Flash Heurtey Petrochem

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Cours au 16/08/11 Target Price
28.04 Eur 34.50 Eur

Heurtey Petrochem
Une publication mitigée


Heurtey Petrochem a publié, le 11 août dernier, un CA S1 2011 de 161,8 MEur, en croissance de +39 %. Cette performance se révèle sensiblement supérieure à nos attentes, aussi bien 1/ sur le plan de la croissance organique (+23 % vs. +21 % attendu) que 2/ concernant la contribution de Prosernat sur la période (20,9 MEur vs. 17,5 MEur attendus). Toutefois, Heurtey Petrochem annonce un niveau de prises de commandes relativement faible sur le T2 2011 (hors Prosernat), venant fortement nuancer le caractère positif de cette publication. Après mise à jour des données de marché et de nos prévisions, notre objectif de cours ressort en baisse à 34,50 Eur. Nous réitérons notre opinion Achat en raison de la récente chute du titre.

Nicolas DAVID
Analyste Financier
ndavid@genesta-finance.com
01.45.63.68.87


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