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Cours (clôture au 21/02/12) Objectif de cours
2.12 Eur 1.40 Eur (-33.9%)

Avanquest Software
Des chiffres S1 2011-12 qui restent décevants : Opinion Vente Fort


Avanquest Software a publié, le 15 février 2012, un CA S1 2011-12 de 53,0 M€, en croissance de +10,1 % à périodes comparables. Ce chiffre, conforme à nos estimations, traduit une forte décroissance organique de -8,4 % sur le semestre compensée par une progression de l’activité liée aux acquisitions. La marge opérationnelle courante est en forte baisse (4,7 % vs 8,4 % du CA), soit un niveau inférieur à nos attentes. Le groupe publie des chiffres décevants et des perspectives incertaines, nous conduisant à maintenir nos estimations de croissance et de marges à court à moyen terme. Notre objectif de cours ressort à 1,40 € par titre, soit un fort potentiel de baisse de -33,9 %. Opinion abaissée de Neutre à Vente Fort.

Benjamin TERDJMAN
Analyste Financier
bterdjman@genesta-finance.com
01.45.63.68.86

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  • WALFUT le mercredi 22 fév 2012 à 13:32

    Cette opinion m'apparaît comme étant un coup de bluff monumental.Celui qui a rédigé l'article ne semble pas avoir écouté (ou entendu) la conférence du président. Je reste persuadé que AVQ garde son potentiel, qui pourrait nous surprendre agréablement, non seulement dès fin 2012, mais bien plus dans les années qui suivent.La transmutation des objectifs ne peuvent dégrader les objectifs tels que cet article le perçoit.