

+2,5%

ANR EPRA de liquidation

42,1

41,0

+2,7%

(1) Nombre d’actions ordinaires – actions propres

Ces solides hausses des ANR proviennent de l’effet combiné de la revalorisation du patrimoine à périmètre constant, de l’apport net des acquisitions minoré des cessions, ainsi que du caractère amortissable de la dette.

A périmètre constant, la valeur du patrimoine progresse de +1,3% grâce à la compression des taux de rendement et à la progression des loyers,

Le cours de bourse en date du 2 septembre 2011 (38 €) présente une décote de 15% et 10% respectivement par rapport à l’ANR de reconstitution et de liquidation.


Structure financière saine et solide

EPRA en M€

30/06/2011

31/12/2010

Capitaux propres

166

160

Endettement financier net (M€)

172

136

Loan To Value

37%

34%

Au 30 juin 2011, Foncière INEA dispose d’un endettement long terme (durée de vie résiduelle > 7 ans) et amortissable.

La dette est entièrement couverte contre les fluctuations de taux d’intérêt, et le taux moyen sur le 1er semestre de l’exercice 2011 ressort à 4,9%.

La situation bilancielle solide de Foncière INEA constitue l’un des atouts clés pour la poursuite active de sa politique de développement.

Activité S1 2011 : poursuite active de la politique d’investissements et d’arbitrages

Gestion locative

Au 1er semestre 2011, les livraisons d’immeubles ont représenté 29 000 m2, avec notamment les parcs d’activité nouvelle génération « INNOVESPACE » de Sénart et de Saint Denis.

La gestion locative reste dynamique (21 nouveaux baux signés pour 11 000 m2 ).

Au 30 juin 2011, le taux d’occupation physique ressort à 91%. Le taux de location des immeubles à livrer d’ici 2013 s’élève d’ores et déjà à 61% (100% avec les garanties locatives).

Investissements : plus de 30 M€ sur le semestre

Foncière INEA a continué à déployer sa stratégie de croissance en Régions durant le semestre, en acquérant 7 immeubles de bureaux situés à Nantes, Aix-en-Provence, Bordeaux et Lyon, pour un montant d’investissement total de 31,2 M€ offrant une rentabilité de 7,6%.

Poursuite des arbitrages : 10,7 M€

Foncière INEA a cédé 3 immeubles de bureaux à Aix-en-Provence, Saint-Herblain (Nantes) et Nancy pour 10,6 M€. Ces arbitrages ont permis de dégager une plus-value brute de 1,8 M€.

Valeur du patrimoine en hausse de 8,4% à 425 M€

Au 30 juin 2011, le patrimoine de Foncière INEA est constitué de 121 immeubles représentant une surface de 266 332 m2 et offre un rendement net moyen de 8,33%.

La valeur du patrimoine (droits compris) atteint 425 M€, en croissance de 8,4% sur 6 mois.


Le patrimoine de Foncière INEA dispose d’atouts lui conférant un caractère à la fois défensif et dynamique, grâce à :

– un maillage régional optimal à travers 24 métropoles dynamiques ;

– des actifs neufs (4,5 ans d’âge moyen) et liquides (taille médiane : 3,5 M€) répondant aux attentes des utilisateurs aussi bien en termes de loyers que d’exigences environnementales ;

– et enfin, des baux longs (71% fermes de 6/9 ans) signés avec un spectre large et diversifié de locataires de qualité.

Philippe Rosio, Président du Directoire de Foncière INEA, conclut : « Au terme des livraisons en cours, Foncière INEA dispose d’un patrimoine de 425 M€ offrant un rendement supérieur à 8%.
Ce « socle » constitué d’actifs neufs ou récents, loués à des locataires de qualité, est solide. Alliant croissance, rentabilité et développement, Foncière INEA entend continuer à se démarquer comme une valeur de croissance dans le secteur de l’immobilier côté. »

Prochain communiqué :

Chiffre d’affaires du 3ème trimestre 2011 : 19 octobre 2011 après la clôture des marchés

A propos de Foncière INEA (www.inea-sa.eu)

Créée par ses 3 dirigeants actuels, en mars 2005, Foncière INEA investit dans l’immobilier d’entreprise sur des actifs neufs en Régions avec une volonté de création de valeur à l’acquisition.

Au 30 juin 2011, Foncière INEA dispose d’un patrimoine de 121 immeubles neufs, principalement à usage de bureaux et de locaux d’activités, localisés dans 24 métropoles régionales, d’une surface utile totale de 266 332 m2 et d’une valeur de 425 M€. Ce portefeuille offre un rendement locatif net de 8,33%.

La mise en œuvre de cette stratégie positionne aujourd’hui Foncière INEA comme une valeur de croissance, offrant un profil à la fois rentable et défensif dans l’immobilier coté.

Compartiment C Euronext Paris de NYSE Euronext - ISIN : FR0010341032

Reuters : INEA.PA - Bloomberg : INEA FP

Membre des indices IEIF Foncières et IEIF Immobilier France

Membre des indices CAC® Small, CAC® Mid & Small, CAC® All-Tradable at CAC® All-share

Contacts

FONCIERE INEA

Philippe Rosio

Président du Directoire

Tél. : +33 (0)1 42 86 64 40

p.rosio@inea-sa.eu

NewCap.

Communication financière

Emmanuel Huynh / Dusan Oresansky

Tél. : +33 (0)1 44 71 94 94

inea@newcap.fr


[1] Les comptes ont fait l’objet d’un examen limité par les commissaires aux comptes selon les normes d’exercice professionnel applicables en France.

[2] European Public Real Estate Association


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